SEBI ने ऐक्सिस म्यूचुअल फंड के फ्रंट-रनिंग मामलों में ₹40 लाख का जुर्माना लगाया

SEBI ने ऐक्सिस म्यूचुअल फंड की जांच में चार संस्थाओं पर जुर्माना लगाया

भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (SEBI) ने एक्सिस म्युचुअल फंड की अग्रिम जांच के संबंध में दो स्टॉकब्रोकिंग कंपनियों और उनके निदेशकों पर कुल ₹40 लाख का जुर्माना लगाया है.

3 नवंबर, 2026 के एक निर्णय आदेश में, नियामक ने वुडस्टॉक ब्रोकिंग प्राइवेट लिमिटेड, इसके निदेशक सुरेश कनमल जाजू, मार्फाटिया स्टॉक ब्रोकिंग प्राइवेट लिमिटेड और इसके निदेशक निशील सुरेंद्र मार्फतिया पर ₹10 लाख का व्यक्तिगत दंड लगाया.

यह कार्रवाई ट्रेडिंग इंफ्रास्ट्रक्चर तक अनधिकृत पहुंच के प्रावधान से संबंधित है जिसका उपयोग संदिग्ध फ्रंट-रनिंग ट्रांज़ैक्शन के संबंध में किया गया था.

SEBI ने 1 अप्रैल, 2021 से 31 मार्च, 2022 के बीच ट्रेडिंग गतिविधि की जांच की.

जांच में ट्रेडिंग टर्मिनल के एक्सेस की जांच की जाती है

नियामक की जांच ऐक्सिस म्यूचुअल फंड द्वारा ट्रांज़ैक्शन से पहले निष्पादित ट्रेड से संबंधित निगरानी अलर्ट से हुई.

जांच में पता चला कि क्या कुछ संस्थाओं ने म्यूचुअल फंड की ट्रेडिंग गतिविधि के बारे में अग्रिम जानकारी प्राप्त की थी और ट्रांज़ैक्शन को निष्पादित करने के लिए उस जानकारी का उपयोग किया था.

SEBI ने दुबई से संचालित प्रीजेश कुरानी को एक ऐसे व्यक्ति के रूप में पहचाना, जिसने दो ब्रोकरेज फर्मों से जुड़े ट्रेडिंग इंफ्रास्ट्रक्चर को एक्सेस किया.

इस आदेश में कुरानी द्वारा इस्तेमाल किए जाने वाले कंप्यूटर सिस्टम पर ओडीन ट्रेडिंग टर्मिनल की स्थापना और संचालन की जांच की गई.

रिव्यू किए गए साक्ष्य में इलेक्ट्रॉनिक संचार, तकनीकी रिकॉर्ड और एनीडेस्क जैसे सॉफ्टवेयर से संबंधित रिमोट-एक्सेस व्यवस्था शामिल हैं.

नियामक ने पाया कि ब्रोकरेज फर्मों ने अधिकृत ट्रेडिंग फ्रेमवर्क के बाहर एक्सेस की सुविधा दी थी.

सेबी द्वारा लगाए गए दंड

नियामक ने दंडित संस्थाओं को ऑर्डर प्राप्त होने के 45 दिनों के भीतर राशि का भुगतान करने का निर्देश दिया.

इस निर्णय में छह अन्य नोटिसों के खिलाफ कार्यवाही का निपटारा बिना मौद्रिक दंड के किया गया.

ट्रेडिंग-टर्मिनल कंट्रोल क्यों महत्वपूर्ण है

फ्रंट-रनिंग में आमतौर पर अन्य मार्केट प्रतिभागी द्वारा किए जाने वाले पर्याप्त ट्रांज़ैक्शन के एडवांस ज्ञान के साथ सिक्योरिटीज़ को ट्रेडिंग करना शामिल होता है.

ऐसी गतिविधि अनुचित ट्रेडिंग लाभों और मार्केट की अखंडता के बारे में चिंताएं पैदा कर सकती है.

इस ऑर्डर में SEBI के निष्कर्ष ब्रोकरेज फर्मों की अपनी ट्रेडिंग टर्मिनल पर नियंत्रण बनाए रखने और अनधिकृत एक्सेस को रोकने की जिम्मेदारियों पर केंद्रित हैं.

यह ऑर्डर ट्रेडिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर, डीलर ऑथराइज़ेशन और एक्सेस व्यवस्था की देखरेख करने के लिए रजिस्टर्ड मार्केट मध्यस्थों की आवश्यकता को मजबूत करता है.

दंड निर्णय में स्थापित विशिष्ट उल्लंघन से संबंधित हैं और व्यापक जांच से जुड़े सभी व्यक्तियों के खिलाफ निष्कर्ष के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए.