न्यूट्रल शॉर्ट गट्स - एक संपूर्ण मार्गदर्शक

ऑप्शन ट्रेडिंगच्या लँडस्केपमध्ये अनेक धोरणे उपलब्ध आहेत, काही प्रारंभिक उद्देशाने, अनुभवी व्यापाऱ्यांसाठी इतर राखीव आहेत.

पर्यायांच्या जगात सुरू होण्यासाठी योग्य एक सोपा पर्याय धोरण म्हणजे शॉर्ट गट. जोखीम कमी करण्यासाठी आणि नफा मिळविण्यासाठी न्यूट्रल मार्केटमध्ये वापरले जाणारे ट्रेडिंग पद्धत पैकी एक आहे.

या गाईडमध्ये, आपण न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रॅटेजी पाहूया आणि ते कसे काम करते आणि ऑप्शन्स ट्रेडर्स ते कसे वापरू शकतात हे समजून घेण्याचा प्रयत्न करूया.

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

जेव्हा अंतर्निहित सुरक्षा किंमत विशिष्ट कालावधीसाठी श्रेणीमध्ये राहते तेव्हा व्यापाऱ्यांना लाभ मिळविण्याची परवानगी देते.

जेव्हा ट्रेडरला स्टॉक लवकरच अस्थिरता दिसेल तेव्हा मर्यादित नफा, परिभाषित न केलेले रिस्क पर्याय ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी सुरू केली जाते. न्यूट्रल शॉर्ट गट्स हे क्रेडिट स्प्रेड आहे कारण तुम्हाला ट्रेड लिहिण्यासाठी निव्वळ क्रेडिट मिळेल.

धोरणामध्ये एकाच आयटीएम कॉलची विक्री करणे समाविष्ट आहे आणि एकाच आयटीएमने त्याच समाप्ती तारखेला त्याच सुरक्षेसाठी एकाच वेळी ठेवले आहे. कमी आणि कमी पडण्यासारखेच आहे; हा फरक आहे की शॉर्ट गट्स तुम्हाला इतरांपेक्षा विस्तृत किंमतीमधून लाभ मिळतात.

तथापि, एकूण संभाव्य नफा इतर पर्याय धोरणांपेक्षा कमी आहेत आणि काळजीपूर्वक वापरले पाहिजेत.

धोरण कधी वापरायचे?

जेव्हा तुमच्याकडे अंतर्निहित सुरक्षेवर तुलनेने न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रॅटेजी असेल तेव्हा न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रॅटेजी वापरण्यासाठी डिझाईन केलेली आहे. तरीही, तुम्हाला विश्वास आहे की कोणत्याही दिशेने थोडा हालचाल होईल.

जेव्हा व्यापारी मालमत्ता श्रेणीमध्ये व्यापार करण्याची किंवा कालबाह्यतेपूर्वी थोड्यावेळाने स्थिर राहण्याची अपेक्षा करतात तेव्हा या धोरणाचा वापर करतात.

तथापि, जर ॲसेट किंमत कोणत्याही दिशेने लक्षणीयरित्या हलवली तर मोठ्या प्रमाणात नुकसान अमर्यादित असू शकते. तुम्हाला खात्री असणे आवश्यक आहे की या धोरणासह व्यापार सुरू करण्यापूर्वी असे बदल होणार नाही.

जरी क्रेडिट स्प्रेड तयार केला गेला असेल, तरीही तुम्हाला न्यूट्रल शॉर्ट गट्स वापरण्यासाठी पुरेसे कॅपिटल आवश्यक असलेले मार्जिन देखील आवश्यक आहे.

रिस्क प्रोफाईल

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रॅटेजी मर्यादित असलेल्या कमाल नफ्याची क्षमता जाणून घेते आणि पर्यायांच्या स्ट्राईक किंमतीद्वारे बंधनकारक रेंजमध्ये मालमत्ता असेल तर उद्भवते. किंमतीमध्ये, दोन्ही पर्याय ITM कालबाह्य होतात आणि योग्य होतात. धोरणामुळे व्यापाऱ्यासाठी नफ्यात रूपांतरित होणाऱ्या वेळी मूल्याचे नुकसान.

जेव्हा सुरक्षा कालबाह्य होईल तेव्हा व्यापारी मोठ्या प्रमाणात नुकसान होऊ शकतो, तेव्हा धोरणात रिवॉर्ड गुणोत्तराची जोखीम अधिक असते. तथापि, तुम्ही नुकसान मर्यादित करण्यासाठी कोणत्याही वेळी कालबाह्य होण्यापूर्वी आणि बंद स्थिती कधीही पर्याय खरेदी करू शकता.

अशा नाटकांच्या व्यवसायिकांनी केवळ मोठ्या 'ब्लॅक स्वान' इव्हेंटमुळे मोठ्या प्रमाणात नुकसान अपेक्षित केले आहे, जे दुर्मिळ आहेत आणि त्यानंतर सातत्यपूर्ण उत्पन्न निर्माण करण्यासाठी धोरणाचा वापर केला जाऊ शकतो.

व्यापाऱ्यांना व्यापार व्यवस्थापनाची देखील चांगली आवश्यकता असणे आवश्यक आहे, जे उच्च अस्थिरतेच्या वेळी होणारे नुकसान कमी करू शकते, परिणामी त्यांच्याविरोधात व्यापार होऊ शकतो.

हे धोरण म्युच्युअल फंड हाऊसमध्येही लोकप्रिय आहे, जे प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालींसाठी हेज म्हणून वापरता येऊ शकणाऱ्या सिक्युरिटीजची मोठी बास्केट राखते. गुंतवणूकदारांसाठी परतावा वाढविण्यासाठी आयोजित सिक्युरिटीजवर निधी लेखी पर्याय.

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रॅटेजी वापरून ट्रेड कसा तयार करावा?

• शॉर्ट गट्स सुरू करण्यामध्ये दोन एकाचवेळी ट्रेड्सचा समावेश होतो - आयटीएम कॉल पर्याय लिहिणे आणि सुरक्षेवर आयटीएमने लावलेले पर्याय.
• दोन्ही काँट्रॅक्टची समाप्ती तारीख समान असावी आणि ते तुमच्या आवडीप्रमाणे निकट किंवा दीर्घकालीन असू शकतात.
• शॉर्ट-टर्म एक्स्पायरेशन म्हणजे सिक्युरिटी हलवण्यासाठी कमी वेळ, परंतु या पर्यायांमध्ये कमी एक्स्ट्रिन्सिक वॅल्यू आहे.
• व्यापारी पर्यायांचे लक्षणीय बाह्य मूल्य कमी करत असल्याने, कमी मूल्य म्हणजे कमी संभाव्य नफा. दीर्घकालीन करार अधिक संभाव्य नफा देतात, परंतु नुकसान होण्यासाठी पुरेशी मालमत्ता किंमत हलवण्यासाठी त्यांना अधिक वेळ आवश्यक आहे.
• न्यूट्रल शॉर्ट गट्स तयार करताना व्यापाऱ्याने करारातील पैशांची किती दूर असते तेव्हा आणखी एक निर्णय घेणे आवश्यक आहे.
• पुट पर्याय आणि कॉल पर्याय त्याच रकमेद्वारे ITM असणे आवश्यक आहे, म्हणजे स्ट्राईक्सला ॲसेटच्या वर्तमान ट्रेडिंग किंमतीपासून समान अंतर असणे आवश्यक आहे. तथापि, तुम्हाला वर्तमान किंमतीमधून स्ट्राईक किती दूर असावे हे निर्धारित करणे आवश्यक आहे.

पुढील आयटीएम पर्याय आहेत, तुम्ही नफा मिळवू शकणारी किंमत जितकी मोठी आहे. तथापि, पर्याय पुढे जातात, बाह्य मूल्य कमी होते, ज्यामुळे संभाव्य नफा होतो. अंतिमतः निर्णय तुम्हाला तुमच्या नफ्याचा आकार वाढवायचा आहे की नफा करण्याची शक्यता वाढवायची आहे यावर अवलंबून आहे.

उदाहरण

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रॅटेजी कसे काम करते हे समजून घेण्यासाठी आम्ही एका उदाहरणाचा विचार करू. कंपनी बी स्टॉक ट्रेड्स $50 मध्ये, आणि ट्रेडर नजीकच्या भविष्यात किंमत $50 च्या जवळ राहण्याची अपेक्षा करतो. $6 मध्ये $45 ट्रेडच्या स्ट्राईक किंमतीसह ITM कॉल पर्याय, त्यामुळे ते $600 क्रेडिटसाठी 100 पर्यायांसह करार लिहिते. हा त्याचा लेग आहे.

आयटीएम पुट पर्याय स्ट्राईक $55 सह $6 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहेत, त्यामुळे तो अन्य $600 साठी 100 पर्यायांचा करार देखील लिहितो. हे लेग बी आहे. व्यापाऱ्याने आता $1200 च्या निव्वळ क्रेडिटसाठी शॉर्ट गट तयार केला आहे.

लेग A आणि लेग B दरम्यान स्टॉक किंमत असेपर्यंत हा स्प्रेड लाभदायक राहील. येथे, त्याला $45 ते $55 च्या श्रेणीमध्ये कुठेतरी किंमत असण्याची इच्छा आहे. संपूर्ण श्रेणीमध्ये, ट्रेडरला किंमतीच्या अचूक बिंदूशिवाय सारखेच नफा मिळतो आणि त्याला कमाल नफा मिळतो.

जेव्हा अंतर्निहित मालमत्ता विशिष्ट श्रेणीमध्ये असते, तेव्हा व्यापाऱ्याकडे दोन्ही पायांवर दायित्व असते, जे मर्यादित आहे. स्टॉकची किंमत जितकी जास्त असेल, लेग A वरील दायित्व जास्त असेल आणि लेग B वरील दायित्व कमी असेल. दुसरीकडे, अंतर्निहित ॲसेट किंमत कमी असेल, लेग A वरील दायित्व आणि उच्च लेग B वर दायित्व कमी असेल.

धोरण कसे व्यवहारात काम करते हे दर्शविणारे काही संभाव्य परिस्थिती येथे दिले आहेत.

• जर कंपनी B स्टॉकची मुदत संपल्यावर $50 पडली, तर लेग A पर्याय प्रत्येकी $500 दायित्व तयार करून $5 मूल्याचे असेल आणि लेग B मधील त्यांच्याकडे देखील एकच मूल्य आणि दायित्व असेल. त्यामुळे दायित्व $1000 असेल, जे $200 चा निव्वळ नफा मिळविण्यासाठी प्रारंभिक क्रेडिटमधून कपात केले जाईल.
• जर स्टॉकची किंमत समाप्तीनंतर $53 पर्यंत वाढली, तर लेग ए पर्याय प्रत्येकी $800 दायित्व तयार करण्यासाठी $8 किमतीचे मूल्य मिळतात आणि लेग बी पर्याय प्रत्येकी $200 दायित्वासह $2 असेल. एकूण दायित्व पुन्हा $1000 वर येईल आणि निव्वळ नफा $200 असेल.
• दुसऱ्या बाजूला, कंपनीची स्टॉक किंमत $46 पर्यंत घसरल्यास, लेग ए पर्याय प्रत्येकी $100 दायित्व तयार करणाऱ्या जवळपास $1 असेल आणि लेग बी मधील प्रत्येकी जवळपास $9 असेल, ज्याचा अर्थ असा $900 दायित्व. एकूण दायित्व पुन्हा $1000 आहे ज्यामुळे $200 चा निव्वळ नफा मिळतो.

तुम्ही या परिस्थितीतून पाहू शकता, जर निर्दिष्ट श्रेणीमध्ये राहत असेल तर स्टॉकची किंमत समाप्त होईपर्यंत दायित्व आणि नफ्याची रक्कम समान असेल. जेव्हा तुम्ही पर्याय लिहितात तेव्हा तुम्ही तुम्ही बनवलेल्या वाढीव मूल्याची रक्कम असते, जे समाप्ती तारखेपर्यंत ईरोड करतात.

जर मालमत्ता श्रेणीच्या बाहेर थोडी हलली तर धोरण फायदेशीर असू शकते, परंतु नफा ज्यामुळे त्यांना बाहेर पुढे जातात त्यामुळे संकुचित होतात. जर ते खूपच दूर गेले तर ते नुकसान परत करण्यास सुरुवात करेल आणि धोरणामुळे अमर्यादित नुकसान होऊ शकते.

फायदे आणि नुकसान

अपसाईड्स

• जेव्हा सुरक्षा श्रेणीमध्ये राहते तेव्हा ते फायदेशीर असू शकते
• संपूर्ण नफा मिळविण्याची उच्च संधी
• हे क्रेडिट स्प्रेड पोझिशन असल्याने, रिस्क कमी होते
• जर स्थिती अधिक अस्थिरतेत ठेवली असेल तर अस्थिरतेतील ड्रॉप नफा देऊ शकते

डाउनसाईड्स

• शॉर्ट स्ट्रॅडल किंवा शॉर्ट स्ट्रँगलपेक्षा कमी नफा
• जर मालमत्ता दिशेने बदलत राहत असेल तर अमर्यादित नुकसानीची क्षमता मोठी होऊ शकते
• जोखीम जास्त असल्याने, आवश्यक मार्जिन खूपच जास्त आहे

सारांश

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रॅटेजी व्यापाऱ्यांना सुरक्षा किंमतीच्या विस्तृत श्रेणीमधून लक्षणीय नफा मिळविण्यास मदत करू शकते, परंतु संभाव्य रिटर्न इतर धोरणांपेक्षा जास्त कमी आहेत. धोरणासह तुम्ही करू शकणारा कमाल नफा मर्यादित आहे, परंतु संभाव्य नुकसानावर कोणतीही मर्यादा नाही ज्याचा अर्थ असा होतो की त्यामध्ये अनेक जोखीम समाविष्ट आहेत. त्यामुळे, जेव्हा अंतर्निहित मालमत्ता तुम्ही परिभाषित केलेल्या स्ट्राईकच्या बाहेर जाण्याची शक्यता कमी नसते तेव्हाच व्यापाऱ्यांनी धोरणाचा वापर केला पाहिजे.