अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटजी के लिए इंडिया वीआईएक्स को समझें

वोलेटिलिटी Index (VIX) पिछले दशक से स्टॉक मार्केट एनालिसिस का हिस्सा रहा है. आपने देखा होगा कि निफ्टी तब बढ़ जाता है जब वीआईएक्स कम होता है (15 से कम) और निफ्टी 22 से अधिक होने पर यह तेजी से नीचे जाता है. हालांकि इन नंबरों के लिए कोई पवित्रता नहीं है, लेकिन VIX मार्केट में व्यापक रूप से डर को दर्शाता है और इसलिए इसे डर Index भी कहा जाता है. जब अपेक्षित उतार-चढ़ाव अधिक होता है, तो डर कारक अधिक होता है और इक्विटी मार्केट डर के लिए नकारात्मक रूप से प्रतिक्रिया करते हैं. यह बताता है कि आप निफ्टी और VIX को विपरीत दिशाओं में क्यों बदलते हैं.

वीआईएक्स की गणना कैसे की जाती है?

VIX कैलकुलेशन को समझने के लिए, आपको विकल्पों की कीमत के लिए ब्लैक और स्कोल्स मॉडल पर संक्षिप्त रूप से जाना होगा. मॉडल में, आप ऑप्शन वैल्यू पर पहुंचने के लिए स्पॉट प्राइस, स्ट्राइक प्राइस, अस्थिरता, समाप्ति का समय और इंटरेस्ट दरों जैसे कारक इनपुट करते हैं. वीआईएक्स कैलकुलेशन में आप पीछे की ओर काम करते हैं. आप मानते हैं कि ऑप्शन मार्केट प्राइस सही वैल्यू है और इसके बजाय आप अज्ञात के रूप में अस्थिरता की गणना करते हैं. यह निहित अस्थिरता है और इसका उपयोग VIX की गणना करने के लिए किया जाता है. लेकिन यह एक और सवाल उठाता है; कौन सा निफ्टी ऑप्शन उपयोग करने के लिए तैयार होता है?

VIX गणना में वर्तमान महीने और अगले महीने के आउट ऑफ मनी (OTM) विकल्प दोनों शामिल हैं. इन मनी (ITM) और एट मनी (ATM) विकल्पों को VIX गणना से बाहर रखा गया है. OTM ऑप्शन्स की इन बिड और आस्क प्राइस को कॉल और पुट के लिए माना जाता है. आपको मिलने वाला आउटपुट VIX है. तो, VIX क्या दर्शाता है?

वीआईएक्स अपेक्षित अस्थिरता के बारे में है न कि वास्तविक अस्थिरता के बारे में

भारतीय संदर्भ में वीआईएक्स की व्याख्या करने से पहले, याद रखें कि वीआईएक्स मार्केट में अपेक्षित भविष्य की अस्थिरता के बारे में है. VIX का मानना है कि OTM ऑप्शन्स की कीमत मार्केट के उतार-चढ़ाव को काफी दर्शाती है. अगर वीआईएक्स इंडेक्स वर्तमान में 15.3 पर है, तो इसे अगले 30 दिनों में 15.3% के संभावित वार्षिक परिवर्तन के रूप में समझा जा सकता है. लेकिन यह वार्षिक परिवर्तन है और मासिक परिवर्तन बारहवां मूल होगा जो लगभग 1.19% है. इसलिए अगर निफ्टी वर्तमान में 11,000 पर है, तो इसकी अपेक्षित रेंज 131 पॉइंट है. इसका मतलब है; निफ्टी अगले 1 महीने में 10,869 से 11,131 की रेंज में हो सकता है, यह मानते हुए कि अस्थिरता नहीं बदलती है. सेन्सेक्स भी प्रतिक्रिया और स्विंग कर सकता है और उसके अनुसार.

VIX में वृद्धि और पतन की व्याख्या कैसे करें

VIX, वार्षिक रूप से व्यक्त किए गए अगले एक महीने के लिए अस्थिरता का अनुमान है. VIX को डर Index भी कहा जाता है क्योंकि यह उस समय मार्केट में मौजूद डर की मात्रा दिखाता है. उच्च VIX का अर्थ होता है, अधिक डर, जिससे भविष्य में अस्थिरता की उम्मीद बढ़ जाती है. आइए देखते हैं कि VIX निफ्टी के साथ कैसे इंटरैक्ट करता है?

वीआईएक्स की शुरुआत से पिछले 10 वर्षों में, वीआईएक्स नीचे चला गया है और निफ्टी लगभग दोगुना हो गया है. लेकिन यह वास्तव में महत्वपूर्ण नहीं है. महत्वपूर्ण बात यह है कि शार्प स्पाइक्स के समय निफ्टी और वीआईएक्स इंटरफेस कैसे होता है और वोलेटिलिटी में तीव्र गिरावट होती है. आपको पता चलेगा कि उतार-चढ़ाव में कोई भी तीव्र वृद्धि निफ्टी में गिरावट के साथ होती है और इसके विपरीत होता है. तो निवेशक VIX पर कैसे लाभ उठा सकते हैं?

ट्रेडर्स और निवेशक और ट्रेडर्स इंडिया वीआईएक्स डेटा का उपयोग कैसे कर सकते हैं?

क्योंकि वीआईएक्स अपेक्षित अस्थिरता का बैरोमीटर है, इसलिए इसका उपयोग निवेशकों और व्यापारियों द्वारा समान रूप से किया जा सकता है. यहां कुछ प्रमुख बातें दी गई हैं.

• लॉन्ग टर्म निवेशक वीआईएक्स में बदलाव के आधार पर अपने सेक्टर एक्सपोज़र और हेज में बदलाव कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर VIX तेज़ी से बढ़ रहा है, तो निवेशक डिफेंसिव सेक्टर में शिफ्ट हो सकते हैं या अपना हेज रेशियो बढ़ा सकते हैं.

• VIX ट्रेडर्स के लिए बहुत अधिक वैल्यू जोड़ता है. NSE पर VIX फ्यूचर्स ट्रेड करना संभव है. उदाहरण के लिए, अगर आप मार्केट में उतार-चढ़ाव की उम्मीद करते हैं, तो वीआईएक्स बढ़ जाएगा. ऐसे मामले में आप VIX फ्यूचर्स खरीद सकते हैं. यहां ट्रेडर केवल उतार-चढ़ाव पर विचार कर रहा है; मार्केट की दिशा पर नहीं. इन प्रकार के ट्रेड मुख्य घटनाओं या प्रमुख घोषणाओं और नीतियों के समय बहुत उपयोगी होते हैं.

• अगर आप VIX के लॉन्ग टर्म चार्ट को देखते हैं, तो यह आमतौर पर 13 से 17 के बीच होता है. यह 9.5 और 60 तक कम हो गया है, लेकिन ये अपवाद हैं. आप मीन रिवर्सन पर ट्रेड करने के लिए वीआईएक्स के मध्यम रेंज चार्ट का उपयोग कर सकते हैं.

• अंत में, VIX आपको ट्रेड करने के लिए शॉर्ट टर्म रेंज देता है. निफ्टी स्पॉट रेंज को VIX द्वारा परिभाषित किया जाता है और कोई भी उपयुक्त स्तर पर लंबी या छोटी अवधि तक जा सकता है.

वीआईएक्स मार्केट की व्याख्या करने और उतार-चढ़ाव पर ट्रेड करने का एक स्मार्ट तरीका है. यह मार्केट को नॉन-डायरेक्शनल दृष्टिकोण प्रदान करता है.