न्यूट्रल शॉर्ट गट्स - संपूर्ण गाईड

ऑप्शन्स ट्रेडिंगच्या लँडस्केपमध्ये अनेक स्ट्रॅटेजी उपलब्ध आहेत, काही नवशिक्यांसाठी, इतर अनुभवी ट्रेडर्ससाठी राखीव आहेत.

ऑप्शन्सच्या जगात सुरू असलेल्यांसाठी योग्य सोप्या ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीपैकी एक म्हणजे शॉर्ट गट. जोखीम कमी करण्यासाठी आणि नफा मिळविण्यासाठी तटस्थ मार्केटमध्ये वापरल्या जाणाऱ्या ट्रेडिंग पद्धतींपैकी ही एक आहे.

या गाईडमध्ये, आपण तटस्थ शॉर्ट गट्स धोरण पाहूया आणि ते कसे काम करते आणि ऑप्शन ट्रेडर्स त्याचा वापर कसा करू शकतात हे समजून घेण्याचा प्रयत्न करूया.

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स धोरण म्हणजे काय?

जेव्हा अंतर्निहित सिक्युरिटी किंमत विशिष्ट वेळेसाठी रेंजमध्ये राहते तेव्हा ऑप्शन स्ट्रॅटेजी ट्रेडर्सला ट्रेडमधून लाभ मिळविण्याची परवानगी देते.

मर्यादित नफा, अपरिभाषित रिस्क ऑप्शन्स ट्रेडिंग धोरण सुरू केले जाते जेव्हा ट्रेडरला विश्वास आहे की स्टॉक लवकरच थोडा अस्थिरता दिसेल. न्यूट्रल शॉर्ट गट्स हा क्रेडिट स्प्रेड आहे कारण तुम्हाला ट्रेड लिहिण्यासाठी नेट क्रेडिट प्राप्त होते.

धोरणामध्ये एक ITM कॉल विक्री करणे समाविष्ट आहे आणि एकाच कालबाह्य तारखेला समान सुरक्षेसाठी एक ITM एकाच वेळी ठेवला जातो. हे स्ट्रँगल शॉर्ट आणि शॉर्ट स्ट्रॅडल प्रमाणेच आहे; फरक म्हणजे शॉर्ट गट्स तुम्हाला इतरांपेक्षा विस्तृत किंमतीच्या श्रेणीतून लाभ मिळवतात.

तथापि, एकूण संभाव्य नफा इतर पर्याय धोरणांपेक्षा कमी आहे आणि काळजीपूर्वक वापरले पाहिजे.

धोरण कधी वापरावे?

जेव्हा तुमच्याकडे अंतर्निहित सिक्युरिटीवर तुलनेने तटस्थ दृष्टीकोन असेल तेव्हा न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रॅटेजीचा वापर करण्यासाठी डिझाईन केलेला आहे. तरीही, तुम्हाला विश्वास आहे की कोणत्याही दिशेने थोडे चलन असेल.

जेव्हा ट्रेडर्स या स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात जेव्हा ते एखाद्या रेंजमध्ये ॲसेट ट्रेड करण्याची अपेक्षा करतात किंवा कालबाह्य होण्यापूर्वी काही काळ स्थिर राहतात.

तथापि, जर ॲसेटची किंमत कोणत्याही दिशेने लक्षणीयरित्या जात असेल तर मोठ्या प्रमाणात नुकसान अमर्यादित असू शकते. तुम्हाला खात्री असावी की या धोरणासह व्यापार सुरू करण्यापूर्वी असे पाऊल उचलले जाणार नाही.

जरी क्रेडिट स्प्रेड तयार केले असले तरीही, तुम्हाला एक मार्जिन देखील आवश्यक आहे ज्यासाठी न्युट्रल शॉर्ट गट्स वापरण्यासाठी पुरेसे भांडवल आवश्यक आहे.

रिस्क प्रोफाईल

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स धोरण कमाल नफा क्षमता प्राप्त करते, जी मर्यादित आहे आणि जोपर्यंत मालमत्ता ऑप्शन्सच्या स्ट्राईक किंमतीद्वारे मर्यादित रेंजमध्ये राहते तोपर्यंत घडते. एका किंमतीमध्ये, दोन्ही पर्याय ITM कालबाह्य होतात आणि अर्थहीन होतात. स्ट्रॅटेजीचे रुपांतर ट्रेडर साठीच्या नफ्यामध्ये होत असताना हे मूल्य गमावणे.

धोरणामध्ये रिवॉर्ड रेशिओसाठी जास्त रिस्क आहे कारण जेव्हा सिक्युरिटी कालबाह्य होत असताना वर किंवा खालच्या दिशेने मजबूत पाऊल ठेवते तेव्हा ट्रेडर्स मोठ्या नुकसानीची अपेक्षा करू शकतात. तथापि, तुम्ही कालबाह्य होण्यापूर्वी कोणत्याही वेळी बॅक पर्याय खरेदी करू शकता आणि नुकसान मर्यादित करण्यासाठी पोझिशन्स बंद करू शकता.

अशा नाटकांचे प्रॅक्टिशनर्स केवळ मोठ्या 'ब्लॅक स्वॅन' इव्हेंटमुळे मोठ्या प्रमाणात नुकसान होण्याची अपेक्षा करतात, जे दुर्मिळ आहेत आणि तेव्हापर्यंत सातत्यपूर्ण इन्कम निर्माण करण्यासाठी स्ट्रॅटेजीचा वापर केला जाऊ शकतो.

ट्रेडर्सना ट्रेड मॅनेजमेंटची देखील चांगली माहिती असणे आवश्यक आहे, जे उच्च अस्थिरतेच्या वेळी नुकसान हेज करू शकतात आणि कमी करू शकतात, परिणामी त्यांच्याविरुद्ध ट्रेड सुरू होऊ शकते.

हे धोरण म्युच्युअल फंड हाऊसमध्ये देखील लोकप्रिय आहे, जे सिक्युरिटीजचे मोठे बास्केट मेंटेन करते जे प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालीविरुद्ध हेज म्हणून वापरले जाऊ शकते. गुंतवणूकदारांसाठी परतावा वाढविण्यासाठी ठेवलेल्या सिक्युरिटीजवर निधी लिहिण्याचे पर्याय.

तटस्थ शॉर्ट गट्स धोरण वापरून ट्रेड कसे तयार करावे?

• शॉर्ट गट्स सुरू करण्यामध्ये दोन एकाच वेळी ट्रेडचा समावेश होतो - ITM कॉल ऑप्शन आणि सिक्युरिटीवर समान संख्येने ITM पुट ऑप्शन लिहिणे.
• दोन्ही काँट्रॅक्ट्सची समाप्ती तारीख सारखीच असावी आणि ते तुम्हाला हवे तितकी जवळची किंवा दीर्घकालीन असू शकतात.
• शॉर्ट-टर्म एक्सपायरेशन म्हणजे सिक्युरिटी हलविण्यासाठी कमी वेळ, परंतु या पर्यायांचे बाह्य मूल्य कमी आहे.
• ट्रेडर्स घटत्या ऑप्शन्सच्या महत्त्वपूर्ण बाह्य मूल्यापासून नफा मिळवतात, कमी मूल्य म्हणजे कमी संभाव्य नफा. दीर्घकालीन करार अधिक संभाव्य नफा प्रदान करतात, परंतु त्यांना नुकसान होण्यासाठी पुरेशी मालमत्ता किंमत हलवण्यासाठी अधिक वेळ आवश्यक आहे.
• मनी काँट्रॅक्ट्समध्ये किती दूर आहेत हा तटस्थ शॉर्ट गट्स तयार करताना ट्रेडरने घेतलेला आणखी एक निर्णय आहे.
• पुट ऑप्शन्स आणि कॉल ऑप्शन्स समान रकमेद्वारे ITM असणे आवश्यक आहे, याचा अर्थ असा की स्ट्राईक्समध्ये ॲसेटच्या वर्तमान ट्रेडिंग किंमतीपासून समान अंतर असावे. तथापि, तुम्हाला वर्तमान किंमतीपासून किती दूर स्ट्राईक असावी हे निर्धारित करणे आवश्यक आहे.

ITM पर्याय जितके जास्त असतील, तितकी मोठी किंमत श्रेणी तुम्ही नफा मिळवू शकता. तथापि, ऑप्शन्स खूप पुढे जात असताना, बाह्य मूल्य कमी होते, ज्यामुळे संभाव्य नफा होतो. अंतिम निर्णय तुम्हाला तुमच्या नफ्याचा आकार वाढवायचा आहे की नफा मिळविण्याची शक्यता आहे यावर अवलंबून असते.

उदाहरण

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स धोरण कसे काम करते हे समजून घेण्यासाठी एक उदाहरण विचारात घेऊया. कंपनी बी स्टॉक $50 वर ट्रेड करते आणि ट्रेडर नजीकच्या भविष्यात किंमत $50 जवळ राहण्याची अपेक्षा करतो. $45 ट्रेडच्या स्ट्राईक किंमतीसह $6 वर ITM कॉल ऑप्शन्स, त्यामुळे ते $600 च्या क्रेडिटसाठी 100 पर्यायांसह काँट्रॅक्ट लिहित आहेत. हा त्यांचा पाय आहे.

ITM पुट ऑप्शन्स विथ स्ट्राईक $55 हे $6 वर ट्रेडिंग करीत आहेत, त्यामुळे ते अन्य $600 साठी 100 ऑप्शन्सचा काँट्रॅक्ट देखील लिहित आहेत. हे लेग बी आहे. ट्रेडरने आता $1200 च्या नेट क्रेडिटसाठी शॉर्ट गट तयार केला आहे.

जोपर्यंत स्टॉक किंमत लेग A आणि लेग B दरम्यान राहते तोपर्यंत हा स्प्रेड फायदेशीर राहतो. येथे, त्याला $45 ते $55 च्या श्रेणीमध्ये कुठेतरी किंमत हवी असेल. संपूर्ण रेंजमध्ये, ट्रेडरला त्याच नफ्याची, किंमतीच्या अचूक पॉईंटची पर्वा न करता अधिक किंवा कमी मिळते आणि तो कमाल नफा कमवू शकतो.

जेव्हा अंतर्निहित संपत्ती विशिष्ट श्रेणीमध्ये राहते, तेव्हा ट्रेडरकडे दोन्ही पायांवर दायित्व असते, जे मर्यादित आहे. स्टॉकची किंमत जितकी जास्त असेल, लेग A वर अधिक लायबिलिटी आणि लेग B वर कमी लायबिलिटी. दुसऱ्या बाजूला, अंतर्निहित ॲसेट किंमत जितकी कमी असेल, लेग A आणि उच्च लेग B वर कमी लायबिलिटी.

धोरण कसे कार्य करते हे दर्शविणारी काही संभाव्य परिस्थिती येथे आहेत.

• जर कंपनी बी स्टॉक एक्स्पायर झाल्यानंतर $50 वर येत असेल, तर लेग ए ऑप्शन्सचे मूल्य $5 असेल, प्रत्येकी $500 लायबिलिटी निर्माण करेल आणि लेग बी मधील लोकांकडेही समान मूल्य आणि लायबिलिटी असेल. त्यामुळे लायबिलिटी $1000 असेल, जो $200 चा निव्वळ नफा करण्यासाठी प्रारंभिक क्रेडिटमधून कपात केला जातो.
• समजा स्टॉकची किंमत कालबाह्य झाल्यानंतर $53 पर्यंत वाढते, तर लेग A ऑप्शन्सला $800 लायबिलिटी तयार करण्यासाठी प्रत्येकी $8 किंमत मिळते आणि लेग B ऑप्शन्स $200 लायबिलिटीसह प्रत्येकी $2 असतील. एकूण लायबिलिटी पुन्हा $1000 असेल आणि निव्वळ नफा $200 असेल.
• जर, दुसऱ्या बाजूला, कंपनीची स्टॉक किंमत $46 पर्यंत कमी झाली, तर लेग ए पर्याय जवळपास $1 असेल, प्रत्येकी $100 लायबिलिटी निर्माण करेल आणि लेग बी मधील लोक प्रत्येकी जवळपास $9 असतील, म्हणजे $900 लायबिलिटी. एकूण लायबिलिटी पुन्हा $1000 आहे, ज्याचा निव्वळ नफा $200 आहे.

तुम्ही या परिस्थितीत पाहू शकता, दायित्व आणि नफा रक्कम सारखीच राहते, मग स्टॉक किंमत कालबाह्य झाल्यानंतर ती विशिष्ट श्रेणीमध्ये राहते. तुम्ही कमावलेला लाभ म्हणजे जेव्हा तुम्ही त्यांना लिहिले तेव्हा असलेल्या बाह्य मूल्याच्या पर्यायांची रक्कम असते, जी समाप्ती तारखेपर्यंत नष्ट होते.

जर मालमत्ता रेंजच्या बाहेर थोडीफार हलवली तर धोरण फायदेशीर असू शकते, परंतु बाहेरील बाजूने नफा कमी होतो. जर ते खूपच दूर झाले तर ते नुकसान परत करण्यास सुरुवात करेल आणि धोरणामुळे अमर्यादित नुकसान होऊ शकते.

फायदे आणि तोटे

अपसाईड्स

• जेव्हा सिक्युरिटी रेंजमध्ये राहते तेव्हा ते फायदेशीर असू शकते
• पूर्ण नफा मिळविण्याची जास्त शक्यता
• ही क्रेडिट स्प्रेड पोझिशन असल्याने, रिस्क कमी होते
• जर पोझिशन उच्च अस्थिरतेत ठेवली असेल तर अस्थिरतेतील घट नफा देऊ शकते

डाउनसाईड्स

• शॉर्ट स्ट्रॅडल किंवा शॉर्ट स्ट्रँगलपेक्षा कमी नफा
• जर ॲसेट एका दिशेने मजबूतपणे जात असेल तर अमर्यादित नुकसानीची क्षमता मोठी होऊ शकते
• रिस्क जास्त असल्याने, आवश्यक मार्जिन खूपच जास्त आहे

सारांश

तटस्थ शॉर्ट गट्स धोरण व्यापाऱ्यांना सुरक्षा किंमतीच्या विस्तृत श्रेणीमधून लक्षणीय नफा कमविण्यास मदत करू शकते, परंतु संभाव्य रिटर्न इतर समान धोरणांपेक्षा खूपच कमी आहेत. धोरणासह तुम्ही करू शकणारा कमाल नफा मर्यादित आहे, परंतु संभाव्य नुकसानीवर कोणतीही मर्यादा नाही याचा अर्थ असा की त्यात अनेक जोखीम समाविष्ट आहेत. त्यामुळे, जेव्हा ट्रेडर्सना असे वाटते की अंतर्निहित संपत्तीला तुम्ही परिभाषित केलेल्या स्ट्राईकच्या बाहेर जाण्याची शक्यता कमी किंवा कोणतीही शक्यता नाही तेव्हाच त्यांनी स्ट्रॅटेजीचा वापर करावा.