हरिकांता की विदेशी सूची ₹79.75, 16.74% की गिरावट

हरिकांता ओवरसीज़ लिमिटेड, जो 2018 में एक सिंथेटिक टेक्सटाइल फैब्रिक के निर्माता के रूप में स्थापित किया गया था, जिसमें Ikat फैब्रिक, पॉलीस्टर गार्मेंट फैब्रिक, साड़ी फैब्रिक, धूपियन फैब्रिक, पॉली लिनन और नेचुरल फाइबर फैब्रिक शामिल हैं, जो मुख्य रूप से महिलाओं के कपड़ों जैसे साड़ियों, ड्रेस मटीरियल और कुर्तों के लिए कपड़ों की आपूर्ति करते हैं, ने मंगलवार, 2 जून, 2026 को BSE SME पर कमजोर शुरुआत की. हरीकांत ओवरसीज़ शेयर प्राइस ₹79.75 पर खुला, जो ₹91.00 की इश्यू प्राइस से 12.36% की डिस्काउंट को दर्शाता है, तुरंत लोअर सर्किट ₹75.77 (डाउन 16.74%) पर पहुंच गया.

हरिकांत ओवरसीज़ लिस्टिंग का विवरण

हरीकांत ओवरसीज़ ने ₹86-91 प्रति शेयर पर अपना नया इश्यू IPO लॉन्च किया, जिसमें 2,400 शेयरों के न्यूनतम इन्वेस्टमेंट के साथ ₹2,18,400 की कीमत ₹24.30 बढ़ गई खराब प्रतिक्रिया के कारण IPO को मूल बंद होने की तारीख से बढ़ाया गया करोड़. IPO को केवल 1.12 गुना सब्सक्रिप्शन के साथ स्क्रैप किया गया है - रिटेल निवेशकों को 0.66 गुना की कम सदस्यता मिली, NII को 0.70 गुना, QIB 21.33 गुना सेविंग इश्यू, केवल 394 के कुल एप्लीकेशन सिंथेटिक टेक्सटाइल फैब्रिक निर्माता के लिए बेहद खराब निवेशकों की रुचि दर्शाते हैं.

फर्स्ट-डे ट्रेडिंग परफॉर्मेंस

लिस्टिंग कीमत: हरिकांता ओवरसीज़ स्टॉक की कीमत ₹79.75 पर खुली, जो इश्यू प्राइस से 12.36% की डिस्काउंट को दर्शाती है, तुरंत ₹75.77 (डाउन 16.74%) पर लोअर सर्किट पहुंच गई, VWAP ₹78.87 पर. कमजोर लिस्टिंग के परिणामस्वरूप ₹2.24 करोड़ के टर्नओवर, 2.84 लाख शेयरों के ट्रेडेड वॉल्यूम, 100% की डिलीवरी और ₹89.78 करोड़ के प्री-IPO मार्केट कैप के मुकाबले ₹74.75 करोड़ के मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के साथ IPO निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण नुकसान हुआ.

ग्रोथ ड्राइवर और चुनौतियां

ग्रोथ ड्राइवर:

FY25 राजस्व वृद्धि: FY25 में ₹35.50 करोड़ का राजस्व (कंसोलिडेटेड), 8M FY26 ₹26.28 करोड़ का राजस्व (पूर्ण FY25 का 74%) सिंथेटिक टेक्सटाइल फैब्रिक निर्माण में मजबूत गति का सुझाव देता है.

मजबूत मार्जिन: डेट-फ्री बैलेंस शीट के पास 19.50% का पैट मार्जिन और 27.97% का EBITDA मार्जिन (डेट/इक्विटी 0.15).

निर्यात क्षमता: कई राज्यों में घरेलू वितरण नेटवर्क के साथ बहरीन, सिंगापुर और थाईलैंड में निर्यात की स्थापना.

चुनौतियां:

बम्पर प्रॉफिट में वृद्धि: एनालिस्ट ने एफवाई25 से बम्पर प्रॉफिट की चेतावनी दी है. एफवाई23 (पैट ₹0.25 करोड़) और एफवाई24 (पैट ₹0.82 करोड़) में कम स्टैंडअलोन परफॉर्मेंस के कारण आईब्रो में वृद्धि हुई है, जिससे सस्टेनेबिलिटी संबंधी चिंताएं बढ़ गई हैं.

कम प्रतिक्रिया के कारण IPO को बढ़ाया गया: ओरिजिनल IPO की तारीख 20-22 मई से 27 मई तक बढ़ाई गई है, रिटेल गंभीर रूप से अंडरसबस्क्राइब किया गया (0.66x), NII अंडरसबस्क्राइब किया गया (0.70x), केवल 394 कुल एप्लीकेशन जो अत्यंत खराब इन्वेस्टर का विश्वास दर्शाते हैं.

खराब मर्चेंट बैंकर ट्रैक रिकॉर्ड: एनालिस्ट फ्लैग इंटरैक्टिव फाइनेंशियल सर्विसेज़ का ट्रैक रिकॉर्ड खराब है, इस इश्यू को "कीमती और डाइसी" के रूप में वर्णित किया गया है, जिसमें स्मॉल पेड-अप इक्विटी है, जो मेनबोर्ड माइग्रेशन के लिए लंबी गेस्टेशन अवधि को दर्शाती है.

IPO आय का उपयोग

मशीनरी खरीद: मशीनरी की खरीद के लिए पूंजीगत खर्च के लिए ₹9.33 करोड़.

फैक्टरी परिसर: फैक्टरी परिसर के लिए पूंजीगत व्यय के लिए ₹5.40 करोड़.

कार्यशील पूंजी: कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं के लिए ₹4.75 करोड़.

सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्य: शेष राशि.

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

राजस्व: नवंबर 2025 को समाप्त हुए 8 महीनों के लिए ₹26.28 करोड़ (एकीकृत), FY25 के लिए ₹35.50 करोड़, FY24 में ₹11.27 करोड़ के स्टैंडअलोन राजस्व से वृद्धि और FY23 में ₹15.06 करोड़.

निवल लाभ: 8 महीनों FY26 (कंसोलिडेटेड) के लिए ₹5.09 करोड़, FY25 में ₹4.47 करोड़, FY24 में ₹0.82 करोड़ के स्टैंडअलोन पीएटी से और FY23 में ₹0.25 करोड़ का तीव्र लाभ, ₹7.73 के पोस्ट-IPS और 11.77x के P/E के साथ. हरिकांत ओवरसीज़ शेयर प्राइस को ट्रैक करने वाले निवेशकों को विश्लेषक की चिंताओं को ध्यान में रखना चाहिए कि एफवाई25 से बम्पर प्रॉफिट अत्यधिक प्रतिस्पर्धी टेक्सटाइल सेगमेंट में स्थिरता को देखते हुए आईब्रो बढ़ा है, गंभीर अंडरसब्सक्रिप्शन के कारण IPO बढ़ाया गया है, जिसमें केवल 394 एप्लीकेशन हैं जो निवेशकों की अत्यधिक खराब भावना को दर्शाते हैं, जिसके परिणामस्वरूप 17% लिस्टिंग डे लॉस होता है.