बेंजामिन ग्राहम जैसे स्टॉक कैसे चुनें?

“इसे बढ़ाने के लिए सेव करें.”

संक्षेप में, यह बेंजामिन ग्राहम की निवेश रणनीति का सारांश है. सोच रहे हैं, कैसे? खैर, यह इस ब्लॉग का पूरा बिंदु है; आपको वैल्यू इन्वेस्टिंग के पिता के अलावा किसी अन्य द्वारा विकसित असाधारण इन्वेस्टिंग स्ट्रेटेजी के बारे में जानने के लिए.

क्या आपने वारेन बुफे के बारे में सुना है? इस मूर्ख प्रश्न को पूछने के लिए मुझे मार न दें. इसके लिए एक कारण है. वे सबसे सफल इन्वेस्टर में से एक हैं. यहां तक कि उन्होंने बेंजामिन ग्राहम को भी अपना मेंटर माना और इस प्रकार उनके साथ बहुत निकटता से काम किया है.

जिन लोगों को पता नहीं है, उनके लिए, बेंजामिन ग्राहम ने न केवल स्टॉक मार्केट इंडस्ट्री दी है, बल्कि इन्वेस्टमेंट इंडस्ट्री को भी बिज़नेस में इन्वेस्ट करने का एक नया और इनोवेटिव तरीका सुरक्षित किया है. उन्होंने 1907 के बैंक पैनिक और 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के झटके से गहराई से विश्लेषण किया और सीखा, जब उनके परिवार ने अपनी पूरी बचत खो दी थी. वे जानते थे कि उनके पास दुनिया को कुछ मूल्यवान देने की क्षमता और बुद्धि थी और इसलिए उन्होंने वैल्यू इन्वेस्टिंग की अवधारणा पेश की. और आज हम इसे ठीक से कवर करेंगे. तो, आइए शुरू करें.

इस डोमेन में अपनी विशेषज्ञता और व्यापक ज्ञान के माध्यम से, उन्होंने वैल्यू इन्वेस्टिंग की अवधारणा विकसित की, जो मूल रूप से उन अंडरवैल्यूड स्टॉक को खोजने की कला है, जिनकी वैल्यू उनके आंतरिक या फेस वैल्यू की तुलना में कम है. वह अंडरवैल्यूड स्टॉक खरीदने के लिए क्यों कहेगा, आप पूछते हैं? खैर, लोगों को लगता है कि स्टॉक से मुनाफा कमाने का यह पूरा तर्क कम परफॉर्म कर सकता है. यह "चोटा पैकेट बड़ा धमाका" कहने की तरह है, क्या यह नहीं है. खैर, इन्वेस्टमेंट की यह स्टाइल इन्वेस्टर को कई तरीकों से मदद करती है; उन कंपनियों पर बेटिंग करके, जिनके पास बड़ी ग्रोथ क्षमता है, कंपनियां जो धीमी लेकिन स्थिर लाभ प्रदान कर सकती हैं, और कम जोखिम वाली कंपनियां आती हैं. क्या यह लगभग हर निवेशक का सपना नहीं है? खैर, अब आप इसे वास्तविक बना सकते हैं.

सभी पंप-अप करने से पहले और स्टॉक मार्केट में जाने से पहले; अपनी बस पर जाएं, क्योंकि हम आपको उपयोग किए गए मानदंडों के बारे में जानने के लिए एक राइड पर ले जाते हैं और स्टॉक की वैल्यू और अलग-अलग करने के लिए सुझाए जाते हैं. ठीक है, तो मुझे बताएं, जब आप एक MCQ का जवाब नहीं जानते हैं तो आप क्या करते हैं? क्या किसी ने "एलिमिनेशन विधि" का उल्लेख किया था? हां, हम भी ऐसा करने जा रहे हैं.

1. 250 करोड़ से कम की बिक्री वाली कंपनियों को छोड़ दें.

हम यह सुनिश्चित करने के लिए ऐसा करते हैं कि केवल फाइनेंस और विकास के अवसरों तक पर्याप्त पहुंच वाली कंपनियों को ही चुना जाए.

2. 0.3 से अधिक के Debt-to-Equity रेशियो वाली कंपनियों से दूर रहें

बिज़नेस में उच्च कर्ज़ को लाल फ्लैग माना जाता है, जो दर्शाता है कि कंपनी ऑपरेशन को अच्छी तरह से मैनेज नहीं कर पा रही है.

3. नकारात्मक EPS वाली कंपनियों से बचें

नकारात्मक EPS यह दर्शाता है कि कंपनी निवेशकों को सकारात्मक रिटर्न प्रदान नहीं कर रही है और अक्सर उच्च रिस्क के साथ आती है.

4. केवल स्टॉक में निवेश न करें

विविधीकरण और मार्जिन सुरक्षा नुकसान को कम करने और समग्र लाभ की बाधाओं को बढ़ाने का एक प्रभावी तरीका भी है. बेंजामिन निम्नलिखित 25-75 नियम का सुझाव देता है, यानी, स्टॉक में 25% और बॉन्ड में 75% या इसके विपरीत. इसके अलावा, मार्केट डायनेमिक्स के अनुसार संशोधित करना बेहतर है.

5. 1.10 से अधिक के Debt-to-Current रेशियो वाली कंपनियों को न कहें

वर्तमान आवश्यकताओं या देयताओं को पूरा करने के लिए ऋण पर उच्च निर्भरता वाली कंपनियों को समाप्त करने का यह सबसे अच्छा तरीका है.

इसलिए, अब आपको बेंजामिन ग्राहम इन्वेस्टिंग स्ट्रेटजी की कुछ स्पष्ट समझ होनी चाहिए. कुछ और मानदंड हैं और जैसे-जैसे हम आगे बढ़ते हैं, उन्हें कवर किया जाएगा और उन्हें आपके लिए विश्लेषण किए गए स्टॉक पर लागू किया जाएगा! शायद ग्राहम भी उन्हें सुझाव दे, तो इंतजार क्यों करें? उन्हें चेक करें!

स्टैंडर्ड इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड. (केमिकल्स - इनऑर्गेनिक - कॉस्टिक सोडा/सोडा एश):

यह not-so-famous कंपनी कपड़ा, कपड़े और रसायनों के निर्माण में काम करती है. इसके रासायनिक उत्पादों में कॉस्टिक सोडा, कॉस्टिक पोटाश, हाइड्रोक्लोरिक एसिड आदि शामिल हैं. जबकि इसके वस्त्र उत्पादों में ग्रे लॉन्ग कपड़े, पॉप्लिन, प्रिंटेड टेक्सटाइल आदि शामिल हैं जो व्यापार नामों में बेचे जाते हैं: कोकाटू और सापेरा. इसमें 1.25 का PE (प्राइस टू अर्निंग) रेशियो है, जो स्टॉक को सबसे सस्ता नहीं होने पर अपेक्षाकृत सस्ता बनाता है. ग्राहम उन कंपनियों का सुझाव देता है जिनका PE रेशियो 25 से कम है, अगर नहीं तो 9, जिससे निवेशकों को उच्च कीमत वाली कंपनियों से बचने के लिए कहा जाता है. इसका debt-to-equity रेशियो बेहतरीन 0.18 है और ₹26.1 करोड़ का कुल लोन है, जो इसे खरीदने के लिए एक आकर्षक और स्थिर कंपनी बनाता है.

हिंदुजा ग्लोबल सॉल्यूशंस लिमिटेड. (बीपीओ/आईटीईएस):

BPM और कॉन्टैक्ट सेंटर सॉल्यूशन में वैश्विक विशेषज्ञता वाली एक प्रसिद्ध कंपनी. स्टॉक वर्तमान में ₹948 पर ट्रेड करता है, जबकि इसके निकट प्रतिस्पर्धी जैसे TCS ट्रेड ₹3212.00, और L&T इन्फोटेक 4,123.55 पर ट्रेड करते हैं. बेंजामिन के अनुसार, मजबूत और निरंतर लाभ वृद्धि लाभदायक है क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी के पास उचित मूल्य तक पहुंचने और इन्वेस्टमेंट को अधिकतम करने की क्षमता है. पिछले 3 वर्षों में इसका लाभ 226% है और मार्च 2022 तक इसका शुद्ध लाभ ₹ 6104 करोड़ है. कंपनी के पास ₹3,264 करोड़ की बिक्री है और सितंबर 2020 तक यह बढ़ती हुई रफ्तार पर है.

ग्लैक्सोस्मिथक्लाइन फार्मास्यूटिकल्स लिमिटेड. (फार्मास्यूटिकल्स और ड्रग्स):

यह एक भारतीय थोक और वितरण फर्म है, जो फार्मास्यूटिकल्स और हेल्थकेयर प्रोडक्ट की आपूर्ति में विशेषज्ञता रखती है. उन्होंने प्रिस्क्रिप्शन दवा और वैक्सीन निर्माण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है. एनो, क्रोसिन, हॉर्लिक्स और अन्य बहुत कुछ इसके प्रसिद्ध प्रोडक्ट और ब्रांड में से हैं. इसमें 15.3 का आकर्षक P/E रेशियो है, और पिछले बारह महीनों में 259% का प्रॉफिट ग्रोथ है, जो इसे निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ विकल्पों में से एक बनाता है. इसमें 2.18 का अच्छा करंट रेशियो भी है (बेंजामिन द्वारा 1.50 से अधिक का सुझाव दिया जाता है), जिसका मतलब है कि कंपनी के पास पर्याप्त करंट एसेट हैं. FY 22 में, इसकी बिक्री 3278 करोड़ थी, साथ ही 1695 करोड़ का निवल लाभ भी था.

भंसाली इंजीनियरिंग पॉलिमर्स लिमिटेड. (केमिकल):

यह प्लास्टिक के साथ-साथ विभिन्न रेज़िन और उनके मिश्र धातुओं के निर्माण और बिक्री में विशेषज्ञता रखता है. यह पॉलिमर का एक अग्रणी वैश्विक सप्लायर भी है. वर्तमान में 4.76 के P/E पर ट्रेडिंग. जब हम ₹1,394 करोड़ की बिक्री और 7.90% की सेल्स ग्रोथ को देखते हैं, तो यह कीमत उचित लगती है, जिससे पता चलता है कि कंपनी मार्केट में अपनी स्थिति को अधिकतम कर रही है. इसमें 2.91% का डिविडेंड यील्ड भी है और बेंजामिन उन कंपनियों का सुझाव देता है जिनके पास नियमित डिविडेंड हैं, जो मुश्किल मार्केट पीरियड में निवेशकों के लिए एक रक्षक के रूप में हैं. इसलिए, यह कंपनी भी एक अच्छा विकल्प है.

विनाइल केमिकल्स (आई) लिमिटेड. (केमिकल):

एक पारेख ग्रुप कंपनी जो पूरे भारत में वीएएम और रसायनों के आउटसोर्सिंग और वितरण के लिए प्रसिद्ध है. 1986 में, इस कंपनी को Pidilite Industries Limited (PIL) द्वारा प्रमोट किया गया था. कंपनी का डेट-फ्री डेट है क्योंकि इसका कुल डेट ₹0.79 करोड़ है, और इसका debt-to-equity रेशियो 0.01 है, जो निवेशकों के लिए बहुत अच्छा है. कंपनी ऑपरेशन को मैनेज करने और मार्केट में अपनी स्टॉक की कीमत को बढ़ाने में आत्मनिर्भर और लगभग स्वतंत्र दिखती है. इसका ROE 42.5% है जो बेंजामिन के अनुसार खरीदने के लिए लगभग परफेक्ट है, 15% से अधिक ROE कंपनी के मजबूत बिज़नेस मॉडल को दर्शाता है जो निरंतर आय जनरेट करता है.

बेंजामिन ग्राहम की वैल्यू इन्वेस्टिंग के मानदंड रियल-टाइम स्टॉक पर एप्लीकेशन के माध्यम से प्रदर्शित किए गए हैं.

तो, अब आप जानते हैं कि बेंजामिन ग्राहम ने दशकों से स्टॉक का मूल्यांकन कैसे किया था और जीवन भर के लिए लाभ और रिटर्न कैसे प्राप्त किया था. इस प्रकार, उनका स्टाइल दुनिया भर के निवेशकों के लिए "सेव एंड ग्रो" निवेश स्ट्रेटजी का एक बेहतरीन संदेश है. फिर तुम किसकी प्रतीक्षा कर रहे हो? जाएं, और इन्वेस्ट करना शुरू करें.

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