मूडीज के अमेरिकी डाउनग्रेड और कमजोर चीन डेटा के बीच एशिया-प्रशांत बाजारों में गिरावट

एशिया-प्रशांत क्षेत्र के बाजारों में साप्ताहिक शुरुआत. कारण? एक दो पंच: मूडीज ने हाल ही में अमेरिकी क्रेडिट रेटिंग को कम कर दिया, और चीन ने कुछ आर्थिक डेटा जारी किया, जिससे निवेशकों को अपने सिर पर खुलासा हुआ. अमेरिका और चीन प्रमुख फाइनेंशियल खिलाड़ियों के साथ दूर और व्यापक प्रभाव महसूस किए गए.

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बाजारों ने कैसे प्रतिक्रिया दी?

जापान में, निक्की 225 में 0.7% गिरावट आई, टेक और इंडस्ट्रियल स्टॉक में नुकसान से प्रभावित, आमतौर पर यू.एस. दक्षिण कोरिया के KOSPI में जो कुछ हो रहा है, उस पर तीव्र प्रतिक्रिया देने वाले सेक्टर में 1.2% की गिरावट आई, क्योंकि वैश्विक जोखिम लेने की क्षमता कमज़ोर हो गई.

ऊर्जा और खनन स्टॉक में गिरावट के कारण ऑस्ट्रेलिया के S&P/ASX 200 में 0.7% गिरावट आई. निवेशक चीन की कमोडिटी की मांग पर करीब से नजर रख रहे हैं, और यह बहुत गर्म नहीं दिख रहा है. हांगकांग में, हांग सेंग इंडेक्स 1.5% गिर गया, और मुख्य भूमि चीन का शंघाई कंपोजिट शुरुआत में बाउंस होने के बाद 0.6% गिर गया, केवल कमज़ोर कंज्यूमर खर्च संख्याओं के कारण गिर गया.

मूडीज़ ने यू.एस. को डाउनग्रेड किया, यहां जानें कि यह क्यों महत्वपूर्ण है

मूडीज ने वाशिंगटन में बढ़ते कर्ज, उच्च ब्याज भुगतान और राजनीतिक ग्रिडलॉक का हवाला देते हुए Aaa से Aa1 तक U.S. क्रेडिट रेटिंग को कम कर दिया है. वे कहते हैं कि अमेरिका कम फाइनेंशियल रूप से विश्वसनीय देखना शुरू कर रहा है.

हालांकि यह पूरी तरह से अप्रत्याशित नहीं था, विशेष रूप से 2023 में फिच द्वारा इसी तरह के मूव और 2011 में S&P वापस आने के बाद, यह अभी भी चीजों को झटका लगा. U.S. ट्रेजरी यील्ड में तेजी आई, डॉलर में 0.33% की गिरावट आई, और निवेशकों ने सुरक्षित एसेट की मांग करते हुए सोने की कीमतें लगभग 0.75% बढ़ी.

अमेरिकी सरकार ने इसे हल्के से नहीं लिया. ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन ने डाउनग्रेड "मनमानी" कहा और जोर दिया कि अर्थव्यवस्था अभी भी मजबूत है. लेकिन विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि एक प्रमुख एजेंसी से तीसरी घटने से उधार लेने की लागत में वृद्धि हो सकती है और यूएस-लिंक्ड डेट में और भी अधिक डाउनग्रेड हो सकता है.

चीन की अर्थव्यवस्था: अच्छी खबर, खराब खबर

साथ ही, चीन ने अपना अप्रैल आर्थिक आंकड़ा जारी किया, और संदेश मिलाया गया. औद्योगिक उत्पादन ने उम्मीदों को हरा दिया, जो एक वर्ष पहले से 6.1% बढ़ रहा है, लेकिन अभी भी मार्च से धीमा है. फ्लिप साइड पर, रिटेल सेल्स में केवल 4.5% की वृद्धि हुई, पूर्वानुमानों में कमी आई और कमज़ोर कंज्यूमर के आत्मविश्वास को हाईलाइट किया गया.

हाउसिंग सेक्टर एक ड्रैग बना हुआ है. होम की कीमतें अब 11 महीने तक कम हो गई हैं, और फिक्स्ड एसेट में इन्वेस्टमेंट धीमा हो रहा है. नीतिगत कदमों के बावजूद कम आरक्षित आवश्यकताओं और अधिक बुनियादी ढांचे के खर्च के वादे, अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देने के चीन के प्रयास अभी तक अधिक नुकसान नहीं कर रहे हैं.

आईएमएफ ने हाल ही में कुछ गहरी समस्याओं का हवाला देते हुए चीन के 2025 विकास अनुमान को 4.6% से घटाकर 4.0% कर दिया है: बुढ़ापे की आबादी, उच्च युवा बेरोजगारी (लगभग 15%), और निजी क्षेत्र के खर्चों में सावधानी. अमेरिका के साथ भू-राजनैतिक तनाव और चीनी ईवी सब्सिडी पर यूरोप से जांच के अलावा, बिज़नेस का आत्मविश्वास एक और प्रभाव डाल रहा है.

वैश्विक प्रतिक्रिया

पिछले हफ्ते छोटे नुकसान के साथ अमेरिकी शेयर बाजार समाप्त हुए, और शुरुआती संकेतकों में आगे और कमजोरी दिख रही है. S&P 500 और Nasdaq प्री-मार्केट ट्रेडिंग में लगभग 0.3% नीचे हैं. यूरोप में, यह एक मिश्रित बैग है; लंदन के FTSE 100 में 0.4% गिरावट आई, और जर्मनी का DAX 0.6% गिर गया, क्योंकि निवेशक दुनिया भर में ग्लोबल ग्रोथ आउटलुक पर सवाल उठाते हैं.

जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों ने इसे इस तरह समझाया: डाउनग्रेड केवल एक प्रतीकात्मक स्लैप नहीं है; यह वास्तविक वित्तीय तनाव को दर्शाता है जो अंततः फेड की अर्थव्यवस्था को मैनेज करने और वैश्विक बाजारों के माध्यम से शॉकवेव भेजने की क्षमता को सीमित कर सकता है.

डिफेंसिव मोड ऐक्टिवेट है

निवेशक तंग हो रहे हैं. हम स्टॉक से बॉन्ड और गोल्ड जैसे सुरक्षित बेट्स में शिफ्ट कर रहे हैं. एचएसबीसी के विनी झांग ने कहा, "पूरे एशिया में जोखिम की कीमत की जा रही है. “जब अमेरिका और चीन दोनों झगड़ते हैं, तो यह पूरी वैश्विक नींव को हिलाता है.”

एशिया में टेक और कंज्यूमर से संबंधित शेयरों में गिरावट आई, क्योंकि निवेशकों ने संदेह करना शुरू कर दिया कि क्या कंपनी की आय उच्च ब्याज दरों और धीमी विकास की दुनिया में बढ़ सकती है. तेल की कीमतों में गिरावट के कारण ऊर्जा शेयरों में भी गिरावट आई. ब्रेंट क्रूड प्रति बैरल $82 से कम गिर गया, मुख्य रूप से चीन की कम मांग के कारण.

केंद्रीय बैंक क्या करने जा रहे हैं?

सभी आंखें अब केंद्रीय बैंकों की ओर बदल जाती हैं. इस सप्ताह, यूएस फेडरल रिजर्व अपनी मई की बैठक से कुछ मिनट जारी करेगा, और निवेशक अधिक ब्याज दर में वृद्धि के संकेतों के लिए विवरण की जांच करेंगे.

पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना चीन में दरें स्थिर रखने की उम्मीद है, लेकिन अधिक कार्रवाई के लिए दबाव बढ़ रहा है. अर्थशास्त्रियों का कहना है कि यह समय बुनियादी ढांचे से घरों को बढ़ाने के लिए ध्यान केंद्रित करने का है, विशेष रूप से अगर वे चाहते हैं कि लोग दोबारा खर्च करना शुरू करें.

जापान का सेंट्रल बैंक भी कठोर स्थान पर है. इस साल के शुरुआत में नकारात्मक ब्याज दरों से दूर रहने के बाद मुद्रास्फीति और विकास को संतुलित करने की आवश्यकता है. येन लगभग 152 प्रति डॉलर हो रहा है, जिससे करेंसी को सपोर्ट करने के लिए संभावित सरकारी कदम की बात हो रही है.