मजबूत Q4 परफॉर्मेंस के बाद क्रॉम्पटन ग्रीव्स की शेयर कीमत 15% से 20-महीने के उच्च स्तर पर

क्रॉम्पटन ग्रीव्स कंज्यूमर इलेक्ट्रिकल्स में इसके शेयर में 15% की वृद्धि देखी गई. आज सुबह प्रति शेयर 20 महीने के उच्चतम ₹390.40 तक पहुंच गए. फैन और एयर कूलर की मजबूत मांग के कारण कंपनी ने मार्च तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट के बाद बढ़ोतरी की.

मार्च में, क्रॉम्पटन ग्रीव्स ने 12% yoy की वृद्धि को दर्शाते हुए ₹1,797 करोड़ का सबसे अधिक तिमाही स्टैंडअलोन रेवेन्यू प्राप्त किया. कंपनी ने 11.5% का एक मजबूत EBIT मार्जिन बनाए रखा, जो असाधारण प्रोजेक्ट रिटर्न या EPR के लिए 12.3% में एडजस्ट किया गया है. समेकित तिमाही का राजस्व ₹1,961 करोड़ था.

सेगमेंट परफॉर्मेंस

ईसीडी सेगमेंट: सेल्स 14% yoy से बढ़कर ₹1,520 करोड़ हो गई है. यह विकास इससे प्रेरित था:

• फैन: 13% ग्रोथ
• पंप: 9% ग्रोथ
• उपकरण: 27% ग्रोथ
• लाइटिंग: सेल्स ₹280 करोड़ में फ्लैट yoy रही. सीलिंग लाइट, बैटन और एक्सेसरीज़ जैसी B2C लाइटिंग कैटेगरी में स्वस्थ वॉल्यूम ग्रोथ के बावजूद, निरंतर कीमत में कमी से कुल बिक्री पर असर पड़ा.

कंपनी ने सकल मार्जिन yoy में 40 बेसिस पॉइंट की वृद्धि देखी, जो 31.9% तक पहुंच गई है. यह सुधार प्रोजेक्ट उन्नति से लागत की बचत और बेहतर प्रोडक्ट मिक्स के कारण हुआ था.

राजकोषीय वर्ष की उपलब्धियां

वित्तीय वर्ष के दौरान, क्रॉम्पटन ग्रीव्स ने महत्वपूर्ण माइलस्टोन हासिल किए:

• डबल डिजिट वॉल्यूम ग्रोथ के साथ 20 मिलियन से अधिक फैन बेचे गए.
• एम्पैनलमेंट में कुल ₹122 करोड़ के कई सोलर पंप ऑर्डर निष्पादित किए गए हैं.
• मिक्सर ग्राइंडर की 1 मिलियन से अधिक यूनिट बेची गई, जो छोटे घरेलू उपकरणों में 39% की वृद्धि में योगदान देती है.

B2B सेगमेंट में स्ट्रीटलाइट और इंडस्ट्रियल सेगमेंट के नेतृत्व में मजबूत विकास दिखाई. कंपनी ने टीसीएस, एनएचएआई जेएसडब्ल्यू और मेघा इंजीनियरिंग एंड इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड से बड़ी परियोजनाएं प्राप्त कीं.

बटरफ्लाई गांधीमती परफॉर्मेंस

बटरफ्लाई गांधीमती एक सहायक कंपनी ने एक बार के सेटलमेंट और असाधारण आइटम के कारण Q4 में अपने राजस्व में 11% yoy की कमी देखी. हालांकि कोर कैटेगरी का राजस्व स्थिर रहा, क्योंकि लगातार चौथी तिमाही में क्षेत्रीय चेन स्टोर बढ़ रहे हैं. नए प्रोडक्ट लॉन्च और प्रीमियमाइज़ेशन ने भी Q4 राजस्व में योगदान दिया.

लाभ और राजस्व की विशेषताएं

• टैक्स के बाद स्टैंडअलोन लाभ: मार्च तिमाही में ₹161 करोड़ तक बढ़ा, 22% yoy की वृद्धि.
• FY24: ₹466 करोड़ का निवल लाभ पिछले फाइनेंशियल वर्ष के ₹476 करोड़ के शुद्ध लाभ की तुलना में 2% की गिरावट.
• संचालन से राजस्व: FY24 में 10% yoy बढ़कर ₹6,388 करोड़ हो गया.

एनालिस्ट के सुझाव

मजबूत फाइनेंशियल परफॉर्मेंस के बाद सेंट्रम ब्रोकिंग ने Crompton Greaves के स्टॉक पर अपनी अतिरिक्त रेटिंग बरकरार रखी, जिसकी संशोधित टारगेट कीमत ₹345 प्रति शेयर है. सेंट्रम ब्रोकिंग की उम्मीद है कि कंपनी 17% के रेवेन्यू CAGR और FY24-26E के दौरान 36% के EPS CAGR की रिपोर्ट करेगी, जो प्रीमियम फैन, एप्लायंसेज और लाइटिंग द्वारा संचालित है. उन्होंने कहा कि स्थिर ईसीडी मार्जिन स्तर और बटरफ्लाई गांधीमती का टर्नअराउंड देखने के लिए प्रमुख वेरिएबल और जोखिम हैं.

अंतिम शब्द

मार्च तिमाही में क्रॉम्प्टन ग्रीव्स कंज्यूमर इलेक्ट्रिकल्स के मजबूत परफॉर्मेंस ने इन्वेस्टर के विश्वास को बढ़ा दिया है, जिससे शेयर की कीमत में वृद्धि हुई है. कंपनी के B2C और B2B दोनों खंडों में लागत बचत, प्रोडक्ट मिश्रण सुधार और विस्तार पर ध्यान केंद्रित करने से यह भविष्य की वृद्धि के लिए अच्छी स्थिति में है.