इक्विटी म्यूचुअल फंड की एनएवी में 14% की गिरावट के बावजूद Sip निवेश मजबूत

कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज के अनुसार, सितंबर 2024 के उच्च स्तर से एनएवी में 14% की गिरावट के कारण पिछले कुछ महीनों में इक्विटी म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन में गिरावट आई.

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मार्च 2026 में सुधार ने सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) निवेशकों के लिए रिटर्न को कम किया, विशेष रूप से उन निवेशकों के लिए जिन्होंने 2022 से 2025 के बीच इन्वेस्टमेंट शुरू किया. रिपोर्ट के अनुसार, कई पोर्टफोलियो ने महामारी के बाद की रैली के दौरान देखे गए दो अंकों के लाभ की तुलना में म्यूट या नेगेटिव इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (एक्सआईआरआर) की रिपोर्ट की है.

SIP निवेश स्थिर बना हुआ है

कम रिटर्न के बावजूद, SIP का इनफ्लो लगातार बना रहा है. वर्ष 2026 की पहली तिमाही में इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए ऐक्टिव इनफ्लो ₹1.1 ट्रिलियन था.

रिपोर्ट से यह स्पष्ट होता है कि निवेशक मार्केट क्रैश में एकमुश्त निवेश करना भी जारी रखते हैं, जिसका मतलब है कि म्यूचुअल फंड का उपयोग किया जा रहा है.

हाई-बीटा सेगमेंट पर बड़ा प्रभाव पड़ता है

गिरावट का प्रभाव स्मॉल-कैप और सेक्टोरल या थीमैटिक फंड में अधिक दिखाई दे रहा है. कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज के अनुसार, इन कैटेगरीज़ ने पिछले 18-24 महीनों में कुल रिटर्न नेगेटिव दिया है.

इन सेगमेंट में पिछली मार्केट रैलियों के दौरान अधिक प्रवाह देखा गया था, जिससे इन्वेस्टर पोर्टफोलियो पर बाद में सुधारों का प्रभाव बढ़ गया था.

विदेशी आउटफ्लो और मार्केट ट्रेंड

रिपोर्ट के अनुसार, विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों ने 2026 में अब तक लगभग $19 बिलियन का शुद्ध आउटफ्लो दर्ज किया है. इसी अवधि के दौरान, दक्षिण कोरिया और ताइवान जैसे बाजारों में अपेक्षाकृत मजबूत प्रवाह देखा गया. घरेलू रूप से काम करने वाले म्यूचुअल फंड, जो निरंतर SIP प्रवाह का लाभ उठाते हैं, देश से बाहर इन पूंजी प्रवाहों की एक निश्चित राशि का ध्यान रखते हैं.

यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि म्यूचुअल फंड द्वारा होल्ड की गई कैश की राशि कम हो रही है, जिससे विदेश से बाहर निकलने से उनकी सुरक्षा सीमित हो रही है. खराब परफॉर्मेंस के साथ SIP फ्लो का कॉम्बिनेशन दिखाता है कि मार्केट के वर्तमान चरण में फ्लो और परफॉर्मेंस के बीच स्पष्ट डिस्कनेक्ट होते हैं.