बढ़ते एनपीए के बीच इंडसइंड बैंक का Q2 FY25 का लाभ तेज़ी से गिर गया, स्टॉक 18% में गिरावट

गुरुवार को मार्केट के समय के बाद संस्थान के तिमाही परिणाम जारी होने के बाद, प्राइवेट सेक्टर के लेंडर इंडसइंड बैंक लिमिटेड के शेयर शुक्रवार, अक्टूबर 25 को 18% तक गिर गए. वित्त वर्ष 25 की दूसरी तिमाही के लिए, इंडसइंड बैंक ने अपने समेकित निवल लाभ में तीव्र गिरावट की रिपोर्ट की, जो वर्ष के दौरान 39.5% वर्ष घटकर ₹1,331 करोड़ हो गई. बैंक ने पिछले वर्ष की उसी अवधि के लिए ₹2,181 करोड़ का शुद्ध लाभ दर्ज किया है.

जुलाई-सितंबर तिमाही के दौरान, बैंक की निवल ब्याज आय (एनआईआई), लाभ का एक महत्वपूर्ण माप है, जो पिछले वर्ष की समान अवधि के दौरान वर्ष में 5% वर्ष बढ़कर ₹5,077 करोड़ से ₹5,347 करोड़ हो गई है. एनआईआई में वृद्धि के बावजूद कुल लाभ में कमी आई, जो अन्य फाइनेंशियल इंडिकेटर पर दबाव का सुझाव देती है. लेकिन एनआईआई की वृद्धि बाजार की उम्मीद से कम हो गई थी.

लाभप्रदता का एक महत्वपूर्ण उपाय, बैंक का शुद्ध इंटरेस्ट मार्जिन (एनआईएम) पिछले वर्ष के इसी समय 4.29% से घटकर 4.08% हो गया, जिससे मार्जिन पर कुछ दबाव पड़ा.
जून तिमाही के दौरान इंडसइंड बैंक की संपत्ति की गुणवत्ता में गिरावट आई. जबकि शुद्ध एनपीए जून में 0.6% से 0.64% था, सकल एनपीए 2.02% से 2.11% था. सकल नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (NPA) जून में ₹7,126.8 करोड़ से बढ़कर ₹7,638.5 करोड़ हो गया, जबकि नेट नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (NPA) ₹2,095 करोड़ से बढ़कर ₹2,282 करोड़ हो गया. ₹1,820.1 करोड़ पर, प्रावधान पिछले वर्ष से 87% और जून तिमाही से 73% बढ़ गए. ₹3,599 करोड़ पर, ऑपरेटिंग प्रॉफिट भी पिछले वर्ष से 7.2% और अनुक्रमिक आधार पर 9% तक गिर गया.

इंडसइंड बैंक ने 13% year-over-year से ₹3.57 तक की लोन वृद्धि दर्ज की लाख बिलियन, आय में गिरावट के बावजूद. डिपॉजिट में भी मजबूत वृद्धि देखी गई, जो 15% बढ़कर ₹4.12 लाख करोड़ हो गई.
नोमुरा ने कंपनी पर अपनी "न्यूट्रल" पोजीशन बनाए रखी है और इसके मूल्य उद्देश्य को ₹1,580 से घटाकर ₹1,220 कर दिया है. इस तिमाही को फर्म द्वारा बुरा समझा गया, और दृष्टिकोण को "चलनकारी" माना गया. " इसने वित्तीय वर्ष 2025 और 2027 के लिए इक्विटी पर अपने पिछले 14% रिटर्न (आरओई) अनुमानों को घटाकर 11-13% कर दिया है. हालांकि, यह कहा गया है कि क्योंकि वैल्यू "बेनीन" हैं, इसलिए पूर्ण नुकसान न्यूनतम है.

₹1,690 के प्राइस के उद्देश्य के साथ, मैक्वेरी ने स्टॉक पर अपनी "आउटपरफॉर्म" रेटिंग रखी है. हालांकि, इसमें कहा गया है कि एमएफआई बुक की एसेट क्वालिटी की समस्याएं और भी खराब हो रही हैं और कंपनी के 1.8% के लिए जोखिम है वित्तीय वर्ष 2025 के लिए रिटर्न ऑन एसेट (आरओए) प्रोजेक्शन. सिटी ने अपने मूल्य लक्ष्य को ₹2,010 से घटाकर ₹1,630 कर दिया है, हालांकि उसने लेंडर पर अपनी "खरीद" रेटिंग रखी है. क्योंकि अब यह धीरे-धीरे लोन की वृद्धि और मध्यम शुल्क को कारक कर रहा है, इसलिए वित्तीय वर्ष 2025-2027 के लिए लेंडर का लाभ अनुमान 18% से घटाकर 22% कर दिया गया है.

इंडसइंड बैंक को कवर करने वाले पचास विश्लेषकों में से, चालीस लोगों के पास अभी भी कंपनी के लिए "खरीद" रेटिंग है, आठ कहते हैं "होल्ड" और एक कहते हैं "सेल". इंडसइंड बैंक के शेयर अब ₹1,053.05 पर ट्रेड कर रहे हैं. यह एक 18% लाभ है.

सारांश देने के लिए

इंडसइंड बैंक के Q2 FY25 के परिणामों ने शुद्ध इंटरेस्ट इनकम (NII) में 5% की वृद्धि के बावजूद ₹1,331 करोड़ तक शुद्ध लाभ में 39.5% YoY की महत्वपूर्ण कमी का खुलासा किया है, जो ₹5,347 करोड़ है. निवल इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) 4.29% से घटकर 4.08% हो गया, जो लाभ पर दबाव को दर्शाता है. बढ़ते प्रावधान, जो साल-दर-साल 87% बढ़ गए, और बिगड़ती एसेट क्वालिटी ने घटाने में योगदान दिया, सकल एनपीए बढ़कर 2.11% हो गया. घोषणा के बाद स्टॉक 18% गिर गया, और नोमुरा और सिटी जैसे विश्लेषकों ने बैंक के दृष्टिकोण में चुनौतियों को हाइलाइट करते हुए अपने मूल्य लक्ष्यों को कम किया है.