SEBI ने मार्केट नियमों का उल्लंघन करने के लिए तीन एफपीआई पर ₹50 लाख का जुर्माना लगाया

भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (SEBI) ने तीन विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) पर ₹50 लाख रुपये का जुर्माना लगाया है.

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पेनल्टी का विवरण

सोमवार को जारी किए गए तीन अलग-अलग ऑर्डर में, SEBI ने नेक्सपैक्ट लिमिटेड और AIRD इन्वेस्टमेंट कमर्शियल एलएलसी पर ₹20 लाख का जुर्माना लगाया, जबकि एविएटर ग्लोबल इन्वेस्टमेंट फंड पर ₹10 लाख का जुर्माना लगाया गया. ये कार्रवाई फाइनेंशियल वर्ष 2021-22 के लिए SEBI के कस्टोडियन ऑर्बिस फाइनेंशियल कॉर्पोरेशन के निरीक्षण के बाद की गई है.

समीक्षा के दौरान, नियामक ने पाया कि तीन एफपीआई द्वारा किए गए निवेश 31 मार्च, 2022 तक डेट सिक्योरिटीज़ में शेष मेच्योरिटी से संबंधित निर्धारित सीमाओं के अनुरूप नहीं हैं.

नियामक जांच और निष्कर्ष

इसके बाद, SEBI ने यह आकलन करने के लिए अप्रैल 2018 से नवंबर 2023 तक की अवधि को कवर करने वाली एक परीक्षा आयोजित की कि क्या संस्थाएं FPI विनियमों और भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) के दिशानिर्देशों का पालन करती हैं.

RBI के मानदंडों के अनुसार, FPI को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट किसी भी कैटेगरी में अपने कुल इन्वेस्टमेंट के 30% से अधिक न हो, जिससे इन सीमाओं का सख्ती से पालन करना आवश्यक हो.

SEBI की जांच से पता चला कि AIRD इन्वेस्टमेंट कमर्शियल एलएलसी ने 19 दिसंबर, 2021 से नवंबर 2023 तक उल्लंघन के साथ कई बार 30% शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट सीमा का उल्लंघन किया है. नियामक ने कहा कि फर्म ने 562 दिनों की लिमिट पार कर ली है - लगभग दो वर्ष.

इसी प्रकार, नेक्सपैक्ट लिमिटेड दिसंबर 2021 से जुलाई 2023 तक 586 दिनों के लिए कैप का उल्लंघन करता रहा. जबकि इकाई ने स्वीकार किया कि उल्लंघन निगरानी के कारण हुआ और तुरंत सुधार किया गया, SEBI ने उल्लंघन को बार-बार और लंबे समय तक समझा.

इस बीच, एविएटर ग्लोबल इन्वेस्टमेंट फंड सितंबर 2021 से अक्टूबर 2022 के बीच 373 दिनों के लिए निर्धारित अल्पकालिक इन्वेस्टमेंट लिमिट का पालन करने में विफल रहा.

मार्केट के लिए प्रभाव

SEBI द्वारा लगाए गए दंड भारत के डेट मार्केट में भाग लेने वाले विदेशी निवेशकों के लिए नियामक अनुपालन के महत्व को दर्शाते हैं. डेट सिक्योरिटीज़ में शॉर्ट-टर्म निवेश पर प्रतिबंध अत्यधिक उतार-चढ़ाव को रोकने और फाइनेंशियल स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं.

अपने आदेशों में SEBI ने जोर दिया कि बाजार अनुशासन और इन्वेस्टर के विश्वास को बनाए रखने के लिए इन्वेस्टमेंट सीमाओं का अनुपालन आवश्यक है. नियामक ने कहा कि बार-बार उल्लंघन, भले ही अनजाने में भी, मार्केट के संतुलन को बाधित कर सकता है और समग्र फाइनेंशियल अखंडता को प्रभावित कर सकता है.

एक्सपर्ट की राय और भविष्य के दृष्टिकोण

मार्केट एनालिस्ट का मानना है कि यह कार्रवाई अन्य एफपीआई को चेतावनी के रूप में कार्य करती है, जो नियामक दिशानिर्देशों का अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए कठोर आंतरिक निगरानी तंत्र की आवश्यकता को मजबूत करती है. विशेषज्ञों का सुझाव है कि भविष्य में ऐसे उल्लंघनों से बचने के लिए विदेशी निवेशकों को अधिक मजबूत रिस्क प्रबंधन ढांचे को लागू करना चाहिए.

इसके अलावा, SEBI का हस्तक्षेप सिक्योरिटीज़ मार्केट के उचित कामकाज की निगरानी करने की अपनी प्रतिबद्धता को दर्शाता है. नियामक, नियामक उल्लंघनों का तुरंत पता लगाने और उनका समाधान करने के लिए अपने निगरानी तंत्र को सक्रिय रूप से बढ़ा रहा है.

भविष्य में, एफपीआई निर्धारित सीमाओं के भीतर रहने के लिए अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो को मैनेज करने में अधिक सावधानी बरतने की संभावना है. दंड का यह भी संकेत है कि SEBI भारत के फाइनेंशियल बाजारों की अखंडता से समझौता करने वाले किसी भी उल्लंघन के खिलाफ सख्त कार्रवाई करना जारी रखेगा.