एफएमसीजी और टेलीकॉम से बाहर निकलते समय एफआईआई ने फाइनेंशियल और केमिकल पर बेट्स डायल किया

विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) ने जून को एक स्पष्ट रणनीति के साथ शुरू किया: लॉन्ग-टर्म वादा दिखाने वाले क्षेत्रों पर दोगुना करें और जहां निकट-अवधि की संभावनाएं गंभीर लगती हैं वहां से तुरंत बाहर निकलें. फाइनेंशियल, रसायन, तेल एवं गैस और पूंजीगत वस्तुओं में लगातार प्रवाह रहा, जबकि एफएमसीजी और टेलीकॉम में विदेशी हित के कुछ हफ्तों बाद तेजी देखी गई.

वित्तीय, रसायन और ऊर्जा में आत्मविश्वास बढ़ता है

आइए शुरू करते हैं जहां एफआईआई आशावादी महसूस कर रहे हैं. जून के पहले 15 दिनों में, एफआईआई ने रासायनिक कंपनियों में ₹1,405 करोड़ और तेल और गैस क्षेत्र में ₹1,199 करोड़ का निवेश किया, जो मई में शुरू हुआ ट्रेंड जारी रखता है. उस समय, उन्होंने क्रमशः ₹1,308 करोड़ और ₹2,520 करोड़ रुपये उन क्षेत्रों में डाले, जो औद्योगिक विकास और वैश्विक आपूर्ति परिवर्तन से जुड़े नाटकों के प्रति एक मजबूत प्रतिबद्धता दर्शाते हैं.

फाइनेंशियल उनके भारत की रणनीति का आधार बने हुए हैं. जून की शुरुआत में इक्विटी में कुल शुद्ध एफआईआई की खरीद ₹4,685 करोड़ रुपये रही, जो मई में ₹4,028 करोड़ रुपये थी. एलिक्सिर इक्विटीज के दीपन मेहता के अनुसार, इनपुट कीमतों में गिरावट और उच्च क्षमता के उपयोग के कारण स्पेशलिटी केमिकल्स स्पेस अभी सुंदर है, जो दोनों को मौजूदा "चीन + 1" डाइवर्सिफिकेशन ट्रेंड से मदद मिली है.

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कैपिटल गुड्स और रियल एस्टेट पार्टी में शामिल

रैली वहां नहीं लगी. एफआईआई ने पूंजीगत वस्तुओं में ₹1,191 करोड़ रुपये और सेवाओं में अतिरिक्त ₹403 करोड़ रुपये का निवेश भी किया. मई में ₹1,664 करोड़ रुपये की बिक्री के बाद जून में रियल एस्टेट में ₹431 करोड़ रुपये की नई पूंजी देखी गई. रिवर्सल की संभावना भारत के बुनियादी ढांचे के निर्माण और हाउसिंग की गति के बारे में बढ़ती आशावाद को दर्शाती है.

FMCG स्टॉक FII निकासी से सबसे अधिक नुकसान पहुंचा, जिसमें जून की पहली छमाही में ₹3,628 करोड़ की बिक्री हुई. यह मई से एक बड़ा रिवर्सल है, जब एफआईआई ₹815 करोड़ के नेट खरीदार थे. दूरसंचार ने भी एक महत्वपूर्ण बदलाव किया, जिसमें ₹887 करोड़ के शेयर ₹8,089 करोड़ रुपये के निवेश के बाद एक महीने में बेचे गए.

तो, इस स्विच को क्या चला रहा है? अधिकांश संकेत ओवरवैल्यूड स्टॉक की कीमतों, घरेलू खपत को धीमा करने और निवेशकों को कमाई के मौसम और मैक्रोइकोनॉमिक अपडेट से पहले अपने पोर्टफोलियो को एडजस्ट करने का संकेत देते हैं.

अन्य सेगमेंट में आउटफ्लो जारी है

एफएमसीजी और टेलीकॉम के अलावा अन्य क्षेत्रों पर भी दबाव पड़ा. मई में ₹2,494 करोड़ की निकासी के बाद, जून में ₹3,120 करोड़ की बिक्री के साथ, बिजली कंपनियों ने लगातार दूसरे महीने के महत्वपूर्ण आउटफ्लो का अनुभव किया. IT और उपभोक्ता टिकाऊ वस्तुओं ने भी क्रमशः ₹1,713 करोड़ और ₹1,893 करोड़ रुपये के व्यय से बच नहीं पाया. यहां तक कि उपभोक्ता सेवाओं ने भी, जो पहले मामूली बिक्री देखी थी, इस बार बड़ी गिरावट दर्ज की, जून में ₹1,461 करोड़ रुपये, जबकि मई में यह ₹491 करोड़ रुपये था.

एफआईआई मई में शुद्ध खरीदार थे, जिनमें ₹19,860 करोड़ का मजबूत प्रवाह था. हालांकि, जून की शुरुआत तक, उस प्रवृत्ति में बदलाव आया था. इकोनॉमिक टाइम्स के मुताबिक, एफआईआई ने जून 6 तक ₹3,565 करोड़ रुपये की इक्विटी की बिक्री की. यह ट्रेंड जून के मध्य में जारी रहा, जिसमें एंजल वन ने जून 13 को समाप्त हुए सप्ताह के लिए नेट सेल्स में अतिरिक्त ₹1,246 करोड़ की रिपोर्ट की.

दिलचस्प बात यह है कि एफआईआई ने पीछे हटकर घरेलू संस्थागत निवेशकों (डीआईआई) ने अपनी होल्डिंग बढ़ाने के लिए डीआईपी का उपयोग करके कदम रखा. उनकी खरीद ने व्यापक मार्केट इंडेक्स में किसी भी बड़े झटकों को रोकने में मदद की है.

ये चालें क्यों होती हैं? स्थानीय और वैश्विक ड्राइवरों का मिश्रण

रसायनों और फाइनेंशियल मामलों में, अपील स्पष्ट है: मजबूत फंडामेंटल, मार्जिन में सुधार और सप्लाई-चेन रीअलाइनमेंट जैसे लॉन्ग-टर्म ग्लोबल ट्रेंड, विशेष रूप से तैयार हो रहे हैं. इस बीच, तेल और गैस के शेयरों को स्थिर मांग और ऊर्जा ट्रांजिशन की कहानी से फायदा हुआ है.

बढ़ते बुनियादी ढांचे के निवेश और आवास की मांग के कारण पूंजीगत सामान और रियल एस्टेट में तेजी आ रही है.

एफएमसीजी और टेलीकॉम के बारे में क्या? उच्च मूल्यांकन, कम शॉर्ट-टर्म मांग और Q1 की कमाई से पहले सावधानी के साथ पुलबैक तकनीकी लगता है, जिससे निवेशकों को अधिक आकर्षक विकल्प खोजने में मदद मिल सकती है.

बड़ा चित्र क्या है?

यह सेक्टर शफल व्यापक सावधानी को दर्शाता है. IT, टेलीकॉम और FMCG जैसे क्षेत्रों में उच्च मूल्यांकन लाभ बुकिंग को ट्रिगर कर रहे हैं. इसके अलावा, कुछ वैश्विक प्रतिकूलताओं, अमेरिकी आर्थिक संकेतकों, भू-राजनीतिक तनाव और इंटरेस्ट रेट में अंतर को शामिल करें, और यह देखना आसान है कि एफआईआई अधिक चयनात्मक क्यों हैं.

घरेलू स्तर पर, RBI की अप्रत्याशित रेट में कटौती (रेपो पर 50 bps और 100 bps CRR में कमी) ने सेंटिमेंट में सुधार किया है, विशेष रूप से DIIs में, जो FIIs के बीच मार्केट को स्थिर करने में मदद कर रहे हैं.

एक्सपर्ट व्यूज़ एंड रोड अहेड

निवेशक रसायन पर बुलिश होते हैं, जो कॉन्ट्रैक्ट की बढ़ी हुई मात्रा और विस्तारित क्षमता का हवाला देते हैं. एक विश्लेषक ने मिड-कैप स्टॉक से लार्ज-कैप क्वालिटी के स्टॉक की ओर जाने का जिक्र किया है, क्योंकि निवेशक सुरक्षित आधार चाहते हैं.

इसके अलावा, विशेषज्ञों ने चेतावनी दी है कि व्यापार संघर्ष और मध्य पूर्व के तनाव जैसे कारक एफआईआई के प्रवाह को प्रभावित करते रहेंगे. तो, हमें क्या पर नज़र रखनी चाहिए?

• आगामी Q1 आय, विशेष रूप से एफएमसीजी, टेलीकॉम और ऑटो में
• घरेलू मैक्रो संकेतक जैसे महंगाई
• अमेरिकी फेड नीति और वैश्विक व्यापार गतिशीलता सहित अंतर्राष्ट्रीय घटनाक्रम

अंतिम टेक

संक्षेप में, जून पहले ही एफआईआई रणनीति में एक उल्लेखनीय बदलाव लाया है. हालांकि वे विकास और औद्योगिक रिकवरी से जुड़े क्षेत्रों में तेजी से काम कर रहे हैं, लेकिन वे मूल्यांकन और मांग की चिंताओं के कारण दूसरों से दूर जा रहे हैं. घरेलू निवेशकों को अभी भी आत्मविश्वास और प्रमुख डेटा पॉइंट मिल रहे हैं, इसलिए अगले कुछ हफ्तों में मार्केट में और अधिक रीअलाइनमेंट देखने को मिल सकता है.

अगर आप देख रहे हैं कि स्मार्ट मनी कहां जा रहा है, तो अपनी नज़रें इनफ्लो और एग्जिट दोनों पर रखें.