नुवामा ने डॉ. रेड्डी को 'खरीदें' में अपग्रेड किया, Revlimid पर आशावादी

नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज़ ने 2026 में रेवलिमिड के पेटेंट की समाप्ति के अपेक्षित प्रभाव को पूरा करने के लिए कंपनी की सक्रिय रणनीतियों पर अपने आशावादी दृष्टिकोण के कारण डॉ. रेड्डीज लैबोरेटरीज के लिए अपनी रेटिंग को "खरीदने" के लिए अपग्रेड किया है.

मंगलवार को डॉ. रेड्डी के शेयर NSE पर ₹1,351.55 पर बंद हुए.

ब्लॉकबस्टर कैंसर ड्रग रेव्लिमिड के 2026 में पेटेंट प्रोटेक्शन खोने की उम्मीद है, जो कंपनी की आय के लिए एक बड़ी चुनौती है, क्योंकि यह अपने FY24 EBITDA का लगभग 40% था. हालांकि, डॉ. रेड्डी का प्रबंधन इस रिस्क को दूर करने के उपायों को लागू करने में सक्रिय रहा है. नुवामा के विश्लेषकों का मानना है कि प्रमुख प्रोडक्ट लॉन्च, जैसे कि कनाडा में सेमाग्लूटाइड और अमेरिका में एबाटेसेप्ट बायोसिमिलर, अधिकांश राजस्व और पेटेंट की समाप्ति के कारण होने वाले EBITDA नुकसान का लगभग 80% ऑफसेट करने की संभावना है.

इन रणनीतिक उपायों ने नुवामा को एक अनुकूल रिस्क-रिवॉर्ड परिदृश्य को पेश करने के लिए प्रेरित किया है, जिसमें स्टॉक के लिए ₹1,553 का प्राइस टारगेट निर्धारित किया गया है, जो मंगलवार की क्लोजिंग प्राइस से 15% अधिक होने का संकेत देता है.

डॉ. रेड्डीज जनवरी 2026 में लगभग $2 बिलियन के मार्केट कनाडा में सेमैग्लूटाइड लॉन्च करने की तैयारी कर रहे हैं. अपनी पिछड़ी एकीकरण क्षमताओं के समर्थन के साथ, कंपनी का उद्देश्य से सेमैग्लूटाइड सेगमेंट में एक अग्रणी स्थान हासिल करना है.

कंपनी एफवाई 27 में $2.8 बिलियन मार्केट को लक्ष्य करते हुए अमेरिका में अपना अबटैप्ट बायोसिमिलर जारी करने की भी तैयारी कर रही है. इस प्रोडक्ट में महत्वपूर्ण राजस्व क्षमता है, क्योंकि यह वर्तमान में इस फ्यूजन प्रोटीन के विकास के तहत केवल बायोसिमिलर है. इसके अलावा, निकोटीन रिप्लेसमेंट थेरेपी (NRT) मार्केट में डॉ. रेड्डी की ग्रोथ स्ट्रेटजी निवेश, नए प्रोडक्ट रोलआउट और नए मार्केट में विस्तार पर ध्यान केंद्रित करती है.

नुवामा को विश्वास है कि ये रणनीतिक पहलों से डॉ. रेड्डी के रिव्लिमड पेटेंट की समाप्ति के प्रभाव को प्रभावी रूप से कम करने में मदद मिलेगी. ब्रोकरेज ने कंपनी के लिए अपने FY27 की आय के अनुमानों में भी संशोधन किया है, जिससे मुख्य प्रोडक्ट लॉन्च के अपेक्षित योगदान को दर्शाने के लिए उन्हें 15% तक बढ़ाया जा सकता है.

इसके अलावा, विश्लेषकों का मानना है कि कंपनी की मज़बूत अनुसंधान और विकास पाइपलाइन, बायोसिमिलर लॉन्च में अपने ट्रैक रिकॉर्ड के साथ, प्रतिस्पर्धी फार्मास्यूटिकल मार्केट में चुनौतियों का सामना करने के लिए इसे अच्छी स्थिति में रखता है. हाल के वर्षों में, डॉ. रेड्डीज अपनी वैश्विक उपस्थिति का विस्तार कर रहे हैं और बेहतर मार्केट एक्सेस सुनिश्चित करने के लिए अपनी साझेदारी को मजबूत कर रहे हैं. कंपनी की बैकवर्ड इंटीग्रेशन और मैन्युफैक्चरिंग क्षमताएं एक महत्वपूर्ण लागत लाभ प्रदान करती हैं, जिससे यह उच्च मूल्य वाले मार्केट में प्रभावी रूप से प्रतिस्पर्धा कर सकती है.

अपनी मुख्य रणनीतियों के अलावा, कंपनी को भौगोलिक क्षेत्रों और चिकित्सा क्षेत्रों में अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के अपने प्रयासों से लाभ होने की उम्मीद है. इनोवेटिव फॉर्मूलेशन और बायोसिमिलर पर ध्यान केंद्रित करके, डॉ. रेड्डी का उद्देश्य कम संख्या में उच्च राजस्व उत्पादों पर अपनी निर्भरता को कम करना है. इंडस्ट्री एक्सपर्ट इन पहलों को तेज़ी से विकसित हो रहे नियामक और मार्केट परिदृश्य में लॉन्ग-टर्म, सस्टेनेबल ग्रोथ सुनिश्चित करने के लिए महत्वपूर्ण मानते हैं.

आगामी प्रोडक्ट लॉन्च और मार्केट का विस्तार प्रतिस्पर्धी दबावों से आगे रहने और स्पेशलिटी दवाओं और जेनेरिक में अपने वैश्विक नेतृत्व को मजबूत करने की कंपनी की प्रतिबद्धता को दर्शाता है.