ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी - बुल कॉल स्प्रेड
नीलेश जैन
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अंतिम अपडेट: 23 फरवरी 2026 - 05:40 pm
बुल कॉल स्प्रेड ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी क्या है?
बुल कॉल स्प्रेड विकल्प ट्रेडिंग स्ट्रेटजी में अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस के साथ दो कॉल विकल्प शामिल होते हैं, लेकिन एक ही समाप्ति तिथि होती है. बुल कॉल स्प्रेड को लॉन्ग कॉल के सस्ते विकल्प के रूप में भी माना जाता है, क्योंकि इसमें कॉल खरीदने की कुछ लागत को पूरा करने के लिए कॉल विकल्प की बिक्री शामिल है.
बुल कॉल स्प्रेड कब शुरू करें?
बुल कॉल स्प्रेड ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी का उपयोग तब किया जाता है जब ऑप्शन ट्रेडर को लगता है कि अंडरलाइंग एसेट निकट अवधि में मध्यम रूप से बढ़ जाएंगे. इस ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी का उपयोग मूल रूप से प्रीमियम की अग्रिम लागत को कम करने के लिए किया जाता है, ताकि कम इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता हो और यह समय में कमी के प्रभाव को भी कम कर सकता है.
बुल कॉल स्प्रेड कैसे बनाएं?
1 ITM/ATM कॉल खरीदें
1 OTM कॉल बेचें
बुल कॉल स्प्रेड को--मनी या--मनी कॉल विकल्प में खरीदकर और एक साथ-साथ-मनी कॉल विकल्प को बेचकर लागू किया जाता है-एक ही समाप्ति के साथ उसी अंतर्निहित सुरक्षा का मनी कॉल विकल्प.
| रणनीति | ITM/ATM कॉल खरीदें + OTM कॉल बेचें |
|---|---|
| मार्केट आउटलुक | मध्यम रूप से बुलिश |
| समाप्ति पर ब्रेकइवन | स्ट्राइक प्राइस ऑफ बाय कॉल + नेट प्रीमियम का भुगतान किया गया |
| जोखिम | भुगतान किए गए निवल प्रीमियम तक सीमित |
| रिवॉर्ड | सीमित |
| मार्जिन आवश्यक है | हाँ |
आइए एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:
| ABC लिमिटेड की वर्तमान मार्केट की कीमत | 8150 |
|---|---|
| ITM कॉल खरीदें (स्ट्राइक प्राइस) | 8100 |
| भुगतान किया गया प्रीमियम (प्रति शेयर) | 60 |
| OTM कॉल बेचें (स्ट्राइक प्राइस) | 8300 |
| प्रीमियम प्राप्त हुआ | 20 |
| भुगतान किया गया निवल प्रीमियम | 40 |
| बेप (रु.) | 8140 |
| लॉट साइज़ | 75 |
मान लीजिए कि ABC लिमिटेड का स्टॉक ₹ 8150 पर ट्रेड कर रहा है. अगर आपको लगता है कि कीमत 8300 तक बढ़ जाएगी या समाप्ति से पहले, तो आप ₹8100 की स्ट्राइक प्राइस के साथ in-the-money कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकते हैं, जो ₹60 पर ट्रेडिंग कर रहा है और साथ ही 8300 की स्ट्राइक प्राइस के साथ out-the-money कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेच सकते हैं, जो ₹20 पर ट्रेडिंग कर रहा है. आपने सिंगल कॉल खरीदने के लिए प्रति शेयर ₹60 का भुगतान किया और साथ ही 8300 स्ट्राइक प्राइस बेचकर ₹20 प्राप्त किए. इसलिए, आपके द्वारा भुगतान किया गया कुल नेट प्रीमियम ₹ 40 होगा.
इसलिए, उम्मीद के अनुसार, अगर ABC लिमिटेड ऑप्शन की समाप्ति तिथि पर या उससे पहले ₹ 8,300 तक पहुंचता है, तो आप ट्रेड के दोनों चरणों से बाहर निकलकर ₹ 160 के लिए ओपन मार्केट में अपनी पोजीशन को स्क्वेयर ऑफ कर सकते हैं. क्योंकि प्रत्येक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट 75 शेयरों को कवर करता है, इसलिए आपको प्राप्त होने वाली कुल राशि ₹12,000 है. क्योंकि आपने कॉल ऑप्शन खरीदने के लिए ₹3000 का भुगतान किया था, इसलिए पूरे ट्रेड के लिए आपका निवल लाभ ₹9,000 है. आसानी से समझने के लिए, हमने कमीशन शुल्कों को ध्यान में नहीं रखा.
पेऑफ शिड्यूल
| समाप्ति पर एबीसी लिमिटेड बंद हो जाता है | कॉल बाय से नेट पेऑफ (₹) | बेची गई कॉल से नेट पेऑफ (₹) | नेट पेऑफ (रु.) |
|---|---|---|---|
| 7600 | -60 | 20 | -40 |
| 7700 | -60 | 20 | -40 |
| 7800 | -60 | 20 | -40 |
| 7900 | -60 | 20 | -40 |
| 8000 | -60 | 20 | -40 |
| 8100 | -60 | 20 | -40 |
| 8140 | -20 | 20 | 0 |
| 8200 | 40 | 20 | 60 |
| 8300 | 140 | 20 | 160 |
| 8400 | 240 | -80 | 160 |
| 8500 | 340 | -180 | 160 |
| 8600 | 440 | -280 | 160 |
| 8700 | 540 | -380 | 160 |
बुल कॉल स्प्रेड ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी का विश्लेषण
जब इन्वेस्टर मध्यम रूप से बुलिश होता है, तो बुल कॉल स्प्रेड ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी का उपयोग करना सबसे अच्छा होता है क्योंकि इन्वेस्टर केवल तभी अधिकतम लाभ प्राप्त करेगा जब स्टॉक की कीमत अधिक (सोल्ड) हो जाती है. हालांकि अगर कीमत आपकी अपेक्षा से अधिक नहीं होती है, तो आपका लाभ सीमित होगा.
- फ्लैट ब्रोकरेज
- पी एंड एल टेबल
- ऑप्शन ग्रीक्स
- पेऑफ चार्ट
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सचिन गुप्ता
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