बीमा वितरण पर आईआरडीएआई के परामर्श पत्र के बाद पीबी फिनटेक, टर्टलमिंट स्टॉक 20% गिर गए

इंश्योरेंस रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी ऑफ इंडिया (IRDAI) ने इंश्योरेंस प्रोडक्ट के वितरण और कमीशन का भुगतान करने के तरीके में बदलाव प्रस्तावित करने के बाद, सितंबर 24 को PB फिनटेक और टर्टलमिंट के शेयर तेजी से गिर गए.

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पॉलिसीबाजार की मूल कंपनी पीबी फिनटेक ने अपने 20% लोअर सर्किट को हिट किया और बुधवार के ₹1,886.30 के क्लोजिंग प्राइस की तुलना में ₹1,508.90 पर ट्रेडिंग की. पिछले सेशन में स्टॉक में 4.5% की वृद्धि हुई थी.

टर्टलमिंट के शेयर भी प्रति शेयर 20% गिरकर ₹109.04 हो गए.

बिक्री के बाद आईआरडीएआई के परामर्श पत्र 'इंश्योरेंस डिस्ट्रीब्यूशन की इकोनॉमिक्स को सुधारना' जारी किया गया है, जिसमें कमीशन, खर्च, वितरण संरचना, मार्केट आचरण और पारदर्शिता को कवर करने वाले बदलाव शामिल हैं.

पीबी फिनटेक और टर्टलमिंट के शेयर 20% गिर गए

मार्केट की प्रतिक्रिया दो इंश्योरेंस डिस्ट्रीब्यूटर के लिए विशेष रूप से तीखी थी, क्योंकि निवेशकों ने आकलन किया कि कम कमीशन लिमिट उनके बिज़नेस को कैसे प्रभावित कर सकती है.

पीबी फिनटेक सितंबर 24 को ₹1,508.90 पर अपने 20% लोअर सर्किट पर आ गया. टर्टलमिंट भी 20% की गिरावट के साथ ₹109.04 पर कारोबार कर रहा था.

प्रस्तावित फ्रेमवर्क में यह बदलाव करने का प्रयास किया गया है कि विभिन्न इंश्योरेंस प्रोडक्ट में कमीशन कैसे निर्धारित किए जाते हैं. विचार के तहत आने वाले विचारों में कमीशन को किसी प्रोडक्ट की जटिलता और इसे बेचने में शामिल प्रयास से अधिक निकटता से जोड़ना शामिल है.

परामर्श पत्र में इंश्योरेंस के लिए कम कमीशन देने का भी प्रस्ताव किया गया है, जो ब्रोकरों और बैंकों सहित एक "खुले आर्किटेक्चर" मॉडल के माध्यम से वितरित किया जाता है. ये चैनल हेल्थ, मोटर और लाइफ इंश्योरेंस वितरण का एक बड़ा हिस्सा हैं.

हेल्थ इंश्योरेंस कमीशन को नई सीमा का सामना करना पड़ सकता है

IRDAI ने हेल्थ इंश्योरेंस पॉलिसी खरीदने पर डिस्ट्रीब्यूटर के लिए 15% से 20% तक की कमीशन लिमिट का प्रस्ताव किया है.

एक इंश्योरर से दूसरे इंश्योरर में पोर्ट किए गए रिन्यूअल और पॉलिसी के लिए, प्रस्तावित कमीशन रेंज 5% से 10% तक कम है.

ये बदलाव उन इंश्योरेंस डिस्ट्रीब्यूटर के लिए प्रासंगिक हो सकते हैं, जिनका राजस्व नई पॉलिसी, रिन्यूअल और पोर्टिंग से कमीशन से जुड़ा हुआ है.

रिपोर्ट में उद्धृत एमके ग्लोबल के आकलन से संकेत मिलता है कि पीबी फिनटेक को हेल्थ रिन्यूअल और पोर्टिंग, फर्स्ट ईयर टर्म लाइफ पॉलिसी, मोटर ओन-डैमेज इंश्योरेंस और थर्ड पार्टी मोटर इंश्योरेंस में कमीशन में कमी का सामना करना पड़ सकता है.

जेफरीज ने पीबी फिनटेक और टर्टलमिंट के लिए आय के संभावित जोखिमों की भी पहचान की यदि कमीशन दरों में कमी आती है. मनीकंट्रोल द्वारा दिए गए अनुमान के अनुसार, कमीशन दरों में 10% की कमी से दो डिस्ट्रीब्यूटर की आय में 10-12% की कमी हो सकती है.

ये आंकड़े कंपनी के मार्गदर्शन या नियामक के मूल्यांकन के बजाय ब्रोकरेज का अनुमान हैं.

जीवन और मोटर इंश्योरेंस आयोग भी समीक्षाधीन हैं

प्रस्तावित फ्रेमवर्क हेल्थ इंश्योरेंस से अधिक है.

जीवन इंश्योरेंस के लिए, IRDAI ने पॉलिसी की अवधि के आधार पर पहले वर्ष के डिस्ट्रीब्यूटर कमीशन को 5% से 20% के बीच कैपिंग करने का प्रस्ताव दिया है.

मोटर इंश्योरेंस के लिए, पर्सनल एक्सीडेंट कवर पर कमीशन को 5% से 10% के बीच सीमित करने का प्रस्ताव है.

थर्ड-पार्टी मोटर इंश्योरेंस सहित अनिवार्य इंश्योरेंस कवर, प्रस्तावित फ्रेमवर्क के तहत कम या कोई कमीशन नहीं ले सकते हैं.

रेगुलेटर भुगतान पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय पॉलिसी के पहले वर्ष से अधिक जीवन इंश्योरेंस कमीशन फैलाने पर भी विचार कर रहा है.

बैंक और लेंडर को 2-5% कमीशन कैप्स का सामना करना पड़ सकता है

लोन के साथ बेचा जाने वाला इंश्योरेंस कंसल्टेशन पेपर द्वारा कवर किया जाने वाला एक अन्य क्षेत्र है.

IRDAI ने प्रोडक्ट के आधार पर ऐसे इंश्योरेंस उत्पादों से बैंकों और ऋणदाताओं द्वारा अर्जित कमीशन को 2% से 5% के बीच सीमित करने का प्रस्ताव किया है.

नियामक ने इंश्योरेंस के साथ अनिवार्य बंडलिंग पर भी प्रतिबंध लगाने का प्रस्ताव किया है.

एक साथ लेने पर, प्रस्तावों में कई प्रमुख इंश्योरेंस वितरण चैनलों में कमीशन संरचनाओं को बदल दिया जाएगा यदि वे अपने वर्तमान रूप में अपनाए जाते हैं.

IRDAI ने अक्टूबर 25 तक फीडबैक मांगी

प्रस्ताव अंतिम विनियम नहीं हैं.

IRDAI ने फीडबैक के लिए कंसल्टेशन पेपर खोला है और फ्रेमवर्क को अंतिम रूप देने से पहले स्टेकहोल्डर को अपने विचार सबमिट करने के लिए अक्टूबर 25 तक दिया है.

पीबी फिनटेक और टर्टलमिंट के लिए तत्काल बाजार प्रतिक्रिया की घोषणा की गई. दोनों स्टॉक 24 सितंबर को 20% गिर गए क्योंकि निवेशकों ने हेल्थ, लाइफ और मोटर इंश्योरेंस डिस्ट्रीब्यूशन में कम कमीशन लिमिट के संभावित प्रभावों का आकलन किया.

हालांकि, अंतिम फाइनेंशियल प्रभाव परामर्श प्रक्रिया के बाद IRDAI द्वारा अपनाए गए अंतिम नियमों पर निर्भर करेगा.