मारुति सुज़ुकी का मजबूत Q3 परफॉर्मेंस ब्रोकर के आत्मविश्वास को बढ़ाता है

मारुति सुज़ुकी ने मांग में मंदी के बावजूद Q3 में ठोस वृद्धि दर्शाई, जिससे अपनी भविष्य की संभावनाओं के बारे में ब्रोकरेज के बीच आत्मविश्वास पैदा हुआ.

09:23 am IST तक, NSE पर स्टॉक ₹12,030 पर ट्रेड कर रहा था. अपनी Q3 आय की घोषणा के बाद, मारुति सुज़ुकी के शेयर ने 1% अधिक खुले. 

Q3 FY25 के लिए कंपनी का समेकित निवल लाभ वर्ष-दर-वर्ष 16% बढ़कर ₹3,727 करोड़ हो गया, जो ₹3,596 करोड़ के मनीकंट्रोल के अनुमान को पार कर गया है. पिछले वर्ष की तुलना में राजस्व में 16% से ₹38,764 करोड़ तक की वृद्धि हुई, हालांकि यह अनुमानित ₹38,838 करोड़ से थोड़ा कम था.

ऑपरेशनल रूप से, EBITDA मार्जिन Q3 FY24 में 11.7% से मामूली गिरकर 11.6% हो गया. यह गिरावट व्यापक रूप से अपेक्षित थी, उच्च छूट और विज्ञापन और प्रमोशन पर खर्च बढ़ाया गया था. हालांकि, मारुति सुज़ुकी ने मजबूत प्रोडक्ट मिक्स, अधिक औसत बिक्री कीमतों और ऑपरेशनल दक्षता लाभ के माध्यम से इन प्रभावों को कम किया.

ब्रोकरेज फर्म कंपनी के परफॉर्मेंस के बारे में काफी आशावादी रहती हैं. मॉर्गन स्टेनली ने भारी मांग के बीच मारुति सुज़ुकी की मार्जिन रेसीलिएंस की सराहना की और ₹14,942 के कीमत लक्ष्य के साथ 'ओवरवेट' रेटिंग बनाए रखी.

इसी प्रकार, सीएनजी कार की मांग के लिए सकारात्मक अपेक्षाओं का हवाला देते हुए, CLSA ने अपने 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग को बनाए रखते हुए अपने कीमत लक्ष्य को 6.5% से बढ़ाकर ₹13,446 कर दिया.

नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज मारुति के ई-विटारा के आगामी लॉन्च और हैचबैक की मांग में धीरे-धीरे रिकवरी को प्रमुख वॉल्यूम ड्राइवर के रूप में देखती हैं. फर्म FY26 में 72,000 यूनिट की कुल मात्रा (घरेलू + निर्यात) की परियोजना करती है और FY25-27 की तुलना में क्रमशः 11% और 10% के राजस्व और EBITDA CAGR का अनुमान लगाती है. नुवामा ने ₹13,900 की कीमत के लक्ष्य के साथ अपने 'खरीदें' कॉल की पुष्टि की.

हालांकि, मैक्वेरी अधिक सावधानी से बनी हुई है, जो बीईवी वॉल्यूम ट्रेंड और मांग पर कीमतों में वृद्धि के प्रभाव पर जोर देती है. ब्रोकरेज में ₹12,296 की कीमत के लक्ष्य के साथ 'न्यूट्रल' रेटिंग है.