CLSA का कहना है कि एशिया-प्रशांत फ्री कैश फ्लो 2027 में $ 1.4 ट्रिलियन तक पहुंच सकता है

ब्रोकरेज फर्म CLSA द्वारा जारी एक रिसर्च नोट के आधार पर, जापान के बाहर एशिया-प्रशांत में सूचीबद्ध कंपनियों का मुक्त नकद प्रवाह 2027 में $ 1.4 ट्रिलियन और 2028 में $ 1.6 ट्रिलियन होने का अनुमान है. ब्रोकरेज के अनुसार, क्षेत्र के लिए कुल फ्री कैश फ्लो 2026 में 24% और 2027 में 46% तक बढ़ जाएगा.

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सीएलएसए द्वारा यह कहा गया था कि कमोडिटी की मौजूदा टेक्नोलॉजी और मांग को देखते हुए समग्र कॉर्पोरेट index एक समेकित नेट-कैश स्थिति तक पहुंच सकता है.

रिसर्च नोट में कहा गया है कि क्षेत्र के बड़े निर्माता ऋणों के बजाय ऑपरेटिंग कैश फ्लो का उपयोग करके आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और टेक्नोलॉजी में निवेश कर रहे हैं. सीएलएसए ने Samsung इलेक्ट्रॉनिक्स और एसके हाइनिक्स का हवाला देते हुए अनुमान लगाया कि दोनों कंपनियों से अगले तीन वर्षों के लिए संचयी मुक्त नकद प्रवाह उनके कुल बाजार मूल्य के 65% से अधिक होगा.

इसने सेमीकंडक्टर में अग्रणी खिलाड़ियों के कैश बैलेंस में भी महत्वपूर्ण वृद्धि का अनुमान लगाया. टीएसएमसी, Samsung इलेक्ट्रॉनिक्स और एसके हाइनिक्स में 2028 में $1.67 ट्रिलियन का नेट कैश होगा. अब, यह आंकड़ा लगभग $ 82 बिलियन है.

CLSA के अनुसार, एशिया-प्रशांत पूर्व-जापान की मुफ्त नकद प्रवाह उपज 6.4% थी. ब्रोकर की तुलना निम्नलिखित आंकड़ों के साथ की गईः MSCI वर्ल्ड Index के लिए 3.3%, S&P 500 के लिए 2.7%, और US शानदार सात Index के लिए 1.8%.

रिपोर्ट में पूरे क्षेत्र की कंपनियों द्वारा घोषित शेयरधारक-रिटर्न कार्यक्रमों को भी सूचीबद्ध किया गया है. Samsung इलेक्ट्रॉनिक्स ने 2026 के लिए ₩90 ट्रिलियन - ₩110 ट्रिलियन के पूंजी-वापसी कार्यक्रम को मंजूरी दी है और मुफ्त नकद प्रवाह का 50% वापस करने के लिए प्रतिबद्ध है. इस कार्यक्रम में तीसरी तिमाही में ₩30 ट्रिलियन नकद लाभांश शामिल है. एसके हाइनिक्स ने ₩40 ट्रिलियन शेयर बायबैक और कैंसलेशन प्रोग्राम की घोषणा की है. CLSA ने कहा कि यह कुल बकाया शेयरों के लगभग 3.3% के बराबर है.

कंपनी ने अपने संचयी 2025-2027 भुगतान लक्ष्य को फ्री कैश फ्लो के 50% से अधिक तक बढ़ा दिया है. टोयोटा मोटर ने ¥1 ट्रिलियन शेयर बायबैक कार्यक्रम शुरू किया है, जिसका उद्देश्य पूंजी दक्षता में सुधार और इक्विटी पर रिटर्न को बढ़ाना है.

ब्रोकरेज ने टेक्नोलॉजी क्षेत्र से बाहर की कंपनियों को भी संदर्भित किया. 60%-100% का भुगतान अनुपात बनाए रखते हुए सैंटोस अगले तीन वर्षों में 14% की औसत फ्री कैश फ्लो उपज प्रदान करेगा.

न्यूमॉन्ट को FY28 के माध्यम से औसत 11% फ्री कैश फ्लो यील्ड का अनुमान लगाया गया है. सीएलएसए ने कहा कि एशिया-प्रशांत पूर्व-जापान में प्राइस-टू-बुक और price-to-core-earnings गुणक ऐतिहासिक शिखरों से नीचे हैं.

नोट में पेट्रोचाइना का उल्लेख किया गया है, जो 6% डिविडेंड यील्ड के साथ लगभग नौ गुना फॉरवर्ड अर्निंग पर ट्रेड करता है, और CNOOC, जो लगभग छह गुना आय पर ट्रेड करता है, जिसमें 12% फ्री कैश फ्लो यील्ड और 7% डिविडेंड यील्ड है.