भारतीय अमेरिकी स्टॉक में कैसे निवेश कर सकते हैं: तीन प्रमुख मार्ग

विदेशी निवेश के पीछे का नियम

विदेशी निवेश पर हर चर्चा भारतीय रिजर्व बैंक की लिबरलाइज्ड रेमिटेंस स्कीम (LRS) से शुरू होती है. इस फ्रेमवर्क के तहत, एक निवासी भारतीय अनुमति प्राप्त विदेशी ट्रांज़ैक्शन के लिए एक फाइनेंशियल वर्ष में $250,000 तक रेमिट कर सकता है. इसमें विदेशी स्टॉक और अन्य इन्वेस्टमेंट एसेट खरीदना शामिल है.

यह लिमिट प्रत्येक व्यक्ति पर अलग से लागू होती है. इसलिए, अगर परिवार के चार सदस्य विदेश में इन्वेस्ट करने का निर्णय लेते हैं, तो वे एक फाइनेंशियल वर्ष में सामूहिक रूप से $1 मिलियन तक रेमिट कर सकते हैं.

इस आधार के साथ, निवेशकों के पास आमतौर पर अमेरिकी बाजारों तक पहुंचने के लिए तीन मार्ग होते हैं.

1. अमेरिकी स्टॉक सीधे खरीदें

जो निवेशक अपने निवेश पर पूरा नियंत्रण चाहते हैं, वे डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट का विकल्प चुन सकते हैं. कई ब्रोकरेज फर्म अब ग्लोबल मार्केट और U.S. स्टॉक तक आसान एक्सेस प्रदान करती हैं, जिससे निवेशक बस कुछ क्लिक में इंटरनेशनल स्टॉक खरीद सकते हैं. ये वेबसाइटें अमेरिका में लाइसेंस प्राप्त ब्रोकर का उपयोग करती हैं और भारतीय नागरिकों को ऑनलाइन विदेशी ट्रेडिंग अकाउंट खोलने में मदद करती हैं.

यह प्रक्रिया आमतौर पर PAN कार्ड और आधार जैसे डॉक्यूमेंट सबमिट करके KYC वेरिफिकेशन से शुरू होती है. इसके बाद, पैसे एलआरएस चैनल के माध्यम से खाते में ट्रांसफर किए जाते हैं और फिर उन्हें अमेरिकी डॉलर में बदल दिया जाता है.

वहां से निवेशक Nasdaq और NYSE जैसे एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध शेयर खरीद सकते हैं.

मान लीजिए कि एक इन्वेस्टर व्यापक टेक्नोलॉजी फंड के बजाय Nvidia में एक्सपोज़र चाहता है. डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट से यह संभव हो जाता है. इन्वेस्टर के पास सीधे शेयर हैं और यह तय कर सकता है कि स्टॉक कब खरीदना या बेचना है.

एक और लाभ है आंशिक निवेश का एक्सेस. यह निवेशकों को महंगे स्टॉक का एक छोटा हिस्सा खरीदने की अनुमति देता है. किसी व्यक्ति को उच्च कीमत वाली कंपनी के संपर्क में आने के लिए हजारों डॉलर की आवश्यकता नहीं होती है.

निवेशकों को करेंसी डाइवर्सिफिकेशन के लाभ भी मिलेंगे. अगर समय के साथ डॉलर के संदर्भ में रुपये में गिरावट आती है, तो विदेश में किए गए निवेश वास्तव में रुपये के संदर्भ में अधिक मूल्यवान हो सकते हैं.

लेकिन सुविधा कुछ चुनौतियों के बिना नहीं है.

विदेशी मुद्रा आयोग की फीस, बैंकिंग ट्रांसफर शुल्क और अन्य खर्चों को ध्यान में रखने की आवश्यकता है. निवेशकों को विदेशों में अपने निवेश के बारे में जानकारी होनी चाहिए और टैक्स की सही घोषणा करनी चाहिए.

उपरोक्त पहलुओं को संभालने में सक्षम व्यक्तियों के लिए, डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट पूरी सुविधा प्रदान करता है.

2. म्यूचुअल फंड रूट

हर इन्वेस्टर व्यक्तिगत स्टॉक को ट्रैक करना या विदेशी अकाउंट को मैनेज करना नहीं चाहता है. ऐसे में इंटरनेशनल म्यूचुअल फंड को महत्व मिला है.

भारतीय AMC कंपनियों ने ऐसी स्कीम पेश की हैं जो विदेशों में निवेश करती हैं. इनमें से अधिकांश फीडर फंड के रूप में कार्य करते हैं क्योंकि वे एक विदेशी फंड में निवेश करते हैं जो वास्तव में स्टॉक रखता है.

निवेशकों के दृष्टिकोण से, उनके इन्वेस्टमेंट का अनुभव घरेलू म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट के समान ही लगता है. वे SIP या लंपसम मोड का उपयोग करके इन्वेस्ट कर सकते हैं.

व्यक्तिगत निवेश करने के लिए उन्हें विदेश में एक अलग अकाउंट की आवश्यकता नहीं है.

यह सरलता बताता है कि पिछले वर्षों में इंटरनेशनल म्यूचुअल फंड रिटेल निवेशकों के बीच लोकप्रिय क्यों हुए.

हर महीने ₹2,000 या ₹5,000 का निवेश करने वाला व्यक्ति विदेशी मुद्रा ट्रांसफर या विदेशी पेपरवर्क की चिंता किए बिना वैश्विक एक्सपोज़र प्राप्त कर सकता है.

टॉप 3 इंटरनेशनल म्यूचुअल फंड

यह कहा गया है, मार्ग बिना किसी चुनौतियों के नहीं है.

हाल के वर्षों में अंतर्राष्ट्रीय फंड को भी एक बार फिर से चुनौती का सामना करना पड़ा है. भारतीय रिज़र्व बैंक ने म्यूचुअल फंड के लिए उद्योगव्यापी विदेशी इन्वेस्टमेंट लिमिट $7 बिलियन निर्धारित की है. जब भी इंडस्ट्री इस लिमिट तक पहुंचती है, तो फंड हाउस अक्सर नए सब्सक्रिप्शन, लंपसम इन्वेस्टमेंट या कुछ स्कीम में नए SIP रजिस्ट्रेशन को रोकते हैं.

यह कुछ नया नहीं है. अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में निवेशकों की बढ़ती रुचि के कारण वर्ष 2022 से इस तरह की सीमाएं कई बार सामने आई हैं.

लागत का सवाल भी है. चूंकि एक फीडर फंड किसी अन्य फंड में निवेश करता है, इसलिए निवेशक अप्रत्यक्ष रूप से कई स्तरों पर खर्च उठा सकते हैं.

हालांकि, कई रिटेल निवेशकों के लिए, म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो में अंतर्राष्ट्रीय एक्सपोज़र जोड़ने का सबसे आसान तरीका है.

3. गिफ्ट सिटी

तीसरा ऑप्शन गुजरात के गिफ्ट सिटी में अंतर्राष्ट्रीय फाइनेंशियल सेवा केंद्र (IFSC) की स्थापना के माध्यम से आया है.

गिफ्ट सिटी का उद्देश्य एक ऐसा पारिस्थितिकी तंत्र विकसित करना है जहां एक विशिष्ट विनियमन सिस्टम के माध्यम से भारतीय इन्वेस्टर और वैश्विक बाजार के बीच संबंध है.

विभिन्न बैंकों, स्टॉकब्रोकरों और फाइनेंशियल फर्मों ने पहले ही IFSC से अपना संचालन स्थापित कर लिया है. क्योंकि इन इकाइयों को SEBI के बजाय एक अलग नियामक (IFSCA) द्वारा नियंत्रित किया जाता है, इसलिए वे पारंपरिक म्यूचुअल फंड को रोकने वाली $7 बिलियन घरेलू इन्वेस्टमेंट लिमिट को पूरी तरह से बाईपास कर सकते हैं.

इस अनोखी छूट के कारण, शीर्ष भारतीय फंड हाउस ने सीधे गिफ्ट सिटी से रिटेल-केंद्रित वैश्विक स्कीम लॉन्च करना शुरू कर दिया है. उदाहरण के लिए, DSP म्यूचुअल फंड ने एक सक्रिय रूप से प्रबंधित वैश्विक इक्विटी फंड प्रदान करके इस मार्ग की शुरुआत की, जिसमें अंतर्राष्ट्रीय प्रौद्योगिकी और खपत की दिग्गज कंपनियों को लक्ष्य बनाया गया था. इसी तरह, पीपीएफए (परग पारिख म्यूचुअल फंड) ने S&P 500 और Nasdaq 100 जैसे प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों को ट्रैक करने वाले पैसिव फंड के साथ जगह में प्रवेश किया है. Tata और सुंदरम जैसे अन्य प्रमुखों ने यहां अपने बुनियादी ढांचे की स्थापना की है, जिसमें मोतीलाल ओसवाल और मिरे एसेट जैसे भारी वजन के साथ अपने अंतर्राष्ट्रीय प्रस्तावों को जीवंत रखने की उम्मीद है.

टैक्सेशन

रिटर्न अक्सर हेडलाइन प्राप्त करते हैं, लेकिन टैक्सेशन का अंतिम लाभ पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है.

विदेशी शेयरों में प्रत्यक्ष निवेश के लिए, लाभ को आमतौर पर होल्डिंग अवधि के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है. 24 महीनों से अधिक के इन्वेस्टमेंट लॉन्ग-टर्म एसेट के रूप में पात्र हैं और इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% पर टैक्स लगाया जाता है. कम होल्डिंग अवधि इन्वेस्टर के इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्सेशन को आकर्षित करती है.

डिविडेंड इनकम अलग-अलग तरीके से होती है.

इंटरनेशनल म्यूचुअल फंड का व्यवहार अलग है. टैक्स नियमों में बदलाव के बाद, कई इंटरनेशनल म्यूचुअल फंड स्कीम से मिलने वाले लाभ पर इन्वेस्टर की इनकम टैक्स स्लैब रेट के अनुसार टैक्स लगाया जाता है, चाहे इन्वेस्टमेंट कितने समय तक हो. इससे टैक्स लाभ कम हो गया है, जो एक बार इस तरह के फंड का लाभ उठाते हैं.

इसके परिणामस्वरूप, निवेशकों को रिटर्न के साथ टैक्सेशन पर विचार करना चाहिए.

निष्कर्ष: कौन सा ऑप्शन सबसे अच्छा दिखता है?

उत्तर इन्वेस्टर पर निर्भर करता है.

एक इन्वेस्टर जो चुनी गई कंपनियों का पोर्टफोलियो बनाना चाहता है और होल्डिंग पर सीधा नियंत्रण रखता है, वह डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट को पसंद कर सकता है. आसान SIP-आधारित दृष्टिकोण की तलाश करने वाले व्यक्ति को इंटरनेशनल म्यूचुअल फंड अधिक उपयुक्त और आसान लग सकते हैं.

इस बीच, नए स्ट्रक्चर में रुचि रखने वाले निवेशक गिफ्ट सिटी के माध्यम से उपलब्ध अवसरों का पता लगाने का विकल्प चुन सकते हैं.

कोई विजेता नहीं है. हर रूट एक अलग आवश्यकता को पूरा करता है.

पैसे देने से पहले लागत, टैक्स ट्रीटमेंट और ऑपरेशनल आवश्यकताओं को समझना महत्वपूर्ण है. विदेशी निवेश पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन का एक उपयोगी हिस्सा हो सकता है, लेकिन सही रूट चुनना सही स्टॉक या फंड चुनने के समान महत्वपूर्ण है.