बर्नस्टीन ने प्राइवेट बैंक एक्सपोज़र में कटौती की, निफ्टी IT को इंडिया पोर्टफोलियो से हटा दिया

बर्नस्टीन ने निफ्टी IT index में एक्सपोज़र को कम करके और प्राइवेट सेक्टर के बैंकों को अपने आवंटन को कम करके अपने इंडिया मॉडल पोर्टफोलियो में संशोधन किया है, जिसमें व्यापक मार्केट ट्रिगर की अनुपस्थिति और निरंतर मैक्रोइकोनॉमिक अनिश्चितताओं का हवाला दिया गया है. अपने जुलाई 1 नोट में, ब्रोकरेज ने अपने वर्ष के अंत के निफ्टी लक्ष्य को 26,000 बनाए रखा, लेकिन कहा कि भू-राजनीतिक विकास, महंगाई के जोखिम और मानसून के आसपास अनिश्चितता के बीच इन्वेस्टमेंट का माहौल चुनौतीपूर्ण बना हुआ है.

बदलाव के तहत, बर्न्स्टाइन ने अपने अनुशंसित पोर्टफोलियो से ICICI बैंक, इंडसइंड बैंक और निफ्टी IT index को हटा दिया है. इसने एक साथ ऐक्सिस बैंक और जाइडस लाइफसाइंसेज को जोड़ा.

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निजी बैंकों को चुनिंदा आवंटन दिखाई देते हैं

ब्रोकरेज ने कहा कि उसने इस वर्ष की शुरुआत में अपने फाइनेंशियल सेक्टर के एक्सपोज़र को पहले ही कम कर दिया है और इस सेगमेंट में चुनिंदा दृष्टिकोण का पालन करना जारी रखा है.

बर्नस्टीन के अनुसार, बड़े निजी बैंक पिछले वर्षों में इस क्षेत्र को समर्थन देने वाले विकास दृश्यता और शासन प्रीमियम का समान संयोजन प्रदान नहीं करते हैं. इसने सार्वजनिक क्षेत्र के ऋणदाताओं से बढ़ती प्रतिस्पर्धा और तत्काल दोहराव के अभाव का भी जिक्र किया.

ध्यान दें कि ICICI बैंक और इंडसइंड बैंक को उनके year-to-date आउटपरफॉर्मेंस के बाद हटा दिया गया था. साथ ही, बर्न्स्टाइन ने HDFC बैंक को बरकरार रखते हुए कहा कि शासन से संबंधित चिंताओं में ढील दी गई है और प्रबंधन स्थिरता में सुधार हुआ है.

ऐक्सिस बैंक को पोर्टफोलियो में इस उम्मीद पर शामिल किया गया था कि बढ़ी हुई व्यवस्था के चरण के बाद क्रेडिट लागत मध्यम हो सकती है. बर्नस्टाइन ने यह भी कहा कि निजी बैंकिंग क्षेत्र में ऋणदाता के विकास का दृष्टिकोण तुलनात्मक रूप से मजबूत है.

निफ्टी IT एलोकेशन में गिरावट

ब्रोकरेज ने अपने इंडिया पोर्टफोलियो से निफ्टी IT index को भी हटा दिया है, जिससे यह संकेत मिलता है कि वैल्यूएशन में सुधार के बावजूद यह सेक्टर निकट-कालिक समस्याओं का सामना कर रहा है. बर्नस्टीन ने कहा कि मौजूदा माहौल टेक्नोलॉजी स्टॉक के व्यापक एक्सपोज़र के बजाय चुनिंदा दृष्टिकोण के पक्ष में है.

निफ्टी आईटी शेयर प्राइस इंडेक्स हाल के सत्रों में दबाव में रहा क्योंकि निवेशकों ने वैश्विक प्रौद्योगिकी बाजारों में मांग के रुझान और खर्च पैटर्न का आकलन किया. बर्नस्टीन ने कहा कि स्टॉक-विशिष्ट अवसर अभी भी उभर सकते हैं, लेकिन अब यह इस क्षेत्र को बेंचमार्क आवंटन को पसंद नहीं करता है.

हेल्थकेयर को चुनिंदा अवसर के रूप में जोड़ा गया

बर्नस्टीन ने अपने प्रोडक्ट पाइपलाइन और वेलनेस बिज़नेस का विस्तार करते हुए अपने इंडिया पोर्टफोलियो में ज़ीडस लाइफसाइंसेज की शुरुआत की. ब्रोकरेज ने कहा कि वेलनेस सेगमेंट कंपनी के राजस्व का लगभग 12% योगदान देता है.

रिपोर्ट में कहा गया है कि व्यापक बाजार में अवसर डेटा सेंटर इंफ्रास्ट्रक्चर और उभरते विनिर्माण थीम जैसे क्षेत्रों में केंद्रित रहते हैं, जिनमें से अधिकांश का प्रतिनिधित्व बेंचमार्क index घटकों के बजाय छोटी कंपनियों द्वारा किया जाता है.

बर्नस्टीन ने कहा कि उसके इंडिया मॉडल पोर्टफोलियो ने जनवरी अपडेट के बाद से 1.1% रिटर्न दिया है, जबकि इसी अवधि में निफ्टी में 6.7% गिरावट आई है. अपने निफ्टी लक्ष्य को 26,000 पर बरकरार रखते हुए ब्रोकरेज ने कहा कि मार्केट की स्थिति व्यापक सेक्टर एक्सपोज़र के बजाय चुनिंदा इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण की गारंटी देती है.