SEBI ने सूचित निवेशकों के लिए विशेष इन्वेस्टमेंट फंड लॉन्च किया

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने मंगलवार को 'स्पेशलाइज्ड इन्वेस्टमेंट फंड' (SIF) नामक एक नए इन्वेस्टमेंट साधन की शुरुआत की. यह एसेट क्लास पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज़ (PMS) और म्यूचुअल फंड के बीच स्थित है, जिसमें न्यूनतम ₹10 लाख का इन्वेस्टमेंट और विभिन्न इन्वेस्टमेंट रणनीतियों को शामिल करने की आवश्यकता होती है.

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एसआईएफ क्यों पेश किए गए

एसआईएफ का उद्देश्य भारत के इन्वेस्टमेंट इकोसिस्टम में लंबे समय से चल रहे अंतर को दूर करना है. हालांकि म्यूचुअल फंड रूढ़िवादी निवेशकों के लिए कम-बैरियर, विविध विकल्प प्रदान करते हैं, और PMS महत्वपूर्ण पूंजी और कस्टम रणनीतियों वाले high-net-worth व्यक्तियों (HNI) को पूरा करता है, लेकिन मध्यम स्तर की आवश्यकता है. एसआईएफ उन सूचित निवेशकों को लक्षित करके इस भूमिका को पूरा करते हैं जो अधिक रिटर्न प्राप्त करने के लिए अधिक जोखिम के लिए तैयार हैं.

एसआईएफ के प्रमुख लाभ

न्यूनतम ₹10 लाख की इन्वेस्टमेंट सीमा निर्धारित करके, एसआईएफ एचएनआई और अनुभवी निवेशकों को फाइनेंशियल ज्ञान और जोखिम भरे इन्वेस्टमेंट को संभालने की क्षमता प्रदान करते हैं. यह नई कैटेगरी विशिष्ट सिक्योरिटीज़ में उच्च आवंटन के लिए अधिक सुविधा और क्षमता प्रदान करती है, जिसकी पारंपरिक म्यूचुअल फंड अनुमति नहीं देते हैं. उदाहरण के लिए:

• इक्विटी एलोकेशन: एसआईएफ म्यूचुअल फंड में 10% कैप की तुलना में अपने कुल एसेट का 15% एक कंपनी को आवंटित कर सकते हैं.
• डेट इंस्ट्रूमेंट: वे एक जारीकर्ता को 20% तक एक्सपोज़र की अनुमति देते हैं, जिसे बोर्ड के अप्रूवल के साथ 25% तक बढ़ाया जा सकता है.
• आरईआईटी और इनविट: एसआईएफ रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) और इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (इनविट) में 20% एसेट का इन्वेस्टमेंट कर सकते हैं, जो व्यक्तिगत जारीकर्ताओं के लिए 10% तक सीमित है.

बेहतर सुविधा और नियंत्रण

म्यूचुअल फंड के विपरीत, एसआईएफ इक्विटी, फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ और आरईआईटी और इनविट जैसे वैकल्पिक एसेट के उच्च आवंटन सहित विभिन्न प्रकार की रणनीतियों की अनुमति देते हैं. हालांकि, SEBI ने रिस्क को कम करने के लिए सख्त सीमाएं लगाई हैं. उदाहरण के लिए:

• डेट में एक ही जारीकर्ता का एक्सपोज़र फंड के एसेट के 20% से अधिक नहीं हो सकता है, जब तक कि बोर्ड अप्रूवल के माध्यम से 25% तक न बढ़ाया जाए.
• इक्विटी इन्वेस्टमेंट, वोटिंग अधिकारों के साथ कंपनी की पेड-अप कैपिटल के 15% तक सीमित हैं, और किसी भी एक इक्विटी जारीकर्ता को फंड के NAV का 10% से अधिक आवंटित नहीं किया जा सकता है.
• आरईआईटी और इनविट के लिए, फंड कुल 20% तक आवंटित कर सकता है, लेकिन प्रति जारीकर्ता 10% से अधिक नहीं है.

SEBI को एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (AMC) की भी आवश्यकता होती है, जो मजबूत रिस्क मैनेजमेंट फ्रेमवर्क, इंटरनल कंट्रोल और विशेष विशेषज्ञता बनाए रखने के लिए SIF प्रदान करती हैं. यह सुनिश्चित करता है कि एसआईएफ ज़िम्मेदारी से मैनेज किए जाते हैं और निवेशकों को अत्यधिक जोखिम का सामना न करना पड़े.

एक विशिष्ट पहचान

म्यूचुअल फंड से एसआईएफ को अलग करने के लिए, SEBI ने यह अनिवार्य किया है कि फंड हाउस अलग-अलग ब्रांडिंग, विज्ञापन और डिस्क्लेमर प्रैक्टिस का उपयोग करते हैं. इसके अलावा, निवेशकों के बीच भ्रम से बचने के लिए म्यूचुअल फंड और एसआईएफ के लिए विशिष्ट वेबसाइटों को बनाए रखना चाहिए.

म्यूचुअल फंड और पीएमएस के बीच अंतर को कम करके, एसआईएफ सुविधाजनक, उच्च रिटर्न क्षमता और मैनेज करने योग्य जोखिम के संतुलन की तलाश करने वाले सूचित निवेशकों के लिए एक नया मार्ग बनाते हैं. एसेट मैनेजमेंट में यह इनोवेशन भारत के इन्वेस्टमेंट परिदृश्य को नया रूप दे सकता है.