एशियाई शेयरों में गिरावट, अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों की उम्मीद, डॉलर में मजबूती

अमेरिकी मुद्रास्फीति के प्रमुख आंकड़ों को जारी करने से पहले निवेशकों ने सावधानीपूर्वक रुख अपनाते हुए एशियाई शेयरों में गिरावट का सामना किया, जो फेडरल रिजर्व के भविष्य के नीतिगत निर्णयों के लिए एक महत्वपूर्ण संकेत है. ऑस्ट्रेलिया और दक्षिण कोरिया और जापान जैसे बाजारों में नुकसान के कारण येन की कमजोरी के कारण अपवाद दिख रहा है, इसलिए क्षेत्रीय शेयर 0.2% तक गिर गए. इस बीच, डॉलर में मजबूती आई, जो 2025 के लिए फेडरल रिज़र्व के रेट आउटलुक के आसपास अनिश्चितता के बीच इन्वेस्टर की भावना को दर्शाती है.

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शुक्रवार को एशियाई बाजारों में गिरावट का रुख रहा, क्योंकि US से महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति के आंकड़ों की प्रतीक्षा करने वाले कारोबारियों ने क्षेत्रीय स्टॉक सूचकांक में गिरावट का रुख किया. ऑस्ट्रेलिया और दक्षिण कोरिया के बाजारों में उल्लेखनीय गिरावट के साथ एशियन पेंट स्टॉक का एक प्राथमिक आंकड़ा 0.2% तक गिर गया. हालांकि, जापान ने लचीलापन दिखाया, मुख्य रूप से कमजोर येन के कारण, जिसने जापानी निर्यात को अधिक प्रतिस्पर्धी बनाया और व्यापक क्षेत्रीय मंदी को बढ़ावा दिया.

US में, स्टॉक फ्यूचर्स में कमजोरी के संकेत दिखाई दिए, जिसमें S&P 500 और Nasdaq 100 के कॉन्ट्रैक्ट्स ने पिछले दिन की गिरावट के बाद और नुकसान की ओर इशारा किया. गुरुवार को 4.57% तक बढ़ने के बाद ट्रेजरी की आय स्थिर बनी रही, जो मई से एक स्तर का अप्रत्याशित स्तर है, जिससे वैश्विक बाजारों में सावधानी की भावना बढ़ गई है. ब्लूमबर्ग डॉलर index अपने 2022 उच्च स्तर के करीब पहुंच गया है, जो US में भविष्य की इंटरेस्ट रेट के कदमों के बारे में निवेशकों की चिंता को दर्शाता है.

जापान के मुद्रास्फीति आंकड़ों से सकारात्मक खबरों के बावजूद येन का मूल्यह्रास जारी रहा, जिसमें तीन महीनों में पहली बार stronger-than-expected की वृद्धि देखी गई. हालांकि इस मुद्रास्फीति रिपोर्ट का स्वागत किया गया था, लेकिन यह कमजोर येन के व्यापक रुझान को पूरा करने में विफल रहा, जो अमेरिकी डॉलर की मजबूती से नकारात्मक रूप से प्रभावित हुआ है.

निवेशकों की चिंताओं में सबसे आगे नवंबर के लिए US के व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) डेटा को जारी करना है. PCE index फेडरल रिजर्व का पसंदीदा मुद्रास्फीति का अनुमान है, और इसके परिणाम से केंद्रीय बैंक के भविष्य के नीतिगत रुख के बारे में नई जानकारी मिलने की उम्मीद है. faster-than-expected की GDP वृद्धि और मजबूत उपभोक्ता खर्च सहित हाल ही की मजबूत अमेरिकी आर्थिक रिपोर्टों के बाद, आगामी रेट में कटौती के लिए बाजार की अपेक्षाएं कम हो गई हैं.

मिलर तबक + कंपनी के मुख्य बाजार रणनीतिकार मैट माले ने कहा, "आज निवेशक रक्षात्मक हो रहे हैं." उन्होंने सुझाव दिया कि जब तक बॉन्ड मार्केट में राहत नहीं मिलती है, तब तक एक तथाकथित "सन्ता क्लॉज़ रैली" - एक आम साल के अंत के स्टॉक मार्केट में सुधार की संभावना कम है. फेड की हालिया नीतिगत बदलाव में सतर्क मनोदशा और प्रतिबिंबित हुई. इस सप्ताह की शुरुआत में, फेड के चेयरमैन जेरोम पॉवेल ने एक उभरते 'हॉकिश पायवोट' की ओर इशारा किया, जहां कुछ नीति निर्माताओं ने संभावित ट्रम्प प्रशासन के तहत उच्च टैरिफ के संभावित आर्थिक प्रभाव को ध्यान में रखना शुरू कर दिया.

एवरकोर आईएसआई के कृष्णा गुहा ने आगे विस्तार से बताया कि भविष्य में रेट में कटौती के लिए अपेक्षाओं को कम करने के लिए फेड का निर्णय एक शुरुआती कदम है, जो संभावित रूप से टैरिफ आउटलुक जैसी भू-राजनीतिक चिंताओं से प्रभावित है. गुहा ने अनुमान लगाया कि केंद्रीय बैंक जनवरी में रेट में कटौती से बचेगा जब तक कि अमेरिकी श्रम बाजार में महत्वपूर्ण दर में गिरावट नहीं आई.

बाजार की अपेक्षाओं के संदर्भ में, स्वैप बाजार अब यह संकेत देता है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक पहले की अपेक्षा से कम 2025 में केवल दो तिमाही बिंदुओं में कटौती कर सकता है. इस बीच, बैंक ऑफ इंग्लैंड ने अपनी दरें 4.75% पर स्थिर रखी, हालांकि 2025 में बाजार की कीमत में और कटौती हुई थी, लेकिन ब्रिटिश पाउंड पर इसका असर पड़ा.

लैटिन अमेरिका में, मेक्सिको के पेसो में लचीलापन दिखाई दिया, जिससे देश के केंद्रीय बैंक द्वारा लगातार चौथी बार रेट में कटौती के बाद नुकसान हुआ.

निष्कर्ष

जैसे-जैसे एशिया के बाजारों ने सतर्क दृष्टिकोण अपनाया, सभी नजरें अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों को जारी करने पर बनी रहती हैं, जो संभावित रूप से भविष्य के फेडरल रिजर्व निर्णयों का मार्गदर्शन करेगी. मजबूत डॉलर और लचीले बॉन्ड यील्ड से पता चलता है कि 2025 का आउटलुक शुरुआत में उम्मीद से अधिक कठोर हो सकता है. निवेशकों के आने वाली चीजों के लिए तैयार रहने के साथ, यह स्पष्ट है कि बाजार की भावना अस्थिर रहेगी, जो महंगाई के रुझानों और केंद्रीय बैंक के संकेतों पर निर्भर करेगी. जैसे-जैसे वर्ष समाप्त हो रहा है, कम छुट्टियों की रैली का रिस्क तब तक हो सकता है जब तक कि वैश्विक बॉन्ड मार्केट में कुछ राहत दिखाई न दे.