सितंबर में एफआईआई की बिक्री तेज़ होने के कारण निफ्टी 2026 में लगभग 13% नीचे

विदेशी निवेशकों ने सितंबर में भारतीय शेयर बाजार से बाहर निकलने की रफ्तार बढ़ा दी थी और इस महीने के अंतिम कुछ सत्रों में बिक्री की रफ्तार तेजी से बढ़ी थी. यह दबाव पहले से ही स्टॉक मार्केट के लिए एक कठिन वर्ष रहा है, जिससे 2026 में निफ्टी लगभग 13% कम हो गया है.

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विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) ने सितंबर के दौरान 44,013 करोड़ रुपये के भारतीय शेयर बेचे. यह इस वर्ष अब तक लगभग ₹4.03 लाख करोड़ की कुल नेट सेलिंग का लगभग 11% है.

जो बात सामने आई वह थी कि महीने के अंत में बिक्री कितनी तेज़ी से बढ़ गई. लगभग 29,175 करोड़ रुपये - सितंबर के कुल एफआईआई आउटफ्लो का लगभग दो-तिहाई - केवल अंतिम चार ट्रेडिंग सत्रों के दौरान आए.

सितंबर 30 में लगभग छह महीनों में सबसे बड़ी एफआईआई सेल-ऑफ देखी गई

30 सितंबर को जब एफआईआई ने भारतीय इक्विटी से 10,148 करोड़ रुपये निकाले.

यह मार्च 23 के बाद से उनका सबसे बड़ा सिंगल-डे आउटफ्लो था, जब विदेशी निवेशकों ने लगभग 10,414 करोड़ रुपये बेचे थे.

पिछले सत्रों में पहले से ही बढ़ते दबाव के संकेत दिखाई दिए थे. एफआईआई ने 25 सितंबर को ₹3,694 करोड़ बेचे, इसके बाद 28 सितंबर को ₹5,353 करोड़ और 29 सितंबर को ₹9,980 करोड़ बेचे.

कुल मिलाकर, विदेशी निवेशक सितंबर के 21 ट्रेडिंग सेशन के 16 में शुद्ध विक्रेता थे.

सितंबर में निफ्टी में 6.1% की गिरावट

भारी बिक्री ऐसे समय में हुई, जब मार्केट की पिछली रिकवरी तेज़ी को खोने लगी थी.

2026 की पहली तिमाही में तेजी से गिरने के बाद, निफ्टी अप्रैल-जून के दौरान रिकवर हुआ और जुलाई में लगभग 2% बढ़ गया. सितंबर ने उस आशावाद का बहुत कुछ उलट दिया.

इंडेक्स 6.1% की गिरावट के साथ 22,620.45 पर समाप्त हुआ, जो 2018 के बाद से सितंबर के सबसे कमजोर प्रदर्शन को दर्शाता है.

इससे निफ्टी की गिरावट 2026 के लिए अब तक लगभग 13% हो गई है. इस बीच, सेंसेक्स लगभग 15% वर्ष से नीचे है.

सितंबर में भी कुछ तेज़ सिंगल-सेशन में गिरावट देखी गई, जिसमें सितंबर 28 को निफ्टी में 1.56% गिरावट शामिल थी.

घरेलू निवेशकों की खरीदारी जारी

विदेशी निवेशक बाहर निकलने के लिए आगे बढ़ रहे थे, जबकि घरेलू संस्थान व्यापार के दूसरे पक्ष में दृढ़ता से बने रहे.

घरेलू संस्थागत निवेशक (डीआईआई) सितंबर में प्रत्येक ट्रेडिंग सेशन के दौरान शुद्ध खरीदार थे और इस महीने के दौरान 76,030 करोड़ रुपये की इक्विटी खरीद रहे थे.

उनकी खरीद महीने की एफआईआई बिक्री से अधिक हो गई और संयुक्त संस्थागत प्रवाह सकारात्मक रहे.

यह विरोधाभास विशेष रूप से सितंबर 30 को दिखाई देता था. एफआईआई ने 10,148 करोड़ रुपये की बिक्री की, जबकि घरेलू संस्थानों ने 11,272 करोड़ रुपये की इक्विटी खरीदी.

घरेलू खरीद में SIP फ्लो की मदद जारी है

चॉइस वेल्थ के शोध और प्रोडक्ट के प्रमुख अक्षत गर्ग ने घरेलू प्रवाह को समर्थन देने में व्यवस्थित इन्वेस्टमेंट योजनाओं की बढ़ती भूमिका का संकेत दिया.

अगस्त में ₹32,297 करोड़ का रिकॉर्ड SIP प्रवाह देखा गया, जबकि SIP खातों में योगदान देने की संख्या 10 करोड़ को पार कर गई.

गर्ग के अनुसार सितंबर सीरीज के दौरान विदेशी निवेशकों ने 14,500 करोड़ रुपये के index फ्यूचर्स भी बेचे.

वॉटरफील्ड एडवाइजर्स के कार्यकारी निदेशक और इक्विटी प्रमुख विपुल भोवार ने कहा कि घरेलू खुदरा SIP हर महीने लगभग 3-3.5 बिलियन डॉलर ला रहे हैं.

हालांकि, उन्होंने चेतावनी दी कि ये प्रवाह विदेशी बिक्री या वैश्विक झटकों के प्रभाव को पूरी तरह से अवशोषित नहीं कर सकते हैं.

कच्चे तेल और बॉन्ड की उपज में दबाव बढ़ जाता है

सितंबर सेल-ऑफ एक कठिन वैश्विक पृष्ठभूमि के खिलाफ जारी. कच्चे तेल की कीमतों में वृद्धि, अमेरिकी बॉन्ड की उच्च आय और लगातार विदेशी बिक्री ने इस महीने के दौरान बाजार की भावना को प्रभावित किया.

भोवार ने कहा कि 2024 के अंत से व्यापक सुधार ने बाजार में कुछ सट्टेबाजी अधिकता को कम कर दिया है और मूल्यांकन को कम कर दिया है. साथ ही, अगर कच्चा तेल एक बैरल $100 से अधिक हो जाता है, तो उन्होंने गिरावट के रिस्क को आगे बढ़ा दिया.

22,700 के स्तर पर, निफ्टी कमाई के लगभग 19.2 गुना पर कारोबार कर रहा है.

अगर आय और त्योहारों की मांग में सुधार होता है, तो चॉइस वेल्थ में नवंबर और दिसंबर के दौरान संभावित रिकवरी विंडो दिखाई देती है, जबकि अधिक प्रतिकूल परिस्थितियों में लगभग 21,800 को डाउनसाइड लेवल के रूप में पहचाना जाता है.

सितंबर को भारतीय इक्विटीज के लिए एक मुश्किल महीना साबित हुआ. 2026 में रिकॉर्ड की गई पूरी FII बिक्री का दसवाँ से अधिक हिस्सा इस महीने के दौरान आया, जिसमें सबसे अधिक निकासी इसके क्लोजिंग सेशन में केंद्रित थी. घरेलू संस्थानों ने उस बिक्री में से अधिकांश को अवशोषित करना जारी रखा, लेकिन निफ्टी अभी भी सितंबर को पूरी तरह से निचले स्तर पर रहा और वर्ष के लिए लगभग 13% नीचे रहा.