इंडेक्स रिकवरी के बावजूद एफआईआई ने निफ्टी शॉर्ट बेट्स को बढ़ाया

विदेशी संस्थागत निवेशकों ने सोमवार को लगातार चौथे सेशन के लिए निफ्टी फ्यूचर्स में शॉर्ट पोजीशन को बढ़ा दिया, जो बेंचमार्क के शार्प इंट्रा-डे रिकवरी से कम है. एनएसई एफ एंड ओ डेटा ने पुष्टि की है कि अमेरिका-भारत ट्रेड डायलॉग के सकारात्मक संकेतों के बावजूद मंदी बनी हुई है.

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शॉर्ट कवरिंग लिमिटेड

NSE के लेटेस्ट F&O डेटा के अनुसार, एफआईआई कल index फ्यूचर्स के ₹1,228 करोड़ रुपये के शुद्ध विक्रेता थे, जिसके परिणामस्वरूप पिछले कुछ दिनों में संचयी नुकसान हुआ. पिछले तीन दिनों की रिकवरी के बाद, निफ्टी फ्यूचर्स में ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि ने एक बार फिर पुष्टि की है कि एफआईआई पिछले दिन के बाउंस के बाद अधिक शॉर्ट पोजीशन बना रहे हैं. 

लंबे समय तक असंतुलन

अंत में, एफआईआई 0.08 के बेहद कम long-to-short रेशियो के साथ index फ्यूचर्स मार्केट में बहुत कम हैं, जिसका मतलब है कि एफआईआई की केवल 8% पोजीशन अब "लंबे" के रूप में रखी जा रही हैं.

ऐतिहासिक रूप से, जब निफ्टी बड़ी मात्रा में सेलिंग प्रेशर से पिछले स्तरों पर जाता है, तो एफआईआई की उनकी शॉर्ट पोजीशन को बढ़ाने या तीव्र करने की प्रवृत्ति बढ़ जाती है, जो Q3 आय में टैरिफ और अस्थिरता के बारे में अनिश्चितता को दर्शाता है.

टेक्निकल ट्रेडिंग रेंज उभरती है

रिकवरी के बाद मार्केट 25,500 से 26,000 तक स्थिर रहा है. 25,900 से 26,000 की रेंज में प्रतिरोध के क्षेत्र हैं, जिनमें सबसे अधिक 26,000 के मनोवैज्ञानिक स्तर पर हैं. वर्तमान सपोर्ट 25,680 से 25,650 के बीच है, हाल ही में 25,500 से 25,470 के स्विंग लो के साथ अतिरिक्त सहायता प्रदान करता है और मजबूत सपोर्ट प्रदान करता है.

पोज़ीशनिंग सिग्नल एफआईआई के शॉर्ट बिल्डअप के अनुरूप हैं, जो टैरिफ ओवरहैंग और डॉलर की मजबूती के कारण 2025 के लिए नेट इक्विटी सेल्स में $18 बिलियन को दर्शाता है. ऐतिहासिक रूप से, FII शॉर्ट बिल्डअप की प्रत्येक यूनिट के लिए एक्सट्रीम 0.08 रेशियो डाउनसाइड को कुशन प्रदान करेगा; जब पॉजिटिव ट्रिगर होता है और शॉर्ट कवरिंग होता है, तो मार्केट रैलियां 3 से 5% तक होती हैं.

घरेलू संतुलन मजबूत

रिटेल और घरेलू संस्थागत निवेशकों द्वारा घरेलू काउंटरबैलेंस को मजबूत किया जा रहा है, जो लंबे समय तक पूर्वाग्रह बनाए रखते हैं और लार्ज-कैप स्टॉक में बढ़ते SIP प्रवाह और रोटेशन के माध्यम से एफआईआई सेल्स को अवशोषित करते हैं. भारतीय रिज़र्व बैंक के सपोर्ट सिग्नल के अनुमान के कारण निफ्टी बैंक इंडेक्स ने कुल इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया है. वोलेटिलिटी तब तक बनी रहती है जब तक बजट जारी नहीं हो जाता और हमारे द्वारा टैरिफ निर्धारित नहीं किए जाते हैं.

रणनीतिक प्रभाव

FII शॉर्ट्स वर्तमान में 25,500 सपोर्ट लेवल पर हैं. निरंतर DII खरीद शक्ति को इन स्तरों से नुकसान के लिए कुछ सुरक्षा पैदा करनी चाहिए, जब तक कि हम 26,000 स्तर से ऊपर मार्केट ब्रेकआउट को नहीं देखते और नई गति को अपनाते हुए नहीं देखते.