47% of Small-Cap Stocks Trade Below Their Own 10-Year Average Valuations

मुख्य टेकअवे:

• एम्बिट एसेट मैनेजमेंट डेटा के अनुसार, जुलाई 2026 में लगभग 47% स्मॉल-कैप स्टॉक अपने 10 साल के औसत मूल्यांकन से कम थे.
• मिड-कैप शेयरों में 31 फीसदी और लार्ज-कैप शेयरों में 27 फीसदी की तुलना की जा सकती है.
• अपने ऐतिहासिक मूल्यांकन के अनुसार प्रीमियम पर ट्रेडिंग करने वाले स्मॉल-कैप स्टॉक का शेयर जुलाई 2026 में 33% तक गिर गया, जो सितंबर 2024 में 64% था.

भारत के स्मॉल-कैप यूनिवर्स के एक बड़े हिस्से के मूल्यांकन मार्केट की बढ़ी हुई कीमतों की शुरुआती अवधि के बाद अपने ऐतिहासिक औसत से नीचे चले गए हैं.

एंबिट एसेट मैनेजमेंट के डेटा से पता चला है कि स्मॉल-कैप स्टॉक का 47% जुलाई 2026 में अपने-अपने 10-वर्ष के औसत मूल्यांकन से कम ट्रेडिंग कर रहा था. 

यह अनुपात बड़े मार्केट-कैप सेगमेंट की तुलना में काफी अधिक था. लगभग 31% मिड-कैप स्टॉक और 27% लार्ज-कैप स्टॉक उसी अवधि के दौरान अपने 10-वर्ष के मूल्यांकन औसत से कम थे.

2024 के साथ तुलना यह दर्शाती है कि मूल्यांकन वितरण कैसे बदल गया है.

सितंबर 2024 में, लगभग 64% स्मॉल-कैप स्टॉक अपने 10-वर्ष के औसत मूल्यांकन के लिए प्रीमियम पर ट्रेडिंग कर रहे थे. जुलाई 2026 तक, प्रीमियम पर आनुपातिक ट्रेडिंग 33% तक कम हो गई थी.

मूल्यांकन रीसेट एक समान नहीं है

आंकड़ों का मतलब यह नहीं है कि पूरा स्मॉल-कैप मार्केट सस्ता हो गया है.

इसके बजाय, वे इस सेगमेंट में अधिक विस्तार का संकेत देते हैं, जिसमें व्यक्तिगत कंपनियों का एक बड़ा हिस्सा अपने ऐतिहासिक मूल्यांकन स्तर से कम होता है.

एंबिट के विश्लेषण में विभिन्न उद्योगों में रीसेट का प्रसार भी दिखाया गया. 18 स्मॉल-कैप क्षेत्रों में, औसत रिलेटिव वैल्यूएशन सितंबर 2024 में लगभग 20% के प्रीमियम से पांच वर्ष के औसत तक बढ़कर लगभग 6% की डिस्काउंट पर पहुंच गया.

अपने दीर्घकालिक औसत से नीचे कारोबार करने वाले क्षेत्रों की संख्या तीन से बढ़कर 12 हो गई है.

कमाई मूल्यांकन समीकरण का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनी रहती है.

मनीकंट्रोल रिपोर्ट में कई छोटी कंपनियों के सेगमेंट में मजबूत आय वृद्धि की अपेक्षाओं का हवाला दिया गया है, जबकि पूंजीगत सामान, रक्षा, बिजली, ट्रांसमिशन और वितरण, सटीक विनिर्माण और इलेक्ट्रॉनिक्स विनिर्माण सहित क्षेत्र मजबूत विकास अपेक्षाओं को दर्शाते हैं.

स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड के लिए, डेटा फंड मैनेजर के लिए उपलब्ध मार्केट यूनिवर्स की एक विस्तृत तस्वीर प्रदान करता है. यह स्थापित नहीं करता है कि प्रत्येक स्मॉल-कैप स्टॉक-या कैटेगरी पूरी तरह से कम है, क्योंकि व्यक्तिगत मूल्यांकन और भविष्य की आय के परिणाम काफी अलग-अलग हो सकते हैं.