भारतीय बैंकों ने सितंबर की तिमाही में कमजोर रुख अपनाया, क्योंकि ऋण वृद्धि और मार्जिन धीमा

भारतीय बैंक सितंबर 2025 तिमाही के लिए कम परिणाम प्रदान करने की उम्मीद है, क्योंकि लोन की वृद्धि और आय दोनों में मॉडरेशन के लक्षण दिखते हैं. विश्लेषकों का कहना है कि इस मंदी से रिटेल और कॉर्पोरेट सेगमेंट में कमजोर गति होती है, साथ ही बॉन्ड की बढ़ती आय और हाल ही में रेपो रेट में कटौती का प्रभाव भी बढ़ता है.

मार्केट एनालिस्ट का अनुमान है कि तिमाही के लिए सिस्टम-वाइड लोन और डिपॉजिट ग्रोथ 9 से 10 प्रतिशत के बीच रहेगी, जो पूर्व तिमाहियों की तुलना में क्रेडिट की धीमी मांग को दर्शाता है. बैंकिंग पोर्टफोलियो में मजबूत विकास की लंबी अवधि के बाद, कम परफॉर्मेंस, डिस्बर्समेंट की शुरुआत के बाद कम लिक्विडिटी और सावधान लेंडिंग से प्रभावित होती है.

बॉन्ड की आय बढ़ने के कारण ट्रेजरी में दबाव बढ़ता है

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बैंकिंग सेक्टर में ट्रेजरी इनकम में भी कमी होने की उम्मीद है, मुख्य रूप से बॉन्ड यील्ड में वृद्धि के कारण जो इन्वेस्टमेंट वैल्यूएशन को प्रभावित करते हैं. कई लेंडर को साल से पहले मजबूत ट्रेजरी गेन से लाभ हुआ था, लेकिन यील्ड में हाल ही में ऊपर की गति ने इनमें से कुछ लाभों को उलट दिया है.

“मुंबई के विश्लेषक ने कहा, "उच्च उपज बॉन्ड पोर्टफोलियो की मार्क-टू-मार्केट वैल्यू को कम करती है, जो तिमाही के दौरान ट्रेजरी आय को सीमित कर सकती है. ट्रेंड सार्वजनिक क्षेत्र और निजी दोनों बैंकों को प्रभावित करने की संभावना है, हालांकि उनके निवेश की अवधि और एसेट मिक्स के आधार पर प्रभाव अलग-अलग हो सकता है.

निवल ब्याज मार्जिन कम हो सकता है

इस वर्ष की शुरुआत में रिज़र्व बैंक ऑफ इंडिया (आरबीआई) द्वारा रेपो रेट में कटौती का पूरा प्रभाव अब बैंकों के नेट इंटरेस्ट मार्जिन (एनआईएमएस) में दिखाई दे रहा है. विश्लेषकों का मानना है कि सितंबर तिमाही में मार्जिन और कम हो सकता है, क्योंकि लेंडिंग दरें डिपॉजिट की लागत से तेज़ी से एडजस्ट होती हैं. इससे लाभ में मामूली कमी हो सकती है, विशेष रूप से बड़े बैंकों के लिए रिटेल लेंडिंग में महत्वपूर्ण हिस्सा हो सकता है.

“हालांकि क्रेडिट की मांग स्थिर रही है, लेकिन हाल ही में दरों में कटौती से स्प्रेड बढ़ना शुरू हो गया है, जिससे बैंकों के लिए पिछले स्तर पर एनआईएम बनाए रखना मुश्किल हो गया है, "एक अन्य बैंकिंग विशेषज्ञ ने कहा.

एसएमई और वाहन लोन में एसेट क्वालिटी की चिंताएं बनी रहती हैं

जबकि कुल एसेट क्वालिटी स्थिर रहती है, तो कुछ चिंताएं छोटे और मध्यम उद्यमों (SME) और कमर्शियल व्हीकल लोन पोर्टफोलियो में बनी रहती हैं. विश्लेषकों को सावधानी बरतनी है कि बढ़ती लागत और धीमी बिज़नेस गतिविधि से इन सेगमेंट में तनाव हो सकता है. हालांकि, बैंकों ने अपने प्रोविज़निंग बफर को बढ़ाया है, जो एसेट क्वालिटी में किसी भी संभावित गिरावट को रोकने में मदद कर सकता है.

लेंडर से सिक्योर्ड रिटेल और कॉर्पोरेट लेंडिंग के बजाय उच्च-जोखिम श्रेणियों में नए डिस्बर्समेंट में रूढ़िचुस्त रहने की उम्मीद है.

आउटलुक: निकट अवधि में वृद्धि घटेगी

सितंबर तिमाही में मजबूत विकास के कई तिमाहियों के बाद भारतीय बैंकिंग सेक्टर के लिए आय समेकन के चरण को चिह्नित करने की संभावना है. हालांकि फंडामेंटल स्वस्थ रहते हैं, लेकिन कम ट्रेजरी इनकम, मार्जिन प्रेशर और मॉडरेटिंग क्रेडिट ग्रोथ का कॉम्बिनेशन कुल लाभ पर निर्भर करने की उम्मीद है.

विशेषज्ञों का मानना है कि त्योहारों की मांग, सरकारी खर्च और बेहतर लिक्विडिटी से समर्थित एफवाई 26 की दूसरी छमाही में लोन की वृद्धि में वृद्धि हो सकती है. हालांकि, निकट अवधि में, बैंकिंग सेक्टर को सावधानीपूर्वक लेंडिंग और कम रिटर्न के कारण चिह्नित चुनौतीपूर्ण वातावरण को नेविगेट करने की उम्मीद है.