निफ्टी वीकली एक्सपायरी: गैप-अप खोलने के बाद इंडेक्स 23,400 से नीचे स्लिप होने के कारण पीसीआर 0.68 पर

निफ्टी 50 ने 15 सितंबर, 2026 को अपने शुरुआती लाभ का एक बड़ा हिस्सा छोड़ दिया, क्योंकि साप्ताहिक समाप्ति से पहले बिक्री उच्च स्तर पर उभरी.

सुबह 10:00 बजे, index 11.65 अंक या 0.05% नीचे 23,386.45 पर कारोबार कर रहा था. निफ्टी ने 23,576.15 पर तेज़ी से बढ़त दर्ज की थी और 23,592.85 के इंट्रा-डे हाई पर पहुंच गया था कम से कम 23,371.85 तक गिरने से पहले.

यह मूवमेंट पिछले एक कमजोर सेशन के बाद आता है. 11 सितंबर को, निफ्टी 23,231.40 के इंट्रा-डे लो से रिकवर होने के बाद 0.34% की गिरावट के साथ 23,398.10 पर बंद हुआ. मंगलवार के मजबूत गैप-अप ने शुरुआत में एक बेहतर शुरुआत का संकेत दिया, लेकिन उच्च स्तर रखने में असमर्थता ने इंडेक्स को पिछले क्लोजिंग प्राइस के करीब ला दिया है.

लगभग 10:00 AM पर ऑप्शन्स डेटा 0.68 का पुट-कॉल रेशियो दिखाता है, जबकि अधिकतम दर्द 23,400 पर रखा जाता है, जो लगभग प्रचलित इंडेक्स लेवल के अनुसार होता है.

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भारी कॉल पोजिशनिंग के लिए PCR पॉइंट

पुट-कॉल रेशियो, या PCR, 0.68 है. PCR कॉल ओपन इंटरेस्ट के साथ बकाया पुट ओपन इंटरेस्ट की तुलना करता है. 1 से नीचे की एक रीडिंग दर्शाती है कि कॉल ओपन इंटरेस्ट पुट ओपन इंटरेस्ट से अधिक होता है.

इसलिए वर्तमान पठन से पता चलता है कि कॉल-साइड की स्थिति समाप्ति सेशन में अधिक भारी बनी रहती है. यह शुरुआत के बाद दिखाई गई प्राइस एक्शन के साथ फिट होता है, जब निफ्टी गैप-अप को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा था और अपने इंट्रा-डे हाई से 200 पॉइंट से अधिक गिर गया था.

हालांकि, PCR को स्टैंडअलोन डायरेक्शनल इंडिकेटर के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए. व्यक्तिगत स्ट्राइक पर ओपन इंटरेस्ट में बदलाव एक स्पष्ट तस्वीर प्रदान करते हैं जहां ट्रेडर सेशन के शेष भाग के लिए पोजीशन कर रहे हैं.

प्रमुख निफ्टी ऑप्शंस डेटा

ऑप्शन स्ट्रक्चर मौजूदा पोजीशन और नए एडिशन के बीच एक दिलचस्प अंतर दिखाता है. बड़ी बकाया पोजीशन उच्च स्ट्राइक पर केंद्रित रहती है, जबकि नई पोजीशन को वर्तमान इंडेक्स लेवल के करीब या उससे नीचे जोड़ा जा रहा है.

कॉल OI ओवरहेड रेजिस्टेंस बनाता है

सबसे अधिक कॉल ओपन इंटरेस्ट 23,500 और 23,600 पर केंद्रित है, जिससे यह क्षेत्र एक महत्वपूर्ण ओवरहेड सप्लाई ज़ोन बन जाता है.

यह पोजिशनिंग विशेष रूप से प्रासंगिक है क्योंकि निफ्टी 23,500 से ऊपर खुला था लेकिन वहां नहीं था. 23,592.85 का इंडेक्स का इंट्रा-डे हाई भी बिक्री से पहले इस कॉल कंसंट्रेशन के ऊपरी सिरे के करीब था.

इस बीच, नए कॉल एडिशन 23,300 और 23,000 पर सबसे मजबूत हैं. क्योंकि ये स्ट्राइक मौजूदा मार्केट प्राइस से कम हैं, इसलिए वे ऐक्टिव रिपोसिएशन को दर्शाते हैं क्योंकि index अपना ओपनिंग एडवांस देता है. इस तरह के एडिशन में नई बेयरिश पोजीशन के साथ-साथ मौजूदा समाप्ति परंपराओं में एडजस्टमेंट शामिल हो सकते हैं. बड़े कॉल OI ज़ोन को बनाए रखने में असमर्थता सुबह के प्राइस एक्शन से अधिक महत्वपूर्ण संकेत बनी हुई है.

फ्रेश पुट राइटिंग लोअर स्ट्राइक की ओर मूव करता है

इसके अलावा, सबसे बड़ा बकाया ओपन इंटरेस्ट 23,500 और 23,450 है. हालांकि, index सुबह के सेशन के दौरान दोनों स्ट्राइक से पहले ही नीचे चला गया है.

सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि नए पुट एडिशन 23,300 और 23,350 पर केंद्रित हैं. इससे पता चलता है कि नए पुट पोजीशन जोड़ने वाले ट्रेडर दिन के उच्च स्तर से तेज रिवर्सल के बाद कम हड़ताल की ओर देख रहे हैं.

अगर कमजोरी बनी रहती है, तो नई पोजीशन में बदलाव से 23,300-23,350 क्षेत्र पर फोकस किया जाता है. निफ्टी का 23,371.85 का इंट्रा-डे कम पहले से ही इस ज़ोन के करीब है, जिसका मतलब है कि मार्केट उस क्षेत्र के पास जा रहा है जहां नई पुट राइटिंग ऐक्टिव हो गई है.

इन हड़तालों के नीचे एक निरंतर कदम से पुट पोजीशन में और एडजस्टमेंट हो सकता है और समाप्ति सेशन के दौरान अस्थिरता बढ़ सकती है.

अधिकतम दर्द स्पॉट की कीमत के करीब बैठता है

अधिकतम दर्द index के 10:00 AM लेवल से ठीक ऊपर 23,400 पर रखा जाता है.

अधिकतम दर्द स्ट्राइक को दर्शाता है जहां ऑप्शन खरीदारों के लिए संयुक्त भुगतान बकाया ओपन इंटरेस्ट के आधार पर सैद्धांतिक रूप से सबसे कम होगा. इसे आमतौर पर रेफरेंस पॉइंट के रूप में समाप्ति के दिनों पर ट्रैक किया जाता है, हालांकि यह गारंटी नहीं देता है कि index आखिरकार कहां सेटल होगा.

वर्तमान मार्केट प्राइस के प्रति इसकी निकटता से पता चलता है कि सेशन के दौरान 23,400 एक महत्वपूर्ण क्षेत्र बना रह सकता है, विशेष रूप से अगर index शार्प ओपनिंग रिवर्सल के बाद संकीर्ण रेंज के भीतर चलता रहता है.

समाप्ति सेटअप क्या दर्शाता है

मॉर्निंग डेरिवेटिव सेटअप सावधान रहता है. निफ्टी की लगभग 180 पॉइंट का अंतर रखने में विफलता ने नजदीकी विकल्पों की स्थिति पर ध्यान केंद्रित किया है.

उच्च स्ट्राइक पर बड़े कॉल बेस से पता चलता है कि एक अर्थपूर्ण रिकवरी प्रतिरोध का सामना कर सकती है, जबकि निचले स्तर पर नए पुट एडिशन से पता चलता है कि ट्रेडर गिरावट के बाद अपनी सपोर्ट की अपेक्षाओं को एडजस्ट कर रहे हैं.

अंतिम निर्देश इस बात पर निर्भर करेगा कि क्या शार्प इंट्रा-डे रिवर्सल के बाद रिटर्न खरीदना है या क्या कॉल-साइड प्रेशर इंडेक्स को अपनी ओपनिंग रेंज से नीचे रखना जारी रखता है.

निष्कर्ष

निफ्टी ने मजबूत गैप-अप के साथ साप्ताहिक समाप्ति में प्रवेश किया, लेकिन तुरंत एडवांस सरेंडर कर दिया और सुबह 10:00 तक 23,386.45 पर मामूली रूप से कम ट्रेडिंग कर रहा था.

पीसीआर के साथ 0.68 और मौजूदा मार्केट कीमत के करीब अधिकतम दर्द के साथ, डेरिवेटिव सेटअप सावधानी के लिए झुका हुआ रहता है. यहां से ट्रैक करने के लिए मुख्य विकास यह है कि क्या लोअर स्ट्राइक पर फ्रेश पुट पोजीशन आगे की बिक्री को अवशोषित कर सकती है या फिर क्या सुबह के रिवर्सल से समाप्ति के समय अतिरिक्त कमजोरी होती है.