SEBI ने क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के नॉन-SEBI इंस्ट्रुमेंट के नियमों को सख्त किया

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने अन्य फाइनेंशियल क्षेत्र के नियामकों द्वारा विनियमित फाइनेंशियल साधनों की रेट वाली क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों (सीआरए) के लिए अनुपालन और प्रकटीकरण संबंधी आवश्यकताओं को सख्त कर दिया है.

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SEBI ने कहा कि इस कदम का उद्देश्य निवेशकों के हितों की रक्षा करना और SEBI द्वारा विनियमित गतिविधियों को अन्य अधिकारियों द्वारा नियंत्रित गतिविधियों से स्पष्ट रूप से अलग करके नियामक स्पष्टता को मजबूत करना है. जबकि मौजूदा नियमों के तहत सीआरए को अन्य नियामकों द्वारा निगरानी में रखे गए उपकरणों को रेट करने की अनुमति दी गई है, SEBI ने कहा कि ऐसी गतिविधियों को अपने इन्वेस्टर सुरक्षा ढांचे या न्यूनतम नियामक मानकों को कम नहीं करना चाहिए.

विनियमित गतिविधियों का स्पष्ट पृथक्करण

संशोधित फ्रेमवर्क के तहत, SEBI ने यह अनिवार्य किया है कि CRA को non-SEBI-regulated से SEBI-नियमित गतिविधियों को रिंग-फेंस करना चाहिए. क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को SEBI और अन्य फाइनेंशियल क्षेत्र के नियामकों द्वारा विनियमित गतिविधियों के लिए अपनी वेबसाइट पर अलग-अलग शिकायत निवारण ईमेल आईडी और विशिष्ट सेक्शन बनाए रखने की आवश्यकता होगी.

हालांकि सीआरए विभिन्न गतिविधियों में बुनियादी ढांचे और जनशक्ति को साझा करना जारी रख सकते हैं, SEBI ने कहा कि शिकायतों का सेवन और SEBI द्वारा विनियमित और non-SEBI-regulated गतिविधियों को संभालने को नियामक अस्पष्टता और इन्वेस्टर भ्रम से बचने के लिए अलग रखा जाना चाहिए.

नेट वर्थ और डिस्क्लोज़र आवश्यकताएं

SEBI ने स्पष्ट किया है कि क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के लिए SEBI के नियमों के तहत निर्धारित न्यूनतम नेट वर्थ की आवश्यकता अन्य नियामकों के लिए की गई रेटिंग से प्रभावित नहीं होनी चाहिए. अन्य सेक्टोरल रेगुलेटर द्वारा लगाए गए किसी भी अतिरिक्त नेट वर्थ की आवश्यकताओं को SEBI के मानदंडों के अतिरिक्त अलग से पूरा करना होगा.

नियामक ने सीआरए को अपनी वेबसाइट पर की गई गतिविधियों की पूरी सूची और प्रत्येक गतिविधि को नियंत्रित करने वाले नियामक के नाम का खुलासा करने का भी निर्देश दिया है. सेबी द्वारा विनियमित न की गई गतिविधियों के लिए विज्ञापन और मार्केटिंग को अलग रखा जाना चाहिए और यह स्पष्ट करना चाहिए कि सेबी की निवेशक सुरक्षा और शिकायत निवारण प्रणाली उन गतिविधियों पर लागू नहीं होगी.

रिपोर्टिंग और क्लाइंट कम्युनिकेशन मानदंड

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को रेटिंग रिपोर्ट में स्पष्ट रूप से कहना चाहिए और प्रेस रिलीज़ में यह स्पष्ट किया जाना चाहिए कि नियामक इस इंस्ट्रूमेंट का प्रभारी है और SEBI सुरक्षा तंत्र उपलब्ध नहीं हैं. जहां सामान्य रेटिंग रिपोर्ट जारी की जाती है, वहां SEBI-नियमित और non-SEBI-regulated इंस्ट्रूमेंट को स्पष्ट रूप से अलग और लेबल किया जाना चाहिए.

SEBI ने क्लाइंट कम्युनिकेशन की आवश्यकताओं को भी सख्त किया है. किसी अन्य प्राधिकरण द्वारा विनियमित कोई भी काम करने से पहले, CRAs को क्लाइंट को समय से पहले लिखित डिस्क्लोज़र देना होगा और लिखित कन्फर्मेशन प्राप्त करना होगा कि क्लाइंट गतिविधि की प्रकृति, इसमें शामिल जोखिमों को समझता है और SEBI की कोई सुरक्षा नहीं है. मौजूदा ग्राहकों और अच्छी रेटिंग के लिए, उन्हें लिखित नोटिस और अनुपालन की पुष्टि भेजनी होगी.

कार्यान्वयन की समय-सीमा और पृष्ठभूमि

अन्य प्राधिकरणों द्वारा विनियमित गतिविधियों को अंजाम देने वाली क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को भी अपनी अर्धवार्षिक आंतरिक ऑडिट रिपोर्ट के हिस्से के रूप में बोर्ड-अप्रूव्ड अंडरटेकिंग जमा करनी होगी, जो SEBI विनियमों और परिपत्रों के अनुपालन की पुष्टि करती है.

SEBI ने कहा कि सर्कुलर के अधिकांश प्रावधान 60 दिनों के बाद लागू होंगे, जबकि अलग शिकायत ईमेल आईडी और मौजूदा गतिविधियों के लिए क्लाइंट की सूचना से संबंधित आवश्यकताएं एक वर्ष के बाद लागू की जाएंगी.

सर्कुलर SEBI के दिसंबर बोर्ड के निर्णय के बाद SEBI-रजिस्टर्ड क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के लिए अनुमत गतिविधियों के दायरे का विस्तार करने के लिए किया गया है, जिससे वे अन्य प्राधिकरणों द्वारा विनियमित फाइनेंशियल साधनों को रेटिंग दे सकते हैं, जहां कोई विशिष्ट रेटिंग फ्रेमवर्क मौजूद नहीं है, साथ ही स्पष्ट नियामक से अलग होना सुनिश्चित कर सकते हैं.