SIF परफॉर्मेंस डेटा लॉन्ग-शॉर्ट स्ट्रेटेजी में व्यापक अंतर दिखाता है

मुख्य टेकअवे

• सितंबर के अंत के डेटासेट में कवर किए गए सभी सात इक्विटी एक्स-टॉप-100 लॉन्ग-शॉर्ट एसआईएफ ने सितंबर के अंतिम सप्ताह के दौरान नुकसान दर्ज किया.
• क्वांट की qSIF एक्स-टॉप-100 स्ट्रेटजी उपलब्ध लॉन्ग-टर्म नंबर पर आगे रही, जो उल्लिखित डेटासेट में छह महीनों में 29.23% प्राप्त करती है.
• इक्विटी लॉन्ग-शॉर्ट एसआईएफ पर अलग-अलग डेटा में पारंपरिक इक्विटी म्यूचुअल फंड कैटेगरी से महत्वपूर्ण रूप से अलग-अलग परिणाम भी दिखाए गए हैं.

भारत के विकासशील विशेष इन्वेस्टमेंट फंड मार्केट में प्रदर्शन से व्यक्तिगत रणनीतियों के बीच एक व्यापक अंतर दिखना शुरू हो रहा है, यहां तक कि समान लॉन्ग-शॉर्ट मैंडेट के तहत काम करने वाले प्रोडक्ट के भीतर भी.

SIF360 द्वारा संकलित और मनीकंट्रोल द्वारा रिपोर्ट किए गए डेटा से पता चला है कि इक्विटी एक्स-टॉप-100 लॉन्ग-शॉर्ट कैटेगरी की सभी सात रणनीतियों ने सितंबर के अंतिम सप्ताह के दौरान नुकसान दर्ज किया.

हालांकि, लंबी अवधि में, अंतर काफी अधिक थे.

क्वांट म्यूचुअल फंड की क्यूएसआईएफ, कैटेगरी की सबसे पुरानी रणनीति, को सितंबर 30 के डेटासेट की शुरुआत से छह महीनों में 29.23% और 12.87% प्राप्त हुआ है, जिसका एनएवी ₹11.22 है.

अन्य प्रोडक्ट में ऑपरेटिंग हिस्ट्री कम होती हैं, जिससे लंबे समय तक तुलना करना मुश्किल हो जाता है.

यह कैटेगरी मुख्य रूप से टॉप 100 कंपनियों के बाहर इक्विटी डेरिवेटिव के माध्यम से शॉर्ट एक्सपोज़र की अनुमति देते हुए मार्केट कैपिटलाइज़ेशन द्वारा निवेश करने के लिए डिज़ाइन की गई है. टॉप 100 के बाहर न्यूनतम 65% एलोकेशन की आवश्यकता होती है, जबकि अनहेज्ड शॉर्ट एक्सपोज़र 25% तक बढ़ सकता है.

मिंट द्वारा प्रकाशित एक अलग विश्लेषण से पता चलता है कि एसआईएफ के परिणाम पारंपरिक म्यूचुअल फंड कैटेगरी से कैसे अलग हो सकते हैं. अध्ययन में बताया गया है कि इक्विटी लॉन्ग-शॉर्ट एसआईएफ में साल-दर-अधिक आधार पर लगभग 1.8% की कमी आई है, जबकि उस विश्लेषण में इस्तेमाल की जाने वाली लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक गिरावट आई है. 

दो डेटासेट अलग-अलग एसआईएफ रणनीति समूहों को कवर करते हैं और इसलिए इसे सीधी तुलना के रूप में नहीं माना जाना चाहिए. हालांकि, साथ ही, वे एसआईएफ सेगमेंट की एक परिभाषित विशेषता को रेखांकित करते हैं: लेबल कई पोर्टफोलियो दृष्टिकोणों को कवर करता है, जिसमें भौतिक रूप से अलग एसेट एक्सपोजर, डेरिवेटिव उपयोग और रिस्क प्रोफाइल शामिल हैं.

सितंबर के व्यापक डेटा में ऐसा ही डिस्पर्सन दिखाया गया है. हाइब्रिड लॉन्ग-शॉर्ट सेगमेंट में, उदाहरण के लिए, क्वांट की क्यूएसआईएफ हाइब्रिड को सितंबर के दौरान 16.91% लाभ हुआ, जबकि कई समकक्षों ने इस महीने को नेगेटिव क्षेत्र में पूरा किया.

भारत में एसआईएफ अभी भी अपेक्षाकृत नए हैं, इसलिए अधिकांश स्कीम में सीमित परफॉर्मेंस हिस्ट्री होती हैं. वर्तमान रिटर्न टेबल फुल मार्केट साइकिल के बजाय छोटी और अलग-अलग अवधि को दर्शाते हैं.