गैर-सलाहकार कर्मियों के लिए सरलीकृत SEBI प्रमाणन ढांचा

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने रजिस्टर्ड इन्वेस्टमेंट सलाहकारों (आरआईए) से जुड़े कुछ कर्मचारियों के लिए NISM की एक सरल परीक्षा के माध्यम से प्रमाणित होना आसान बना दिया है.

संशोधित फ्रेमवर्क उन कर्मचारियों के लिए एक अलग कैटेगरी बनाता है जो क्लाइंट के साथ बातचीत करते हैं लेकिन इन्वेस्टमेंट सलाह प्रदान करने में शामिल नहीं हैं. इस कैटेगरी में इन्वेस्टमेंट एडवाइजरी फर्म के भीतर नॉन-कोर फंक्शन को संभालने वाले सेल्स एग्जीक्यूटिव, रिलेशनशिप मैनेजर और अन्य स्टाफ शामिल हैं.

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नए सर्टिफिकेशन की आवश्यकता

अपडेटेड मानदंडों के तहत, इन कर्मचारियों को इन्वेस्टमेंट सलाह (सेल्स और अन्य नॉन-कोर सर्विसेज़) सर्टिफिकेशन परीक्षा से जुड़े NISM Series-XXV-B: व्यक्तियों को क्लियर करना होगा.

25 जून को जारी एक सर्कुलर में, SEBI ने कहा कि मार्केट प्रतिभागियों से फीडबैक प्राप्त करने के बाद और बिज़नेस करने में आसानी को बेहतर बनाने के अपने प्रयासों के हिस्से के रूप में यह निर्णय लिया गया था.

नियामक ने कहा कि नई परीक्षा उन कार्मिकों के लिए है जो ग्राहक संपर्क बनाए रखते हैं लेकिन सीधे सलाहकार गतिविधियों या इन्वेस्टमेंट सिफारिश प्रक्रियाओं से जुड़ी नहीं हैं.

सलाहकार स्टाफ को मौजूदा अनुपालन जारी रखना चाहिए

SEBI ने स्पष्ट किया कि यह छूट इन्वेस्टमेंट सलाहकार कार्यों में लगे कर्मचारियों पर लागू नहीं होती है.

इन्वेस्टमेंट सलाह प्रदान करने में शामिल कार्मिकों को मौजूदा योग्यता फ्रेमवर्क द्वारा नियंत्रित किया जाएगा. ऐसे कर्मचारियों को NISM Series-X-A: इन्वेस्टमेंट सलाहकार (लेवल 1) सर्टिफिकेशन परीक्षा और NISM Series-X-B: इन्वेस्टमेंट सलाहकार (लेवल 2) सर्टिफिकेशन परीक्षा दोनों को क्लियर करना होगा. नियामक ने इन आवश्यकताओं में कोई बदलाव नहीं किया है.

पृष्ठभूमि बदलने के लिए

वर्तमान नियामक ढांचे के तहत, इन्वेस्टमेंट सलाह (पीएआईए) से जुड़े व्यक्तियों को निर्धारित NISM सर्टिफिकेशन रखना आवश्यक है.

जनवरी 2025 में SEBI द्वारा जारी दिशानिर्देशों के अनुसार, PAIA के कर्मियों के पास इन्वेस्टमेंट सलाहकारों के लिए लेवल 1 और लेवल 2 दोनों सर्टिफिकेशन होने की आवश्यकता थी. हालांकि, बाद में उद्योग जगत के खिलाड़ियों द्वारा यह महसूस किया गया कि बिक्री या सर्विस की भूमिका में लगे सलाहकार पेशेवरों और व्यक्तियों के बीच स्पष्ट विच्छेद होना चाहिए, लेकिन इन्वेस्टमेंट की सलाह नहीं देना चाहिए.

इस विशेष परिपत्र का उद्देश्य ऐसे व्यक्तियों के लिए एक अलग योग्यता मार्ग की शुरुआत के माध्यम से इस तरह का स्पष्ट अंतर करना है.

पहले से ही योग्य व्यक्तियों के लिए ट्रांजिशनल अवधि

इसके अलावा, SEBI ने उन कर्मचारियों के लिए ट्रांजिशन की अवधि भी प्रदान की है, जिन्होंने पहले से ही उच्च स्तर के सर्टिफिकेशन लिए हैं.

इस नई कैटेगरी में आने वाले और जो पहले से ही सीरीज एक्स-ए और सीरीज एक्स-बी एग्जाम को क्लियर कर चुके हैं, उन्हें सीरीज XXV-बी सर्टिफिकेशन परीक्षा के लिए तुरंत पेश नहीं करना होगा.

दूसरी ओर, वे सर्टिफिकेशन की वैधता समाप्त होने तक अपने मौजूदा सर्टिफिकेशन के साथ जारी रख सकते हैं. हालांकि, इस अवधि की समाप्ति से पहले, उन्हें नई सीरीज़ XXV-B सर्टिफिकेशन परीक्षा लेनी होगी.