पिछले 8 दिनों के लिए डीआईआईएस नेट सेल्ड इंडेक्स फ्यूचर्स: F&O डेटा की जानकारी

भारत के डेरिवेटिव लैंडस्केप में महत्वपूर्ण बदलाव में, घरेलू संस्थागत निवेशकों (डीआईआई) ने लगातार आठ ट्रेडिंग सेशन के लिए इंडेक्स फ्यूचर्स के नेट सेलर्स को बदल दिया है, जो 36,000 से अधिक कॉन्ट्रैक्ट को लिक्विडेट करता है. यह एक्सरसाइज़ निफ्टी 50 इंडेक्स में लगभग 4% की वृद्धि हुई, जिससे विश्लेषकों को इस तरह के निर्णय के पीछे कारणों का विश्लेषण करने के लिए प्रेरित किया गया.

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मार्केट रैली के बीच प्रॉफिट बुकिंग

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) के अनुसार, इंडेक्स फ्यूचर्स में घरेलू संस्थागत निवेशकों के लॉन्ग-शॉर्ट रेशियो डेटा ने एक बड़ा बदलाव दिखाया है. रेशियो अप्रैल 16 को लगभग 3.9 था, जो हर छोटी अवधि के लिए लगभग चार लंबी पोजीशन को दर्शाता है. अब, रेशियो 2 तक संकुचित हुआ है, जिसका अर्थ है हर छोटी अवधि के लिए 2 लंबी पोजीशन का धीरे-धीरे संतुलित अनुपात. यह बदलाव लंबी स्थितियों के कुछ रणनीतिक अनवाइंडिंग का संकेत देता है, जो शायद मार्केट या पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग में कंसोलिडेशन के लिए अपेक्षित है ​

लॉन्ग-शॉर्ट रेशियो में शिफ्ट

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) के डेटा से इंडेक्स फ्यूचर्स में डीआईआई के लॉन्ग-शॉर्ट रेशियो में मार्किंग में बदलाव दिखता है. अप्रैल 16 को, रेशियो 3.9 था, जो हर छोटी अवधि में लगभग चार लंबी पोजीशन का प्रतिनिधित्व करता है. यह अब 2 तक नीचे आ गया है, जो एक ही शॉट में दो लंबे पोजीशन के अधिक रुख को दर्शाता है. यह बदलाव मार्केट कंसोलिडेशन की प्रतीक्षा में या पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग के लिए लंबे पोजीशन की रणनीतिक अनवाइंडिंग का सुझाव देता है ​

एफआईआई और रिटेल गतिविधियों के विपरीत

जबकि डीआईआई ने इंडेक्स फ्यूचर्स के अपने एक्सपोजर को कम किया है, विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) ने अधिक बुलिश आउटलुक अपनाया है. मई डेरिवेटिव सीरीज़ के शुरुआती सत्रों में, एफआईआई ने 6,943 इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदे हैं. शिफ्ट को 0.4 से 0.8 तक के अपने लॉन्ग-शॉर्ट रेशियो में वृद्धि के कारण और प्रमाणित किया जाता है, जो शॉर्ट पोजीशन में कमी और लॉन्ग पोजीशन की ओर टिल्ट को दर्शाता है ​

दूसरी ओर, रिटेल इन्वेस्टर ने एक सावधानीपूर्ण दृष्टिकोण प्रदर्शित किया है, जो एक ही अवधि के दौरान 2,832 कॉन्ट्रैक्ट बेचता है. उनका लॉन्ग-शॉर्ट रेशियो 0.8 में एडजस्ट हो गया है, जो शॉर्ट पोजीशन के लिए थोड़ा पक्षपात सुझाता है . प्रोप्राइटरी ट्रेडर ने लॉन्ग-शॉर्ट रेशियो 0.9 के साथ मामूली बेयरिश स्टैंस भी दिखाया है ​

सेक्टोरल मूवमेंट और ओपन इंटरेस्ट डायनेमिक्स

सेक्टर-विशिष्ट फ्यूचर्स का विश्लेषण करने पर, निफ्टी मे फ्यूचर्स ने मई सीरीज के पहले तीन ट्रेडिंग सेशन में 0.2% की मामूली वृद्धि देखी है. बैंक निफ्टी मे फ्यूचर्स में 0.3% की वृद्धि हुई है, जबकि निफ्टी नेक्स्ट 50, मिडकैप निफ्टी और निफ्टी फाइनेंशियल सर्विसेज़ (फिननिफ्टी) फ्यूचर्स में क्रमशः 1.3%, 0.6%, और 0.5% की गिरावट दर्ज की गई है ​

ओपन इंटरेस्ट (ओआई) डेटा मार्केट सेंटीमेंट के बारे में और जानकारी प्रदान करता है. बैंक निफ्टी में OI में 9.1% की गिरावट देखी गई है, मुख्य रूप से रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के बाद लाभ लेने के कारण. इसके विपरीत, निफ्टी फ्यूचर्स OI 13.6%, निफ्टी नेक्स्ट 50 में 21.2% तक, मिडकैप निफ्टी में 8.3% तक और फिननिफ्टी में 2.8% तक की वृद्धि हुई है, जो विभिन्न इंडाइसेस में अलग-अलग इन्वेस्टर इंटरेस्ट को दर्शाता है ​

मार्केट प्रतिभागियों के लिए प्रभाव

डीआईआई और एफआईआई की रणनीतियों में और अंतर मार्केट डायनेमिक्स में शामिल जटिलता दिखाते हैं. डीआईआई मार्केट में प्रॉफिट बुकिंग होते हैं, जो रैली पर लगता है, जबकि एफआईआई अपने एक्सपोज़र को बढ़ा सकते हैं, और आगे की गति की उम्मीद करते हैं . रिटेल और प्रोप्राइटरी ट्रेडर के बीच मौजूदा सावधानी मौजूदा मार्केट की भावनाओं को जटिल बनाती है.

निवेशकों को वास्तव में इन जैसे विकासों पर करीब से नजर रखना चाहिए, क्योंकि संस्थागत स्थितियों में बदलाव का मार्केट ट्रेंड पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है. ऐसे कदमों के पीछे सीखने की प्रेरणा, चाहे लाभ लेना, सुरक्षा करना या रणनीतिक रूप से पुन: आवंटित करना हो, निवेश निर्णय लेने में बहुत महत्वपूर्ण बनाता है.

निष्कर्ष

डीआईआई के नेट सेलिंग इंडेक्स फ्यूचर्स का मौजूदा ट्रेंड स्पष्ट रूप से बुलिश जिंक्स के दौरान आम रणनीति की रूपरेखा देता है: कमजोरी पर लाभ प्राप्त करना. इसके विपरीत, FII की खरीद बढ़ रही है, जो भविष्य में मार्केट के व्यवहार की उम्मीदों को दर्शाती है. मार्केट के विकास, संस्थागत व्यवहार और अंतर्निहित डेटा ट्रेंड के साथ करीब से जुड़े रहने से निवेश परिदृश्य के विकास में महत्वपूर्ण साबित होगा.