RBI के रेपो रेट में कटौती के बाद बैंक मार्जिन में 3.98% की गिरावट, तीन साल के निचले स्तर पर

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के 100 बेसिस प्वाइंट की कटौती के बाद भारतीय बैंकिंग क्षेत्र में औसत शुद्घ इंटरेस्ट मार्जिन (एनआईएमएस) जून तिमाही में तीन साल के निचले स्तर 3.98% पर पहुंच गया. यह मार्च 2022 में रिकॉर्ड किए गए 3.82% के पिछले निचले स्तर से कम है. यह गिरावट डिपॉजिट की लागत में धीमी गिरावट की तुलना में लेंडिंग दरों में तेज़ एडजस्टमेंट के कारण हुई है, जिससे बैंकों का नेट मार्जिन कम हो गया है.

हालांकि शॉर्ट-टर्म का दबाव बने रहने की उम्मीद है, लेकिन अगर डिपॉजिट की दरें कम हो जाती हैं और RBI कोई और रेट कम करने के खिलाफ फैसला करता है, तो फाइनेंशियल वर्ष की दूसरी छमाही में सुधार हो सकता है.

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बैंकिंग सेगमेंट में व्यापक प्रभाव

मार्जिन कंप्रेशन ने बैंकिंग उद्योग के व्यापक स्पेक्ट्रम को प्रभावित किया है, जिसमें शामिल हैं:

• सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक
• निजी क्षेत्र के बैंक
• लघु वित्त बैंक

हालांकि, इन श्रेणियों में 30+ बैंकों के नमूने का विश्लेषण किया गया, जिससे एनआईएमएस में गिरावट की सीमा का पता चला.

लेंडिंग दरों का तुरंत रीसेट, लैगिंग डिपॉजिट यील्ड

जून तिमाही के लिए ईटी इंटेलिजेंस ग्रुप के आंकड़ों में 37 बैंकों-12 सार्वजनिक क्षेत्र, 21 निजी क्षेत्र और 4 लघु वित्त बैंकों का मिश्रण शामिल है, जो मार्जिन स्क्वीज़ को दर्शाते हैं. इनमें से कई संस्थानों के पास बाहरी बेंचमार्क से जुड़े लोन-लिंक्ड प्रोडक्ट हैं. फरवरी के बाद से, लेंडिंग दरों ने प्रत्येक रेपो रेट में कटौती का तुरंत जवाब दिया, जबकि डिपॉजिट दरें कम हो गई हैं, जो पॉलिसी को आसान बनाने में विफल रही हैं. विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि यह मिसमैच सितंबर तिमाही में लाभप्रदता पर दबाव डाल रहा है.

लाभप्रदता और भविष्य के दृष्टिकोण के लिए व्यापक प्रभाव

इंडिया रेटिंग और रिसर्च का अनुमान है कि एफवाई26 के लिए बैंक की कुल लाभप्रदता में मामूली कमी आएगी, क्योंकि बैंक मार्जिन कम करने और बढ़ते प्रावधानों की दोहरी चुनौतियों का सामना करते हैं. क्रेडिट ग्रोथ (लगभग 13%) की अपेक्षाओं के बावजूद, धीमी एनआईएमएस और बढ़ी हुई रिस्क कवरेज से कमाई प्रभावित हो सकती है.

चुनौतियों को देखते हुए, Q1 FY26 में कॉर्पोरेट आय कई तिमाही के निचले स्तर पर पहुंच गई, विशेष रूप से बैंकिंग, कंज्यूमर ड्यूरेबल्स और कैपिटल गुड्स जैसे क्षेत्रों में- मार्जिन में कमी से उत्पन्न फाइनेंशियल परफॉर्मेंस पर व्यापक दबाव को दर्शाता है.

निष्कर्ष

RBI की रेट में कटौती से लेंडिंग की लागत कम हो जाती है, इसलिए बैंक डिपॉजिट रिप्राइसिंग के अप्रत्याशित परिणाम से जूझ रहे हैं, जिससे अपने NIM को कई साल के निचले स्तर पर पहुंचाया जा रहा है. उच्च क्रेडिट प्रावधानों और कमजोर कॉर्पोरेट आय के साथ निरंतर मार्जिन दबाव से बैंक की लाभप्रदता को आगे बढ़ने में बाधा पड़ने की संभावना है. रिवर्सल के लिए डिपॉज़िट दरों को स्थिर करने और मौद्रिक नीति में ढील देने की आवश्यकता हो सकती है.