जेफरीज़ ने भारतीय बैंकों के लिए 2025 को 'आसान बनाने का वर्ष' बताया

जेफरीज़ ने भारतीय बैंकों के लिए 2025 को आसान बनाने के एक महत्वपूर्ण "वर्ष" के रूप में अनुमान लगाया है, जिसमें भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) के सक्रिय उपाय प्रणालीगत जोखिमों को दूर करते हैं और अधिक संतुलित फाइनेंशियल वातावरण को बढ़ावा देते हैं. निवेश फर्म इन सुधारों से लाभ उठाने के लिए तैयार प्रमुख निजी और सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों को हाईलाइट करती है.

अपनी नवीनतम रिपोर्ट में, जेफरीज़ ने लोन और डिपॉजिट ग्रोथ के बीच अंतर को कम करने, अनसेक्योर्ड लोन में वृद्धि को रोकने और जीडीपी वृद्धि को कम करने में आरबीआई के प्रयासों पर जोर दिया है. 2024 की शुरुआत में आरबीआई से अनसेक्योर्ड लोन की तेज़ वृद्धि, नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों (एनबीएफसी) में बैंकों के उच्च एक्सपोज़र और लोन (16%) और डिपॉजिट (13%) की वृद्धि के बीच असंतुलन के बारे में चिंताएं देखी गईं. अतिरिक्त मुद्दों में बैंकों और एनबीएफसी में निरंतर मुद्रास्फीति और अकुशलता शामिल हैं.

2024 के अंत तक, इन चुनौतियों में महत्वपूर्ण प्रगति देखी गई थी. अनसेक्योर्ड लोन डिस्बर्समेंट में 15% की कमी आई, एनबीएफसी को लोन देने में 6% की गिरावट आई, और लोन-डिपॉजिट ग्रोथ में असमानता कम हो गई. वित्त वर्ष 24 में 8% से Q2FY25 में जीडीपी की वृद्धि घटकर 5% हो गई, हालांकि महंगाई 5% पर स्थिर रही. वित्त वर्ष 25-27 के लिए क्रेडिट ग्रोथ के साथ, लोन की वृद्धि वर्ष-दर-वर्ष 11% तक घट गई, जिसका अनुमान 11-13% है. इन घटनाक्रमों से प्रति-शेयर (ईपीएस) के अनुमानों में थोड़ी कमी आई, लेकिन बैंकों के लिए कुल जोखिम-रिवॉर्ड प्रोफाइल में सुधार हो रहा है. नियामक स्थिति स्थिर हो रही है, और एसेट की गुणवत्ता पर दबाव आसान हो रहा है.

जेफरीज़ को 2025 की पहली छमाही में संभावित 50 आधार अंकों की दर में कटौती की उम्मीद है, जो स्थिर नियामक मानदंडों के साथ-साथ, सेक्टर को और बढ़ावा दे सकता है. अनसेक्योर्ड लोन से संबंधित एसेट क्वालिटी की चिंताओं में एफवाई 26 तक कमी होने की उम्मीद है, जो सकारात्मक आय प्रभाव प्रदान करती है, हालांकि एसएमई और माइक्रोफाइनेंस (एमएफआई) लोन में चुनौतियां बनी रहती हैं. बैंकों ने ऑपरेटिंग खर्चों को भी कम किया है और पूंजी की पर्याप्तता को बनाए रखा है. हालांकि, पीएसयू बैंक, बंधन बैंक और आईडीएफसी फर्स्ट बैंक से सीईटी-1 अनुपात अपेक्षाकृत कम दिखते हैं.

निजी बैंकों में, जेफरीज़ ने आईसीआईसीआई बैंक, एक्सिस बैंक और एचडीएफसी बैंक को टॉप पिक्स के रूप में पहचाना, कोटक महिंद्रा बैंक ने बेहतर मूल्यांकन के कारण खरीदने के लिए होल्ड से अपग्रेड किया. सार्वजनिक क्षेत्र में, एसबीआई पसंदीदा विकल्प है, जबकि बैंक ऑफ बड़ौदा को अपने उच्च लोन-टू-डिपॉजिट अनुपात और धीमी डिपॉजिट वृद्धि के कारण खरीद से होल्ड करने के लिए डाउनग्रेड किया गया है, जो इसकी परफॉर्मेंस और रेटिंग क्षमता को सीमित कर सकता है.

निष्कर्ष

2025 भारतीय बैंकों के लिए एक महत्वपूर्ण वर्ष बनने के लिए तैयार है, जो नियामक आसान और बेहतर एसेट क्वालिटी से प्रेरित है. जबकि मजबूत डिपॉजिट ग्रोथ वाले प्राइवेट बैंकों से आगे बढ़ने की उम्मीद है, वहीं विशिष्ट सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों को संरचनात्मक समस्याओं के कारण विकास की चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है.