NSE ने 2025 अगस्त से रिटेल अल्गो ट्रेडिंग के लिए नए अनुपालन मानक जारी किए

खुदरा निवेशकों की सुरक्षा और SEBI के 2025 फरवरी के विनियमों के अनुरूप, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) ने 1 अगस्त, 2025 से एल्गोरिदमिक (एलजीओ) ट्रेडिंग के लिए कार्यान्वयन मानकों को शुरू किया है. इसका लक्ष्य पारदर्शिता बढ़ाना, एपीआई के दुरुपयोग को कम करना और भारत में एल्गो-ट्रेडिंग प्रथाओं को सुव्यवस्थित करना है.

बैकग्राउंड: क्यों बदलें?

भारत में रिटेल अल्गो ट्रेडिंग तेज़ी से बढ़ गई है और मुख्य रूप से ब्रोकर API, थर्ड-पार्टी प्लेटफॉर्म और DIY ट्रेडर्स द्वारा संचालित है. हालांकि, नियामक निगरानी की कमी ने प्रणालीगत जोखिम, अनुचित लाभ और दुरुपयोग के बारे में चिंताएं पैदा की हैं. SEBI के फरवरी दिशानिर्देशों ने इन जोखिमों को संबोधित किया, एल्गो प्रदाताओं के रजिस्ट्रेशन को अनिवार्य किया और API उपयोग के बारे में मानदंड निर्धारित किए. अब, NSE ने विशिष्ट एग्जीक्यूशन-लेवल स्टैंडर्ड प्रकाशित किए हैं.

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एल्गो ट्रेडिंग के लिए एनएसई के प्रमुख मानक (1 अगस्त, 2025 से प्रभावी)

API एक्सेस केवल स्टैटिक IPs के माध्यम से

• ब्रोकर से API एक्सेस प्राप्त करने के लिए रिटेल क्लाइंट को एक स्थिर IP एड्रेस प्रदान करना होगा.
• यह IP API कुंजी के साथ मैप किया गया है, जिससे पता लगाने की क्षमता में सुधार होता है.
• सभी API सेशन प्रत्येक नए ट्रेडिंग दिन से पहले लॉग-आउट किए जाने चाहिए.

ऑर्डर स्पीड लिमिट - 10 ऑर्डर प्रति सेकेंड (OPS)

• थ्रेशोल्ड प्रति एक्सचेंज/सेगमेंट 10 ऑप्स है.
• इस थ्रेशोल्ड से नीचे ऑर्डर भेजने वाले क्लाइंट को एल्गोस रजिस्टर करने की आवश्यकता नहीं है.
• अगर लिमिट से अधिक है, तो एल्गो रजिस्ट्रेशन अनिवार्य है.
• एक्सचेंज इस थ्रेशोल्ड को संशोधित कर सकते हैं, और ब्रोकर लिमिट के भीतर क्लाइंट-विशिष्ट लिमिट सेट कर सकते हैं.

हाई-स्पीड ट्रेडर्स के लिए अनिवार्य रजिस्ट्रेशन

• 10 ऑप्स से अधिक एल्गोस को उपयोग किए गए प्रत्येक एक्सचेंज के साथ रजिस्टर्ड होना चाहिए.
• परिवार के निकटतम सदस्य रजिस्टर्ड एल्गोस को शेयर कर सकते हैं.
• NSE ऐसे रजिस्ट्रेशन के लिए एक आसान अनुपालन फ्रेमवर्क प्रदान करता है.

एल्गो प्रदाताओं की सूची

• सभी थर्ड-पार्टी एल्गो प्रदाताओं को पैनल में शामिल किया जाना चाहिए और एनएसई के साथ रजिस्टर्ड होना चाहिए.
• ब्रोकर को किसी भी कमर्शियल या तकनीकी व्यवस्था में प्रवेश करने से पहले उचित जांच करनी चाहिए.
• एल्गो प्रदाताओं के पास एक स्वच्छ नियामक रिकॉर्ड होना चाहिए.

यह खुदरा व्यापारियों के लिए क्यों महत्वपूर्ण है?

अल्गो ट्रेडिंग तक लोकतांत्रिक पहुंच के साथ, इन उपायों का उद्देश्य है:

• खुदरा निवेशकों को तकनीकी कमियों और दुरुपयोग से बचाएं.
• बढ़ते एल्गो-आधारित वॉल्यूम के बीच मार्केट की अखंडता बनाए रखें.
• सुनिश्चित करें कि केवल जिम्मेदार, टेस्ट की गई रणनीतियों को हाई स्पीड पर लगाया जाए.

एल्गो ट्रेडिंग को समझें: एक क्विक ओवरव्यू

एल्गो ट्रेडिंग ऑटोमैटिक रूप से ट्रेड करने के लिए टेक्निकल इंडिकेटर, प्राइस एक्शन या न्यूज़ इवेंट के आधार पर प्री-प्रोग्राम किए गए नियमों का उपयोग करता है. एपीआई ट्रेडर को ब्रोकर और एक्सचेंज के साथ अपने तर्क को कनेक्ट करने में मदद करते हैं, जिससे मिलीसेकंड-लेवल ट्रेड एग्जीक्यूशन हो जाता है.

लोकप्रिय रणनीतियों में शामिल हैं:

• ट्रेंड फॉलोइंग (जैसे, मूविंग एवरेज क्रॉसओवर)
• मीन रिवर्ज़न
• आर्बिट्रेज (कैश-फ्यूचर)
• विकल्प-आधारित रणनीतियां
• मशीन लर्निंग-संचालित मॉडल

क्या भारत में अल्गो ट्रेडिंग लाभदायक है?

हां, लेकिन चेतावनी के साथ. लाभ इस पर निर्भर करता है:

• मार्केट स्ट्रक्चर और अस्थिरता
• बैकटेस्टेड तर्क
• कम विलंबता निष्पादन
• रिस्क नियंत्रण और लागत प्रबंधन

ट्रांज़ैक्शन की लागत (ब्रोकरेज, एसटीटी, स्लिपेज) से सावधान रहें, जो विशेष रूप से उच्च फ्रीक्वेंसी रणनीतियों में लाभ को कम कर सकता है.

निष्कर्ष

NSE अल्गो ट्रेडिंग रूल्स 2025 ने रिटेल ट्रेडर्स के लिए सख्त उपाय पेश किए हैं, जो SEBI एल्गो ट्रेडिंग के अपडेटेड दिशानिर्देशों के अनुरूप हैं. भारत में रिटेल API ट्रेडिंग में शामिल लोगों के लिए, NSE 10 ऑर्डर प्रति सेकेंड लिमिट और भारत में एल्गो ट्रेडिंग रजिस्ट्रेशन की आवश्यकताओं को समझना महत्वपूर्ण है. स्थिर आईपी एपीआई ट्रेडिंग एनएसई सेटअप का उपयोग अनुपालन के लिए अनिवार्य हो गया है. भारत में हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग लगातार बढ़ रही है, लेकिन दंड से बचने के लिए ट्रेडर्स को NSE कम्प्लायंस मानदंडों का पालन करना चाहिए. एनएसई के साथ एल्गो को कैसे रजिस्टर करना है, यह जानना आसान संचालन के लिए आवश्यक है, विशेष रूप से सुरक्षित रिटेल एल्गो ट्रेडिंग का लक्ष्य रखने वाले लोगों के लिए.