लाभदायक निवेशों के लिए टॉप F&O रणनीतियां

वॉरेन बफेट ने एक बार डेरिवेटिव्ज़ को जनहानि के हथियार बताया. इसका कारण यह है कि डेरिवेटिव या तो दुरुपयोग किया गया है या उचित समझ के बिना इस्तेमाल किया गया है. एक निवेशक के रूप में, आप कुछ बहुत ही लाभदायक विकल्प रणनीतियों को शामिल करने के लिए केवल फ्यूचर्स ट्रेडिंग से परे जा सकते हैं. इन विकल्पों की रणनीतियों का उपयोग न केवल आपके लाभ को बढ़ाने के लिए किया जा सकता है, बल्कि लागत को भी कम किया जा सकता है. वे दोनों तरीकों से काम कर सकते हैं. आइए लाभदायक निवेश के लिए F&O रणनीतियों का उपयोग करने के कुछ दिलचस्प तरीके देखें. वास्तव में, अधिकांश ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म अपने ऑफर के हिस्से के रूप में F&O रणनीतियां प्रदान करते हैं और उसके अनुसार ऐसे हाइब्रिड का उपयोग करते हैं.

नुकसान पर लाभ बढ़ाने के लिए सुरक्षात्मक पुट

मान लें कि आप रिलायंस इंडस्ट्रीज जैसे स्टॉक पर हैं, जो पिछले कुछ महीनों में बहुत अस्थिर रहा है. हालांकि, आप अभी भी स्टॉक की लंबी अवधि की संभावनाओं के बारे में विश्वास रखते हैं और होल्ड करना चाहते हैं. आप डुअल वेल्थ एनहांसर की तरह व्यवहार करने के लिए प्रोटेक्टिव पुट का उपयोग कर सकते हैं. यहाँ है कैसे. मान लीजिए कि आपने ₹1600 में RIL खरीदा है, तो आप इसे ₹20 के प्रीमियम पर ₹1580 पुट विकल्प के साथ हेज कर सकते हैं. इस प्रकार, आपका अधिकतम नुकसान ₹40 होगा; चाहे कम स्टॉक कम हो. यह एक पैसिव प्रोटेक्शन है. दूसरा पहलू ऐसी रणनीति से एक्टिव लाभ प्राप्त करना है. जब भी स्टॉक ठीक हो जाता है, तो आप पुट ऑप्शन पर लाभ बुक कर सकते हैं और अपने निवेश योग्य सरप्लस में ऐड-ऑन कर सकते हैं. इस प्रकार यह दोहरे लाभ के रूप में काम करता है.

आपकी होल्डिंग की लागत को कम करने के लिए कवर किए गए कॉल

लाभदायक इन्वेस्टमेंट न केवल रिटर्न बढ़ाने के बारे में है, बल्कि आपकी होल्डिंग लागत को कम करने के बारे में भी है. यही कवर किए गए कॉल के बारे में है. कवर किए गए कॉल में, आप स्टॉक होल्ड करते समय उच्च स्ट्राइक कॉल ऑप्शन बेचते हैं. यह रणनीति आमतौर पर तब लागू होती है जब आप लॉन्ग टर्म के लिए स्टॉक खरीदते हैं; लेकिन कीमत सही होती है. शॉर्ट टर्म रेजिस्टेंस, कॉल ऑप्शन बेचने का लेवल हो सकता है. हर महीने जब कॉल समाप्त हो जाती है तो आप प्रीमियम अर्जित करते हैं और होल्डिंग की लागत को कम करते हैं. सबसे खराब स्थिति में अगर स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है, तो आप अपने द्वारा बेचे गए कॉल पर पैसे खो देते हैं, लेकिन कोई रिस्क नहीं है क्योंकि आपके पास पहले से ही स्टॉक है. जब डीमैट अकाउंट में अपने स्टॉक को निष्क्रिय करने के बजाय होल्डिंग की लागत को कम करने की बात आती है, तो यह रणनीति बहुत अच्छी तरह से काम करती है.

रिवर्स आर्बिट्रेज अवसर पर टैप करना

यह फ्यूचर्स खरीदने और बेचने की तुलना में थोड़ा अधिक जटिल हो सकता है. F&O में आर्बिट्रेज का अर्थ है स्टॉक खरीदना और समान फ्यूचर्स को बेचना. दोनों के बीच स्प्रेड सुनिश्चित लाभ है क्योंकि समाप्ति तिथि पर, कैश और फ्यूचर्स पोजीशन एक ही कीमत पर समाप्त हो जाएगी. रिवर्स आर्बिट्रेज में आप स्टॉक बेचते हैं और समान मात्रा के फ्यूचर्स खरीदते हैं. लेकिन यह कैसे संभव है? आप केवल अपनी होल्डिंग के लिए ऐसा कर सकते हैं. मान लें कि आप 2 वर्षों से अधिक समय से ACC के शेयर होल्ड कर रहे हैं और डिविडेंड के प्रभाव के बिना फ्यूचर्स में गहरी डिस्काउंट मिलती है. उस मामले में आप स्टॉक बेचते हैं और फ्यूचर्स खरीदते हैं. यह लाभ है. सबसे पहले, आपको जोखिम रहित लाभ के रूप में डिस्काउंट का लाभ मिलता है. दूसरा, आप अपने कैश को फ्यूचर्स में बदल देते हैं; इसलिए आप बहुत कम मार्जिन के साथ उसी मात्रा को होल्ड करते हैं. अंत में, क्योंकि आपने पहले से ही एक वर्ष से अधिक समय तक स्टॉक होल्ड किया है, इसलिए यह LTCG है और टैक्स कोई इश्यू नहीं होगा. रिवर्स आर्बिट्रेज से लाभ कैसे प्राप्त करें. लेकिन रिवर्स आर्बिट्रेज बहुत बार नहीं होता है.

स्ट्रेंगल के साथ अस्थिरता खेलें

जब मार्केट की दिशा स्पष्ट होती है, तो हम में से अधिकांश आरामदायक ट्रेडिंग या निवेश करते हैं. जब आप बुलिश खरीदते हैं और बेयरिश होने पर आप बेचते हैं. जब मार्केट किसी विशिष्ट दिशा को प्रदर्शित नहीं करते हैं, तो आप क्या करते हैं? मान लीजिए कि आपके पास इक्विटी पोर्टफोलियो है और आप उम्मीद करते हैं कि मैक्रो कारकों के कारण मार्केट अस्थिर हो जाएंगे. हालांकि, आप इस दिशा के बारे में स्पष्ट नहीं हैं. आप निफ्टी पर स्ट्रेंजल्स खरीद सकते हैं; जिसका अर्थ है उच्च स्ट्राइक का कॉल खरीदें और कम स्ट्राइक लगाएं. आपका नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है, लेकिन दोनों तरफ का लाभ असीमित होता है. इसके अलावा, क्योंकि यह एक लंबी/छोटी रणनीति है, इसलिए यह आपके समग्र एक्सपोज़र की प्रकृति को नहीं बदलती है. इसे सीमित नुकसान के साथ लागू किया जा सकता है.

F&O स्ट्रेटेजी का उपयोग लाभ बढ़ाने या लागत को कम करने के लिए किया जा सकता है. अगर सही तरीके से और उचित देखभाल के साथ उपयोग किया जाता है, तो वे वास्तव में अच्छा काम कर सकते हैं.