टॉप-क्वार्टाइल इक्विटी फंड के केवल 21% ने अगले पांच वर्षों में रैंकिंग बनाए रखी

मुख्य टेकअवे

• पांच वर्ष की अवधि में शीर्ष तिमाही में केवल 21% इक्विटी फंड औसतन अगले पांच वर्षों के दौरान मौजूद रहे.
• तीन वर्ष की तुलना अवधि के लिए, टॉप-क्वार्टाइल फंड के 26% ने अपनी रैंकिंग बनाए रखी.
• विभिन्न मार्केट साइकिल में परफॉर्मेंस की निरंतरता काफी अलग-अलग होती है.

फंड इंडिया की अक्टूबर 2026 की वेल्थ कन्वर्सेशन रिपोर्ट में शामिल एक विश्लेषण के अनुसार, इक्विटी म्यूचुअल फंड में पिछले नेतृत्व ने बाद की अवधि में सीमित दृढ़ता दिखाई है.

औसतन, पांच वर्ष की अवधि में शीर्ष तिमाही में रैंक वाले इक्विटी म्यूचुअल फंड का केवल 21% अगले पांच वर्ष की अवधि के दौरान शीर्ष तिमाही में रहा.

तीन वर्ष की अवधि के लिए, रिटेंशन रेट 26% थी.

विश्लेषण में लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप, फ्लेक्सी-कैप, मल्टी-कैप, ELSS, फोकस्ड और वैल्यू या कॉन्ट्रा फंड सहित विविध इक्विटी कैटेगरी शामिल हैं. 

फंड को प्रारंभिक अवधि के लिए रैंक किया गया और फिर उसी अवधि के तुरंत बाद उनकी रैंकिंग के साथ तुलना की गई.

मार्केट साइकिल में निरंतरता बदल गई

हेडलाइन औसत अलग-अलग अवधियों के बीच बड़े अंतर को मास्क करता है.

2004 से 2008 के बीच टॉप क्वार्टाइल में रैंक की गई स्कीम में, केवल 7% ने 2009 से 2013 तक टॉप-क्वार्टाइल पोजीशन बनाए रखी.

2007-2011 के दौरान आगे बढ़ने वाले फंड के लिए, यह आंकड़ा अगले पांच वर्ष की अवधि में 4% तक गिर गया.

अवधि भी बहुत मजबूत होती थी. 2014-2018 के दौरान टॉप क्वार्टाइल में रैंक किए गए फंड का लगभग 48% 2019-2023 के दौरान वहां रहा.

तीन साल की तुलना में इसी तरह व्यापक बदलाव दिखाई देते हैं. 2005-2007 मापन अवधि में टॉप-क्वार्टाइल फंड में से कोई भी 2008-2010 में रैंकिंग को बनाए नहीं रखता, जबकि रिटेंशन रेट 2012-2014 के दौरान रैंक किए गए फंड के लिए 66% तक पहुंच गया और 2015-2017 के दौरान दोबारा मापा गया.

मार्केट लीडरशिप में बदलाव सापेक्ष फंड रैंकिंग को प्रभावित कर सकते हैं क्योंकि विभिन्न पोर्टफोलियो में मार्केट कैपिटलाइज़ेशन, सेक्टर और इन्वेस्टमेंट स्टाइल का अलग-अलग एक्सपोज़र होता है.

शीर्ष तिमाही छोड़ने वाले फंड का मतलब यह नहीं है कि इससे नेगेटिव रिटर्न मिले. इसका मतलब यह है कि तुलनात्मक ग्रुप में अन्य फंड बाद में उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं.

इसलिए डेटासेट ऐतिहासिक रैंकिंग की निरंतरता को मापता है, न कि किसी विशिष्ट स्कीम ने स्वीकार्य पूर्ण रिटर्न जनरेट किया है.

यह परफॉर्मेंस टेबल में फंड की ऐतिहासिक स्थिति और इसकी भविष्य की रिटर्न क्षमता के बीच अंतर को भी मज़बूत करता है. पिछला प्रदर्शन ऐतिहासिक जानकारी बना रहता है और यह गारंटी नहीं देता है कि कोई स्कीम बाद की अवधि में समान रैंकिंग बनाए रखेगी.