सन फार्मा ने $12 बिलियन ऑर्गनॉन अधिग्रहण के लिए मल्टी-रूट फंडिंग प्लान का मूल्यांकन किया

इस मामले से परिचित लोगों के अनुसार, सन फार्मास्यूटिकल इंडस्ट्रीज लिमिटेड अमेरिका की सूचीबद्ध स्वास्थ्य सेवा कंपनी ऑर्गनॉन एंड कंपनी के $12 बिलियन के प्रस्तावित अधिग्रहण के लिए कई फाइनेंसिंग विकल्पों की तलाश कर रही है.

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कंपनी इस ट्रांज़ैक्शन को फंड करने के लिए ऑफशोर लोन, बॉन्ड रीफाइनेंसिंग और इंटरनल कैश रिज़र्व के मिश्रण पर विचार कर रही है. प्रस्तावित अधिग्रहण किसी भारतीय फार्मास्यूटिकल कंपनी द्वारा सबसे बड़ी विदेशी डील में से एक है.

चर्चाओं से अवगत लोगों के अनुसार, सन फार्मा एक प्रस्ताव का मूल्यांकन कर रहा है जो ऑर्गनॉन बॉन्डधारकों को विलय प्रक्रिया पूरी होने के बाद सन फार्मा-लिंक्ड डेट इंस्ट्रूमेंट के लिए अपनी मौजूदा डेट होल्डिंग को एक्सचेंज करने की अनुमति देगा.

कंपनी संभावित यूरो-डिनोमिनेटेड बॉन्ड इश्यू पर भी काम कर रही है. सूत्रों ने कहा कि प्रस्तावित बॉन्ड को विलय की घोषणा से पहले ऑर्गनॉन की मौजूदा रेटिंग से एक या दो स्तर अधिक क्रेडिट रेटिंग मिल सकती है.

बॉन्ड मार्केट फंडिंग के अलावा, सन फार्मा ऑफशोर लोन के माध्यम से लगभग $3 बिलियन से $4 बिलियन तक जुटाने की योजना बना रहा है. अंतिम फाइनेंसिंग संरचना में डेट इंस्ट्रूमेंट और इंटरनल फंडिंग का कॉम्बिनेशन शामिल होने की उम्मीद है.

इस मामले से परिचित लोगों के अनुसार, इस अधिग्रहण को दिसंबर 2026 तक नियामक और अन्य अप्रूवल मिलने की उम्मीद है.

बैंक ट्रांज़ैक्शन को बैक कर रहे हैं

ग्लोबल लेंडर पहले से ही फाइनेंसिंग प्रोसेस में शामिल हैं. सूत्रों के अनुसार, मित्सुबिशी यूएफजे फाइनेंशियल समूह, जेपी मॉर्गन चेज एंड कंपनी और सिटीग्रुप ने पहले प्रस्तावित लेन-देन के लिए ब्रिज वित्तपोषण सहायता प्रदान करने पर सहमति जताई थी.

सिटीग्रुप इंडिया के सीईओ और भारतीय उपमहाद्वीप के बैंकिंग प्रमुख के बालासुब्रमण्यम ने कहा कि सिटी सहित तीन बैंकों ने अधिग्रहण सुविधा को अंडरराइट किया है और सौदे के लिए अंतिम दीर्घकालिक पूंजी संरचना पर सन फार्मा के साथ काम कर रहे हैं.

सन फार्मा, जेपी मॉर्गन और मित्सुबिशी यूएफजे फाइनेंशियल ग्रुप ने फंडिंग चर्चा के बारे में पूछे गए सवालों का तुरंत जवाब नहीं दिया.

डील को सपोर्ट करने के लिए कैश रिज़र्व

पिछले महीने जारी एक प्रेजेंटेशन में, सन फार्मा ने कहा कि वह अधिग्रहण के लिए अपने स्वयं के कैश रिज़र्व से लगभग $2 बिलियन से $2.5 बिलियन का उपयोग करने की योजना बना रही है.

प्रस्तावित लेन-देन ऐसे समय में होता है जब भारतीय फार्मास्यूटिकल कंपनियां अधिग्रहण और रणनीतिक निवेश के माध्यम से विदेशी विस्तार के प्रयासों को बढ़ा रही हैं.

भारतीय बाजारों का प्रदर्शन

पिछले कारोबारी सत्र में भारतीय शेयर बाजारों में गिरावट रही. सेन्सेक्स 77,017.79 पर बंद हुआ, 251.61 पॉइंट नीचे, जबकि निफ्टी 50 24,032.80 पर सेटल हुआ, 86.50 पॉइंट नीचे. बैंकिंग, IT और मेटल शेयरों में दबाव बना रहा.

प्रस्तावित ऑर्गनॉन अधिग्रहण और कंपनी की फाइनेंसिंग योजनाओं की रिपोर्ट के बाद सन फार्मास्यूटिकल इंडस्ट्री के शेयर फोकस में रहे हैं.

प्रस्तावित अधिग्रहण और संबंधित वित्तपोषण संरचना मार्केट वॉच के तहत रहने की उम्मीद है क्योंकि कंपनी इस वर्ष के अंत में नियामक अप्रूवल और अंतिम फंडिंग व्यवस्था की ओर बढ़ रही है.