RBI ने ब्रोकर फाइनेंसिंग के लिए पूरा कोलैटरल अनिवार्य किया, 2026 अप्रैल से इक्विटी हेयरकट जुटाए

14 फरवरी को, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने बैंकों के एक्सपोजर की संरचना को स्टॉकब्रोकरों में बदलने की घोषणा की, जिससे अधिक कठोर कोलैटरल आवश्यकताएं और मूल्यांकन मानकों को लागू किया गया. केंद्रीय बैंक की अधिसूचना के अनुसार, नए नियम 1 अप्रैल, 2026 को प्रभावी होंगे और उन्हें पूंजी बाजारों से जुड़े बैंक ऋण में सुरक्षा बढ़ाने के लिए लागू किया जाएगा.

भारतीय मार्केट में इन्वेस्ट करें और 5paisa के साथ भविष्य की क्षमता को अनलॉक करें!

अभी अकाउंट खोलें

इस कार्रवाई का उद्देश्य पूंजी बाजारों में अनिश्चितताओं के खिलाफ बैंकिंग सिस्टम को सुरक्षित करना है, यह सुनिश्चित करना है कि ब्रोकर को प्रदान किए गए पैसे को non-fund-based गारंटी के बजाय वास्तविक एसेट द्वारा समर्थित किया जाए.

पर्सनल और कॉर्पोरेट गारंटी बंद कर दी गई है

वर्तमान व्यवस्था के तहत ब्रोकर अपने फिक्स्ड डिपॉजिट का 50% और दूसरी छमाही पर्सनल या कॉर्पोरेट गारंटी द्वारा बैंक गारंटी (BGs) खरीद सकते थे. यह एक प्रावधान है जिसे RBI द्वारा वापस लिया गया है.

1 अप्रैल, 2026 से, ऐसे फंडिंग का 100% पात्र कोलैटरल के माध्यम से प्राप्त किया जाना चाहिए. व्यक्तिगत और बिज़नेस गारंटी को सेक्योरिटी संरचना में शामिल नहीं किया जाएगा. इसके अलावा, स्टॉक एक्सचेंज के पक्ष में जारी बैंक गारंटी पर, न्यूनतम 50% को कोलैटरल द्वारा समर्थित किया जाना चाहिए. इसमें से, कम से कम 25% को कैश के रूप में रखा जाना चाहिए. उदाहरण के लिए, ₹100 गारंटी के लिए, ₹25 को कैश कोलैटरल के रूप में रखा जाएगा, जो अन्य बिज़नेस उद्देश्यों के लिए इसका उपयोग सीमित करेगा.

एक्सचेंज एक्सपोजर के लिए कठोर कोलैटरल मानदंड

संशोधित दिशानिर्देश एक्सचेंज को जारी गारंटी के लिए कोलैटरल बैकिंग को मानकीकृत करते हैं. RBI के अनुसार, न्यूनतम आधी गारंटी राशि को पात्र कोलैटरल द्वारा समर्थित किया जाना चाहिए, जिससे बैंकों के लिए उपलब्ध सेक्योरिटी की गुणवत्ता मजबूत होगी.

गारंटी वैल्यू का 25% कैश में बनाए रखने की आवश्यकता तनाव के मामले में लिक्विडिटी बफर को बढ़ाता है. केंद्रीय बैंक ने कहा कि ये बदलाव यह सुनिश्चित करने के प्रयासों का हिस्सा हैं कि पूंजी बाजार के मध्यस्थों को आसानी से प्राप्त होने वाली परिसंपत्तियों से संपर्क किया जाए.

गिरवी रखे गए शेयरों पर न्यूनतम 40% हेयरकट

RBI ने यह भी अनिवार्य कर दिया है कि ब्रोकर एक्सपोजर के लिए कोलैटरल के रूप में स्वीकार किए जाने वाले इक्विटी शेयरों पर न्यूनतम हेयरकट 40% या उससे कम होना चाहिए. इसका मतलब यह है कि जब कोई ब्रोकर शेयर 100 पर करता है, तो बैंक उधार लेने की लिमिट के खिलाफ हेयरकट के साथ केवल 60 की गणना करेंगे.

हेयरकट की आवश्यकता इक्विटी कीमतों में संभावित बदलावों को ध्यान में रखना है, साथ ही मार्केट के उतार-चढ़ाव के खिलाफ अतिरिक्त कुशन के रूप में कार्य करना है, जिसे नोटिफिकेशन में प्रस्तुत किया जाता है.

प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग फंडिंग की सीमाएं

नए नियम फंडिंग ब्रोकर्स द्वारा प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग की आवश्यकताओं को भी प्रतिबंधित करते हैं जिसमें फर्म की अपनी पूंजी पर विचार किए जाने वाले पद शामिल होते हैं. मार्केट मेकिंग या डेट वेयरहाउसिंग जैसी आवश्यक गतिविधियों में केवल एक अपवाद होगा.

केंद्रीय बैंक के अनुसार, संशोधनों में अन्य सामान्य विवेकपूर्ण मानकों के साथ पूंजी बाजार एक्सपोजर के मानदंडों को सुसंगत किया गया है और इसका उद्देश्य बैंकों को ब्रोकरों को उधार देने में रिस्क प्रबंधन प्रक्रियाओं को बढ़ाना है. अंत में, RBI ने 1 अप्रैल, 2026 तक ब्रोकरेज को फंडिंग की पूरी कोलैटरल सहायता, गिरवी रखी गई इक्विटी पर न्यूनतम 40% हेयरकट और सीमित स्वामित्व वाले ट्रेडिंग एक्सपोजर को अनिवार्य कर दिया है.