मूडीज के अमेरिकी डाउनग्रेड और कमजोर चीन डेटा के बीच एशिया-प्रशांत बाजारों में गिरावट

एशिया-प्रशांत क्षेत्र के बाजारों में साप्ताहिक शुरुआत. कारण? एक दो पंचः मूडीज ने हाल ही में अमेरिकी क्रेडिट रेटिंग को कम कर दिया, और चीन ने कुछ आर्थिक डेटा जारी किए, जिससे निवेशकों को अपने सिर पर खुलासा हुआ. अमेरिका और चीन प्रमुख फाइनेंशियल खिलाड़ियों के साथ दूर और व्यापक प्रभाव महसूस किए गए.

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बाजारों ने कैसे प्रतिक्रिया दी?

जापान में, निक्की 225 में 0.7% गिरावट आई, टेक और इंडस्ट्रियल स्टॉक में नुकसान से प्रभावित, आमतौर पर यू.एस. दक्षिण कोरिया के KOSPI में जो कुछ हो रहा है, उस पर तीव्र प्रतिक्रिया देने वाले सेक्टर में 1.2% की गिरावट आई, क्योंकि वैश्विक जोखिम लेने की क्षमता कमज़ोर हो गई.

ऊर्जा और खनन स्टॉक में गिरावट के कारण ऑस्ट्रेलिया के S&P/ASX 200 में 0.7% गिरावट आई. निवेशक चीन की कमोडिटी की मांग पर करीब से नजर रख रहे हैं, और यह बहुत गर्म नहीं दिख रहा है. हांगकांग में, हांग सेंग इंडेक्स 1.5% गिर गया, और मुख्य भूमि चीन का शंघाई कंपोजिट शुरुआत में बाउंस होने के बाद 0.6% गिर गया, केवल कमज़ोर कंज्यूमर खर्च संख्याओं के कारण गिर गया.

मूडीज़ ने यू.एस. को डाउनग्रेड किया, यहां जानें कि यह क्यों महत्वपूर्ण है

मूडीज ने वाशिंगटन में बढ़ते कर्ज, उच्च ब्याज भुगतान और राजनीतिक ग्रिडलॉक का हवाला देते हुए Aaa से Aa1 तक U.S. क्रेडिट रेटिंग को कम कर दिया है. उनका कहना है कि अमेरिका कम फाइनेंशियल रूप से भरोसेमंद दिखना शुरू कर रहा है.

हालांकि यह पूरी तरह से अप्रत्याशित नहीं था, विशेष रूप से 2023 में फिच द्वारा इसी तरह के कदमों और 2011 में एस एंड पी के बाद, यह अभी भी चीजों को बढ़ा देता है. अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि, डॉलर में 0.33% की गिरावट, और निवेशकों ने सुरक्षित एसेट की मांग की, सोने की कीमतों में लगभग 0.75% की वृद्धि हुई.

अमेरिकी सरकार ने इसे हल्के में नहीं लिया. खजाना सचिव जेनेट येलेन ने डाउनग्रेड को ''मनमानी'' करार दिया और कहा कि अर्थव्यवस्था अभी भी मजबूत है. लेकिन विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि किसी प्रमुख एजेंसी से तीसरा डाउनग्रेड उधार लेने की लागत को बढ़ा सकता है और यहां तक कि अमेरिका से जुड़े कर्ज़ में अधिक डाउनग्रेड भी हो सकता है.

चीन की अर्थव्यवस्था: अच्छी खबर, बुरी खबर

साथ ही, चीन ने अपने अप्रैल आर्थिक आंकड़े जारी किए, और संदेश मिलाया गया. औद्योगिक उत्पादन अपेक्षाओं को हराता है, जो एक वर्ष पहले से 6.1% बढ़ रहा है लेकिन मार्च से धीमा है. दूसरी ओर, रिटेल बिक्री में केवल 4.5% की वृद्धि हुई, जो पूर्वानुमानों की कमी को दर्शाती है और कमजोर उपभोक्ता विश्वास को दर्शाती है.

हाउसिंग सेक्टर लगातार आ रहा है. घर की कीमतें अब लगातार 11 महीनों तक कम हो गई हैं, और फिक्स्ड एसेट में इन्वेस्टमेंट धीमा हो रहा है. कम रिजर्व आवश्यकताओं और अधिक अवसंरचना खर्च के वादों की तरह नीतिगत कदमों के बावजूद अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देने के चीन के प्रयास अभी बहुत अधिक नुकसान नहीं कर रहे हैं.

IMF ने हाल ही में चीन की 2025 वृद्धि के पूर्वानुमान को 4.6% से घटाकर 4.0% कर दिया है, जिसमें कुछ गहरी समस्याओं का उल्लेख किया गया है: बढ़ती जनसंख्या, उच्च युवा बेरोजगारी (लगभग 15%), और सतर्क निजी क्षेत्र खर्च. अमेरिका के साथ भू-राजनीतिक तनाव और चीनी EV सब्सिडी को लेकर यूरोप से जांच के अलावा, बिज़नेस का आत्मविश्वास एक और हिट ले रहा है.

वैश्विक प्रतिक्रिया

अमेरिकी स्टॉक मार्केट पिछले सप्ताह छोटे नुकसान के साथ समाप्त हुए, और शुरुआती संकेतक आगे अधिक कमजोरी दिखाते हैं. प्री-मार्केट ट्रेडिंग में S&P 500 और Nasdaq में 0.3% की गिरावट आई है. यूरोप में, यह एक मिश्रित बैग है; लंदन के FTSE 100 में 0.4% की गिरावट आई, और जर्मनी के DAX में 0.6% की गिरावट आई, क्योंकि निवेशकों ने वैश्विक विकास के दृष्टिकोण पर सवाल उठाए.

जेपी मॉर्गन एनालिस्ट ने इसे इस तरह से संक्षेपित किया: डाउनग्रेड केवल एक प्रतीकात्मक धब्बे नहीं है; यह वास्तविक वित्तीय तनाव को दर्शाता है जो अंततः अर्थव्यवस्था को मैनेज करने और वैश्विक बाजारों के माध्यम से चौंकाने की फेड की क्षमता को सीमित कर सकता है.

डिफेंसिव मोड ऐक्टिवेट हो गया है

निवेशक घबरा रहे हैं. हम स्टॉक से बॉन्ड और गोल्ड जैसे सुरक्षित बेटों में शिफ्ट कर रहे हैं. एचएसबीसी के विनी झांग ने कहा, "रिस्क को पूरे एशिया में दोहराया जा रहा है. जब अमेरिका और चीन दोनों गिरते हैं, तो यह पूरे ग्लोबल फाउंडेशन को हिला देता है.”

एशिया में तकनीकी और उपभोक्ता-संबंधित शेयरों में तेजी देखी गई, क्योंकि निवेशकों ने इस बात पर संदेह करना शुरू किया कि क्या कंपनी की कमाई उच्च इंटरेस्ट दरों और धीमी वृद्धि की दुनिया में हो सकती है. तेल की कीमतों में गिरावट के कारण ऊर्जा शेयरों में भी गिरावट आई. ब्रेंट क्रूड $82 प्रति बैरल से नीचे गिर गया, मुख्य रूप से चीन की कम मांग के कारण.

केंद्रीय बैंक क्या करेंगे?

अब सभी लोग केंद्रीय बैंकों की ओर रुख करते हैं. इस सप्ताह, अमेरिकी फेडरल रिजर्व अपनी मई बैठक से कुछ मिनट जारी करेगा, और निवेशक इंटरेस्ट रेट में वृद्धि के संकेतों के बारे में विस्तार से जानेंगे.

चीन में पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना दरों को स्थिर रखने की उम्मीद है, लेकिन अधिक कार्रवाई के लिए दबाव बढ़ रहा है. अर्थशास्त्री कहते हैं कि अब घरों को बढ़ावा देने के लिए बुनियादी ढांचे से ध्यान केंद्रित करने का समय आ गया है, विशेष रूप से अगर वे चाहते हैं कि लोग दोबारा खर्च करना शुरू करें.

जापान का केंद्रीय बैंक भी मुश्किल में है. इस साल की शुरुआत में नकारात्मक इंटरेस्ट दरों से हटने के बाद मुद्रास्फीति और वृद्धि को संतुलित करने की जरूरत है. येन लगभग 152 प्रति डॉलर हो रहा है, जिससे करेंसी को सपोर्ट करने के लिए सरकार के संभावित कदम की बात सामने आ रही है.