कोटक बीएसई सेन्सेक्स इन्डेक्स फन्ड - डायरेक्ट ( जि ) : एनएफओ विवरण

कोटक बीएसई सेंसेक्स इंडेक्स फंड एक ओपन-एंडेड स्कीम है जिसे बीएसई सेंसेक्स इंडेक्स की नकल या ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इसका निवेश उद्देश्य इंडेक्स में प्रदर्शित सिक्योरिटीज़ के कुल रिटर्न के अनुरूप रिटर्न प्रदान करना है, जो ट्रैकिंग त्रुटियों के अधीन है. हालांकि फंड का उद्देश्य index-एलाइन किए गए परफॉर्मेंस के लिए है, लेकिन इसके उद्देश्य को प्राप्त करने की कोई गारंटी नहीं है. यह स्कीम दैनिक लिक्विडिटी के साथ काम करती है, जो NAV-आधारित कीमतों पर सब्सक्रिप्शन और रिडेम्पशन की अनुमति देती है. एनएवी का खुलासा कोटक म्यूचुअल फंड और एएमएफआई वेबसाइट पर 11 p.m तक किया जाता है. यह फंड BSE सेंसेक्स TRI (टोटल रिटर्न Index) का अपने बेंचमार्क के रूप में उपयोग करता है, जो अपनी रिप्लिकेशन स्ट्रेटजी के कारण स्कीम के परफॉर्मेंस की तुलना करने के लिए अच्छी तरह से उपयुक्त है. रिडेम्पशन आय तीन कार्य दिवसों के भीतर भेज दी जाती है, और आईडीसीडब्ल्यू भुगतान रिकॉर्ड तिथि से सात कार्य दिवसों के भीतर प्रोसेस किए जाते हैं, जो सेबी के नियमों का पालन करते हैं. असाधारण परिस्थितियों के मामले में, AMFI के दिशानिर्देशों के अनुसार अतिरिक्त समयसीमा लागू हो सकती है.

NFO का विवरण: कोटक BSE सेंसेक्स इंडेक्स फंड - डायरेक्ट (G)

निवेश का उद्देश्य और रणनीति

उद्देश्य:

स्कीम का इन्वेस्टमेंट उद्देश्य वह रिटर्न प्रदान करना है, जो खर्चों से पहले, अंडरलाइंग इंडेक्स द्वारा प्रतिनिधित्व की गई सिक्योरिटीज़ के कुल रिटर्न के अनुसार, ट्रैकिंग त्रुटियों के अधीन है. हालांकि, इस बात की कोई गारंटी या आश्वासन नहीं है कि स्कीम के निवेश उद्देश्य को प्राप्त किया जाएगा.

निवेश की रणनीति:

इन्वेस्टमेंट का उद्देश्य हासिल करने के लिए यह स्कीम निष्क्रिय इन्वेस्टमेंट रणनीति का पालन करेगी, जिसमें BSE सेंसेक्स Index के समान अनुपात में स्टॉक में इन्वेस्टमेंट किया जाएगा. इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी पोर्टफोलियो के रीबैलेंसिंग के माध्यम से ट्रैकिंग एरर को कम करने के बारे में बताती है, जिसमें index में स्टॉक के वेट में बदलाव के साथ-साथ स्कीम से कलेक्शन/रिडेम्पशन में वृद्धि को ध्यान में रखा जाता है. ऐसा रीबैलेंसिंग समय-समय पर SEBI द्वारा निर्धारित समय-सीमा के अनुसार किया जाएगा. ऐक्टिव फंड मैनेजमेंट की तुलना में निष्क्रिय इन्वेस्टमेंट होने के कारण इंडेक्स स्कीम में कम जोखिम होता है.

पोर्टफोलियो इंडेक्स का पालन करता है और इसलिए पोर्टफोलियो में स्टॉक कंसंट्रेशन का स्तर और इसकी अस्थिरता इंडेक्स के समान होगी, जो ट्रैकिंग एरर के अधीन है. इस प्रकार, फंड मैनेजर के निर्णयों के कारण उतार-चढ़ाव या स्टॉक कंसंट्रेशन का कोई अतिरिक्त तत्व नहीं है, नेट एसेट का एक छोटा हिस्सा कैश के रूप में रखा जाएगा या डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट (जैसा कि एसेट एलोकेशन सेक्शन के तहत उल्लिखित है) में इन्वेस्ट किया जाएगा, जिसे SEBI/RBI द्वारा अनुमति दी गई है, जिसमें टीआरईपी शामिल हैं या स्कीम के तहत लिक्विडिटी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए RBI द्वारा प्रदान किए जाने वाले टीआरईपी के लिए वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट में इन्वेस्ट किया जाएगा.

जब इंडेक्स की सिक्योरिटीज़ उपलब्ध नहीं होती हैं, अपर्याप्त होती हैं या इंडेक्स में बदलाव के समय या समय-समय पर सेबी द्वारा अनुमत कॉर्पोरेट एक्शन के मामले में रीबैलेंसिंग के लिए छोटी अवधि के लिए अंतर्निहित इंडेक्स के घटकों या इंडेक्स डेरिवेटिव के इक्विटी डेरिवेटिव का एक्सपोज़र ले सकती है.

14 डेरिवेटिव प्रोडक्ट लीवरेज किए गए इंस्ट्रूमेंट हैं और इन्वेस्टर को आय से अधिक लाभ और आय से अधिक नुकसान प्रदान कर सकते हैं. ऐसी रणनीतियों का निष्पादन ऐसे अवसरों की पहचान करने के लिए फंड मैनेजर की क्षमता पर निर्भर करता है. फंड मैनेजर द्वारा अनुसरण की जाने वाली रणनीतियों की पहचान और निष्पादन में अनिश्चितता शामिल होती है और फंड मैनेजर का निर्णय हमेशा लाभदायक नहीं हो सकता है. कोई आश्वासन नहीं दिया जा सकता है कि फंड मैनेजर ऐसी रणनीतियों की पहचान या निष्पादित करने में सक्षम होगा. डेरिवेटिव के उपयोग से जुड़े जोखिम सिक्योरिटीज़ और अन्य पारंपरिक निवेश में सीधे निवेश से जुड़े जोखिमों से अलग हैं या संभवतः अधिक हैं. यह स्कीम कम जोखिम वाली स्कीम के लिए अतिरिक्त आय अर्जित करने के लिए एसएलबीएम का उपयोग कर सकती है. यह स्कीम मौजूदा SEBI (MF) विनियमों के संदर्भ में कोटक महिंद्रा म्यूचुअल फंड या किसी अन्य म्यूचुअल फंड की म्यूचुअल फंड स्कीम की यूनिट में निवेश कर सकती है. ऊपर बताए गए उपाय वर्तमान मार्केट की स्थितियों पर आधारित हैं और ऐसी स्थितियों, नियामक परिवर्तनों और अन्य संबंधित कारकों में बदलाव के आधार पर समय-समय पर बदल सकते हैं.

इस NFO से जुड़े जोखिम?

ट्रैकिंग संबंधी त्रुटियां किसी भी इंडेक्स फंड में अंतर्निहित होती हैं और ऐसी त्रुटियों से ऐसी रिटर्न जनरेट करने की स्कीम हो सकती है, जो बीएसई सेंसेक्स इंडेक्स या बीएसई सेंसेक्स इंडेक्स में शामिल/शामिल की गई एक या अधिक सिक्योरिटीज़ के परफॉर्मेंस के अनुसार नहीं होती हैं और यह विभिन्न कारकों से उत्पन्न हो सकती है. देरी से प्राप्त होने पर, रिडेम्पशन के लिए कैश के कारण ट्रैकिंग एरर हो सकता है, जिसमें इन्वेस्टमेंट की ट्रांज़ैक्शन लागत आदि शामिल हैं. यह स्कीम नीचे दिए गए मुख्य जोखिमों के अधीन है. इनमें से कुछ या सभी जोखिम स्कीम की NAV ट्रेडिंग कीमत, आय, कुल रिटर्न और/या इसके उद्देश्यों को पूरा करने की इसकी क्षमता को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकते हैं.  

1)यूनिट का एनएवी बेंचमार्क इंडेक्स का हिस्सा बनने वाले स्टॉक के मूल्य से करीब से संबंधित है. इसका मूल्य स्टॉक मार्केट के मूवमेंट पर प्रतिक्रिया देगा और इसके परिणामस्वरूप स्कीम के तहत यूनिट के एनएवी में बदलाव हो सकते हैं. इंटरेस्ट दरों में बदलाव, मैक्रो-इकोनॉमिक और राजनीतिक विकास में बदलाव और मार्केट में गिरावट के दौरान लंबी अवधि के कारण स्कीम के एनएवी में भी मूवमेंट हो सकते हैं;

2)ट्रैकिंग त्रुटि स्कीम के प्रदर्शन पर प्रभाव डाल सकती है. हालांकि, KMAMC पोर्टफोलियो के नियमित रीबैलेंसिंग के माध्यम से ट्रैकिंग एरर को कम करने का प्रयास करेगा.

3)यह स्कीम एक पैसिव रूप से मैनेज की जाने वाली स्कीम है, जो बेंचमार्क को एक्सपोज़र प्रदान करती है और इसके परफॉर्मेंस और उपज को ट्रैक करती है. स्टॉक मार्केट में सामान्य कीमत में गिरावट से स्कीम की परफॉर्मेंस प्रभावित हो सकती है. यह स्कीम इंडेक्स वाले स्टॉक में निवेश करती है, चाहे उनकी निवेश की योग्यता कुछ भी हो. म्यूचुअल फंड गिरावट वाले मार्केट में डिफेंसिव पोजीशन लेने का प्रयास नहीं करता है. 4)क्योंकि स्कीम का प्रस्ताव BSE सेंसेक्स Index वाली सिक्योरिटीज़ में नेट एसेट के 95% से कम नहीं निवेश करने का है, इसलिए BSE सेंसेक्स Index से स्टॉक हटाने या जोड़ने के लिए मौजूदा मार्केट कीमतों पर ऐसे स्टॉक के अचानक और तुरंत लिक्विडेशन या अधिग्रहण की आवश्यकता हो सकती है, चाहे स्टॉक का मूल्यांकन पर्याप्त आकर्षक हो. यह हमेशा यूनिट होल्डर्स के हित में नहीं हो सकता है.