शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड के बारे में जानें - ऑनलाइन ऑप्शन ट्रेडिंग गाइड
नीलेश जैन
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अंतिम अपडेट: 14 दिसंबर 2022 - 01:15 am
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड के बारे में जानें:
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड एक आर्बिट्रेज स्ट्रेटेजी है जिसे बुल पुट स्प्रेड के साथ समान समाप्ति और स्ट्राइक प्राइस के साथ बीयर कॉल स्प्रेड के कॉम्बिनेशन के साथ लागू किया जाएगा.
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड कब शुरू करें?
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड को जोखिम रहित लाभ को कैप्चर करने के लिए शुरू किया जाता है, जब स्प्रेड की समाप्ति वैल्यू के संबंध में अधिक कीमत होती है.
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड कैसे बनाएं?
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड को 1 ITM कॉल बेचकर, 1 OTM कॉल खरीदकर, 1 ITM पुट बेचकर और समान समाप्ति और समान स्ट्राइक प्राइस के साथ समान अंतर्निहित सिक्योरिटी के 1 OTM पुट खरीदकर बनाया जा सकता है. ट्रेडर की सुविधा के अनुसार स्ट्राइक प्राइस को कस्टमाइज़ किया जा सकता है; हालांकि, कॉल और पुट के लिए ऊपरी और निचले स्ट्राइक समान होना चाहिए.
| रणनीति | 1 ITM कॉल बेचें, 1 OTM कॉल खरीदें, 1 ITM पुट बेचें और 1 OTM पुट खरीदें |
| मार्केट आउटलुक | तटस्थ |
| उद्देश्य | जोखिम मुक्त लाभ अर्जित करें |
| जोखिम | जोखिम-मुक्त आर्बिट्रेज, कोई जोखिम शामिल नहीं है |
| रिवॉर्ड | सीमित |
| मार्जिन आवश्यक है | हाँ |
आइए एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:
| निफ्टी करंट स्पॉट प्राइस (रु) | 9500 |
| स्ट्राइक प्राइस का 1 ITM कॉल बेचें (₹) | 9400 |
| प्राप्त प्रीमियम (रु) | 270 |
| 1 OTM कॉल ऑफ स्ट्राइक प्राइस (₹) खरीदें | 9600 |
| भुगतान किया गया प्रीमियम (रु) | 115 |
| 1 ITM पुट ऑफ स्ट्राइक प्राइस (₹) बेचें | 9600 |
| प्राप्त प्रीमियम (रु) | 112 |
| 1 OTM पुट ऑफ स्ट्राइक प्राइस (₹) खरीदें | 9400 |
| भुगतान किया गया प्रीमियम (रु) | 51 |
| लॉट साइज़ | 75 |
| प्राप्त कुल प्रीमियम (₹) | 216 |
| बॉक्स की समाप्ति वैल्यू | 200 |
| रिस्क-फ्री आर्बिट्रेज | 16 |
मान लीजिए कि निफ्टी 9500 पर ट्रेडिंग कर रहा है. शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड वर्तमान में ₹ 216 पर ट्रेडिंग कर रहा है, समाप्ति पर बॉक्स की वास्तविक वैल्यू 200 होनी चाहिए. चूंकि बॉक्स की वर्तमान वैल्यू उसकी समाप्ति वैल्यू से अधिक है, इसलिए ₹ 16 का रिस्क मुक्त आर्बिट्रेज संभव है. बिक्री बॉक्स में 16,200 (216*75) रुपये का शुद्ध प्रीमियम प्राप्त होगा. बॉक्स की समाप्ति वैल्यू की गणना इस प्रकार की जाती है: 9600-9400=200, जो ₹ 15000 (200*75) है. क्योंकि आपने शॉर्टिंग बॉक्स के लिए ₹216 कलेक्ट किए हैं, इसलिए ₹200 में इसे वापस खरीदने के बाद आपका लाभ ₹16 तक आता है. इसलिए, जोखिम-मुक्त लाभ ₹ 1,200(16*75) होगा.
भुगतान को आसानी से समझने के लिए, हमने कमीशन शुल्क को ध्यान में नहीं रखा. पेऑफ चार्ट और पे-ऑफ शिड्यूल इस प्रकार है, जिसमें समाप्ति की अलग-अलग परिस्थितियों को ध्यान में रखा गया है.
पेऑफ चार्ट:
पेऑफ शिड्यूल:
| समाप्ति पर निफ्टी बंद हो जाएगा | 1 से नेट पेऑफ आईटीएम कॉल बेची गई (₹) 9400 | खरीदे गए 1 OTM कॉल से नेट पेऑफ (₹) 9600 | 1 आईटीएम पुट से नेट पेऑफ बेचा (रु.) 9600 | खरीदे गए 1 OTM पुट से निवल भुगतान (₹) 9400 | नेट पेऑफ (₹) |
| 8900 | 270 | -115 | -588 | 449 | 16 |
| 9000 | 270 | -115 | -488 | 349 | 16 |
| 9100 | 270 | -115 | -388 | 249 | 16 |
| 9200 | 270 | -115 | -288 | 149 | 16 |
| 9300 | 270 | -115 | -188 | 49 | 16 |
| 9400 | 270 | -115 | -88 | -51 | 16 |
| 9500 | 170 | -115 | 12 | -51 | 16 |
| 9600 | 70 | -115 | 112 | -51 | 16 |
| 9700 | -30 | -15 | 112 | -51 | 16 |
| 9800 | -130 | 85 | 112 | -51 | 16 |
| 9900 | -230 | 185 | 112 | -51 | 16 |
| 10000 | -330 | 285 | 112 | -51 | 16 |
समाप्ति से पहले विकल्प ग्रीक का प्रभाव:
इस रणनीति पर ग्रीस का समग्र प्रभाव तटस्थ होगा क्योंकि यह रणनीति जोखिम मुक्त रिटर्न प्रदान करती है.
शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड का विश्लेषण:
एक शॉर्ट बॉक्स स्प्रेड का उपयोग केवल तब किया जाता है जब बॉक्स की वैल्यू ओवरप्राइस हो जाती है, इसलिए आप समाप्ति तक पोजीशन को शॉर्ट और होल्ड कर सकते हैं. हालांकि, इस रणनीति का उपयोग एडवांस्ड ट्रेडर्स द्वारा किया जाना चाहिए क्योंकि शॉर्ट बॉक्स से लाभ बहुत कम है, इस रणनीति को लागू करते समय देय कमीशन सभी लाभ को समाप्त कर सकता है, इसलिए यह रणनीति केवल तभी लागू की जानी चाहिए जब भुगतान किए गए शुल्क अपेक्षित लाभ से कम हों.
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