SEBI ने एक वर्ष के बाद म्यूचुअल फंड स्विचिंग के लिए पूंजीगत लाभ टैक्स राहत का प्रस्ताव किया

मुख्य टेकअवे

• SEBI ने कथित तौर पर एक वर्ष से अधिक समय तक यूनिट होल्ड करने के बाद म्यूचुअल फंड स्कीम के बीच स्विच करने वाले निवेशकों के लिए पूंजीगत लाभ टैक्स राहत की सिफारिश की है.
• सिफारिश नियामक के प्री-बजट प्रस्तावों का हिस्सा है और प्रभावी होने से पहले सरकारी अप्रूवल की आवश्यकता होगी.
• मौजूदा फ्रेमवर्क के तहत, म्यूचुअल फंड स्कीम के बीच स्विच करने को आमतौर पर टैक्सेशन के उद्देश्यों के लिए रिडेम्पशन और नए इन्वेस्टमेंट के रूप में माना जाता है.

SEBI ने म्यूचुअल फंड स्कीम स्विच के लिए टैक्स में राहत मांगी

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने कथित रूप से निवेशकों को पूंजी लाभ टैक्स को तुरंत ट्रिगर किए बिना म्यूचुअल फंड स्कीम के बीच स्विच करने की अनुमति देने का प्रस्ताव किया है, बशर्ते मौजूदा इन्वेस्टमेंट एक वर्ष से अधिक समय तक होल्ड किया गया हो.

4 नवंबर, 2026 को रिपोर्ट की गई सिफारिश, सरकार को SEBI के प्री-बजट प्रतिनिधित्व का हिस्सा है. इसका उद्देश्य वर्तमान में एक म्यूचुअल फंड स्कीम से दूसरे म्यूचुअल फंड में निवेश को ट्रांसफर करने से जुड़े टैक्स परिणामों को संबोधित करना है.

वर्तमान में, दो अलग-अलग म्यूचुअल फंड स्कीम के बीच स्विच को आमतौर पर मौजूदा स्कीम से रिडेम्पशन के रूप में प्रोसेस किया जाता है, जिसके बाद किसी अन्य स्कीम में इन्वेस्टमेंट किया जाता है. रिडेम्पशन से होने वाले किसी भी टैक्स योग्य पूंजी लाभ की गणना इनकम-टैक्स अधिनियम के लागू प्रावधानों के तहत की जाती है.

प्रस्ताव के तहत क्या बदलाव हो सकता है?

यदि सरकार सिफारिश को स्वीकार करती है और आवश्यक विधायी परिवर्तनों को लागू करती है, तो पात्र निवेशक निर्दिष्ट होल्डिंग अवधि के बाद स्कीम स्विच करते समय टैक्स राहत प्राप्त कर सकते हैं.

यह प्रस्ताव इन्वेस्टमेंट रणनीति, फंड कैटेगरी या एसेट एलोकेशन में बदलाव से जुड़े ट्रांज़ैक्शन को प्रभावित कर सकता है. हालांकि, पात्र ट्रांज़ैक्शन के सटीक स्कोप को अंतिम रूप नहीं दिया गया है.

महत्वपूर्ण विवरण, जिनमें शामिल हैं कि राहत सभी म्यूचुअल फंड कैटेगरी पर लागू होगी या नहीं, मूल अधिग्रहण लागत को कैसे आगे बढ़ाया जाएगा और क्या टैक्स को स्थगित किया जाएगा या स्थायी रूप से छूट दी जाएगी, स्पष्टीकरण की आवश्यकता है.

इसलिए रिपोर्ट की गई एक वर्ष की स्थिति को नई सार्वभौमिक टैक्स छूट की पुष्टि के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए.

म्यूचुअल फंड स्विचिंग पर वर्तमान में टैक्स कैसे लगाया जाता है

मौजूदा फ्रेमवर्क के तहत, कैपिटल गेन टैक्सेशन स्कीम के प्रकार, अधिग्रहण की तारीख, होल्डिंग अवधि और लागू टैक्स प्रावधानों पर निर्भर करता है.

एक ही अंतर्निहित पोर्टफोलियो में निवेश करने वाले दोनों प्लान के बावजूद, स्कीम के डायरेक्ट और रेगुलर प्लान के बीच स्विच करना भी टैक्स योग्य ट्रांसफर हो सकता है.

कुछ आंतरिक ट्रांज़ैक्शन, जैसे कि एक ही प्लान के भीतर निर्दिष्ट विकल्पों के बीच मूव करना, उनके कानूनी ढांचे के आधार पर अलग-अलग ट्रीटमेंट प्राप्त कर सकता है.

SEBI की सिफारिश के लिए केवल मार्केट रेगुलेटर के ऑपरेशनल सर्कुलर के बजाय टैक्स फ्रेमवर्क में बदलाव की आवश्यकता होगी.

प्रस्ताव की वर्तमान स्थिति

नवंबर 4, 2026 तक, रिपोर्ट किया गया उपाय एक सुझाव बना हुआ है.

कार्यान्वयन की कोई पुष्टि नहीं हुई है, और निवेशक मौजूदा कैपिटल गेन टैक्सेशन नियमों के अधीन रहते हैं.

भविष्य में कोई भी बदलाव सरकार की प्रतिक्रिया और लागू टैक्स कानून के अंतिम शब्दों पर निर्भर करेगा.