रूस-यूक्रेन शांति वार्ता और एफओएमसी मिनट इस सप्ताह कमोडिटी मार्केट को प्रभावित करेंगे

संभावित रूप से lower-than-expected पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) रीडिंग को लेकर आशावाद के साथ अमेरिकी पारस्परिक टैरिफ के कार्यान्वयन में देरी ने अन्यथा अस्थिर सप्ताह में बाज़ार की चिंताओं को कम करने में मदद की. US डॉलर 106.57 के दो महीने के निचले स्तर पर आ गया, जो इस सप्ताह के लिए 1.2% की गिरावट दर्ज करता है. यह गिरावट निराशाजनक खुदरा बिक्री डेटा, पारस्परिक शुल्क में देरी और अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में वापसी के कारण हुई थी.

10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड, जो शुरुआत में कंज्यूमर प्राइस Index (सीपीआई) रिपोर्ट के बाद 4.66% तक बढ़ गई थी, ने प्रोड्यूसर प्राइस Index (पीपीआई) रिपोर्ट के बाद सभी लाभ वापस कर दिए. कुछ पीपीआई घटक, जो पीसीई को प्रभावित करते हैं, नरम करते हैं, कमजोर पीसीई पढ़ने की अपेक्षाओं को मजबूत करते हैं और इंटरेस्ट रेट में कटौती की उम्मीद बढ़ाते हैं. इसके परिणामस्वरूप, मुद्रा बाजार अब 2025 के लिए फेडरल रिजर्व रेट में कटौती के लगभग 40 बेसिस प्वाइंट की कीमत में हैं. सेंटिमेंट में इस बदलाव ने अमेरिकी इक्विटी को बढ़ावा दिया, जिसमें डाउ जोन्स, नास्डेक और एस एंड पी 500 के मजबूत साप्ताहिक लाभ दर्ज किए गए, जिससे एस एंड पी 500 के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया.

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कीमती धातुएं

गोल्ड: COMEX गोल्ड ने लगातार सातवें सप्ताह तक अपनी जीत बढ़ाई - अगस्त 2020 के बाद सबसे लंबे समय तक - प्रति ट्रोय ऑंस $2,968.50 का रिकॉर्ड उच्च स्तर. शुक्रवार को तेज वापसी के बावजूद, सोने ने सप्ताह को मामूली लाभ के साथ बंद कर दिया, जो लगभग $2,900 प्रति ट्रॉय ऑंस है.

बढ़ते व्यापार तनाव के बीच सुरक्षित मांग में वृद्धि से सोने की मजबूती का समर्थन किया गया, विशेष रूप से राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा अमेरिका के आयात पर टैक्स लगाने वाले देशों पर पारस्परिक शुल्क लगाने की घोषणा करने के बाद, महंगाई की चिंता बढ़ गई. इसके अलावा, अमेरिकी खुदरा बिक्री में कमजोरी और फेडरल रिजर्व की रेट में कटौती की बढ़ती उम्मीदों ने सोने की अपील को और मजबूत किया. फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने मुद्रास्फीति को रोकने में प्रगति को स्वीकार करते हुए कहा कि मुद्रास्फीति 2% के लक्ष्य तक पहुंचने तक प्रतिबंधित मौद्रिक नीतियां जारी रहेंगी. मौजूदा ट्रेड अनिश्चितताओं और महंगाई के जोखिमों को देखते हुए, सोने की कीमतें निकट भविष्य में सपोर्ट करना जारी रख सकती हैं.

सिल्वर (MCX): MCX सिल्वर मार्च फ्यूचर्स शुक्रवार को बढ़ा, जो ₹95,564 पर बंद होने से पहले ₹98,199 प्रति किलोग्राम के तीन महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया. कीमत सुपरट्रेंड (7,3) और 20-दिन के EMA से अधिक रहती है, जो बुलिश पूर्वाग्रह को दर्शाती है.

• रेजिस्टेंस लेवल: ₹98,800 (प्रारंभिक), इसके बाद ₹99,900
• सपोर्ट लेवल: ₹92,800 (प्रारंभिक), इसके बाद ₹91,700

क्रूड ऑयल: WTI क्रूड ऑयल ने लगातार चौथे सप्ताह गिरावट दर्ज की, क्योंकि गाजा संघर्षविराम समझौते को रद्द करने की चिंताओं में ढील दी गई और राष्ट्रपति ट्रम्प ने यूक्रेन युद्ध को समाप्त करने के लिए रूस के साथ चर्चा की. हालांकि, रूस और ईरान पर सख्त प्रतिबंधों के साथ-साथ गाजा युद्धविराम के संभावित टूटने की चिंता के कारण इस महीने की शुरुआत में तेल की कीमतें $73.70 प्रति बैरल तक पहुंच गईं.

इन अस्थायी लाभों के बावजूद, फिज़िकल मार्केट में कमी के संकेतों के कारण तेल की कीमतें दबाव में रहने की संभावना है, क्योंकि WTI का प्रॉम्प्ट स्प्रेड समता के करीब पहुंच रहा है.

देखने लायक मुख्य कार्यक्रम

फेडरल रिज़र्व आउटलुक: मार्केट अब फेडरल ओपन मार्केट कमिटी (एफओएमसी) की बैठक के मिनट जारी होने की प्रतीक्षा कर रहे हैं, क्योंकि मिश्रित महंगाई डेटा और कमजोर रिटेल बिक्री ने फेड की निर्णय लेने की प्रक्रिया को जटिल बना दिया है. हालांकि फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष पॉवेल और अन्य अधिकारियों ने दरों में कटौती के लिए तेजी का संकेत नहीं दिया है, लेकिन आगे की जानकारी के लिए बाजार आगामी आर्थिक आंकड़ों पर बारीकी से नजर रखेगा.

फ्लैश पीएमआई: निवेशक फरवरी की आर्थिक गतिविधि के शुरुआती संकेतों के लिए इस रिपोर्ट की निगरानी करेंगे.
इंटरेस्ट रेट की उम्मीदः 2025 के लिए फेडरल रेट में कटौती के लगभग 40 बेसिस प्वाइंट्स में मनी मार्केट की कीमत है.

भू-राजनीतिक विकास

सऊदी अरब में अमेरिका, यूक्रेन और रूस के शीर्ष अधिकारियों के बीच एक महत्वपूर्ण बैठक बाजार की भावना पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती है. जारी संघर्ष के सफल समाधान से सोने और तेल की कीमतों पर असर पड़ सकता है, साथ ही इक्विटी जैसे जोखिम भरे एसेट को बढ़ावा मिल सकता है.