मार्केट कैपिटलाइज़ेशन क्या है?

परिचय

सूचीबद्ध कंपनी की कुल बाजार पूंजीकरण निवेशकों को भौगोलिक स्थिति के बावजूद एक कंपनी के सापेक्ष आकार की तुलना करने की अनुमति देता है. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन खुले बाजार में कंपनी की वैल्यू और संभावनाओं को मापता है, जिससे यह पता चलता है कि इसके शेयरों के लिए कितने इन्वेस्टर भुगतान करना चाहते हैं.

यह लेख बाजार पूंजीकरण की विस्तृत जानकारी पर चर्चा करता है.
 

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन क्या है?

कंपनी के मूल्य को समझना महत्वपूर्ण है, और अक्सर सटीक रूप से पहचानना मुश्किल होता है. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का अर्थ होता है, प्रति शेयर की कीमत से बकाया शेयरों की कुल संख्या. यह सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए कंपनी के मूल्य का अनुमान लगाने की एक तेज़ और आसान विधि है. 

किसी कंपनी को स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध और ट्रेड किए जाने के बाद, इसकी कीमत बाजार में अपने शेयरों की आपूर्ति और मांग द्वारा निर्धारित की जाती है. अगर अनुकूल कारकों के कारण स्टॉक अधिक मांग में है, तो कीमत बढ़ जाती है. अगर कंपनी की भविष्य में वृद्धि की संभावनाएं प्रतिकूल नहीं हैं, तो विक्रेता स्टॉक की कीमत कम कर सकते हैं. बाजार पूंजीकरण कंपनी के मूल्य का वास्तविक समय अनुमान बन जाता है.
 

मार्केट कैप की गणना कैसे करें?

आप नीचे दिए गए फॉर्मूले का उपयोग करके मार्केट कैप की गणना कर सकते हैं.

एमसी = एन x पी

जहां MC का अर्थ है मार्केट कैपिटल

N का अर्थ है बकाया शेयरों की संख्या.

और P संबंधित कंपनी के शेयरों की अंतिम कीमत है.

उदाहरण के लिए, अगर किसी कंपनी के पास 50,000 बकाया इक्विटी शेयर हैं, तो प्रति शेयर ₹75 की क्लोजिंग प्राइस के साथ, अब कंपनी की कुल मार्केट कैप की गणना इस प्रकार की जाएगी

एमसी = एन x पी

= 50,000 x ₹ 75

= रु. 27,50,000 

इसलिए, कंपनी का कुल मूल्य ₹27,50,000 है.
 

मार्केट कैप का महत्व

मार्केट कैप स्टॉक की क्षमता को समझने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. मार्केट कैप का महत्व इस प्रकार है

1. ग्लोबल मेट्रिक्स: मार्केट कैप का उपयोग स्टॉक का मूल्यांकन करने के लिए व्यापक रूप से किया जाता है. क्योंकि यह वैश्विक रूप से स्वीकृत विधि है, इसलिए इन्वेस्टर अपने भौगोलिक या आर्थिक अंतर के बावजूद स्टॉक की तुलना करना आसान है.

2. सटीक सुझाव: उक्त सुझाव देने में शामिल विभिन्न कारकों के कारण मार्केट की स्थिति पर किसी भी सुझाव जोखिमपूर्ण हो सकते हैं. हालांकि, मार्केट कैप विधि इसके मूल्यांकन में बहुत सटीक है. यह कंपनी से जुड़े जोखिमों का सुझाव करता है.

3. इंडेक्स को प्रभावित करता है: इस विधि का उपयोग स्टॉक मार्केट सूचकांकों के लिए विभिन्न कंपनियों के स्टॉक को वज़न देने के लिए भी किया जाता है. इस विधि के तहत, उच्च बाजार पूंजीकरण वाले स्टॉक इंडेक्स में अधिक भारी होते हैं.

4. तुलना के लिए उपयोगी: विभिन्न कंपनियों की तुलना करना इन्वेस्टर के लिए एक सुविधाजनक तरीका है क्योंकि यह किसी भी कंपनी के बाजार मूल्य का आकलन करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली एक सार्वभौमिक विधि है. यह तुलना न केवल आपको कंपनी के आकार को समझने में मदद करती है बल्कि कंपनी में निवेश करने में शामिल जोखिमों को भी समझती है.

5. संतुलित पोर्टफोलियो: अधिक नुकसान के जोखिम से बचने के लिए इन्वेस्टर को संतुलित पोर्टफोलियो रखना चाहिए. एक संतुलित पोर्टफोलियो में आमतौर पर बाजार पूंजीकरण और विकासशील कंपनियों में जोखिमपूर्ण निवेश के माध्यम से कुछ शीर्ष कंपनियों में निवेश शामिल होता है. 

हालांकि यह मूल्यांकन प्रक्रिया सुविधाजनक और व्यापक रूप से स्वीकार की जाती है, लेकिन निवेशकों को यह भी पता होना चाहिए कि यह कंपनी और अन्य फाइनेंशियल देयताओं को शामिल नहीं करता है. स्टॉक स्प्लिट, डिविडेंड आदि जैसे विभिन्न प्रकार के रिटर्न पर विचार करें.
 

मार्केट केप इन्वेस्ट्मेन्ट स्ट्रैटेजी

जोखिम मूल्यांकन की सरलता और प्रभावशीलता को देखते हुए, मार्केट कैपिटलाइज़ेशन निर्धारित करने के लिए एक उपयोगी मेट्रिक हो सकता है कि किस स्टॉक में इन्वेस्ट करना है और विभिन्न आकारों की कंपनियों के साथ पोर्टफोलियो को कैसे डाइवर्सिफाई करना है.

लार्ज-कैप कंपनियों (जिन्हें बिग-कैप कंपनियां भी कहा जाता है) में आमतौर पर $10 बिलियन या उससे अधिक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन होता है. ये कंपनियां लंबे समय से चल रही हैं और स्थापित उद्योगों के प्रमुख खिलाड़ी हैं. लार्ज-कैप स्टॉक में निवेश करने से अल्पावधि में बड़े रिटर्न प्राप्त नहीं होते हैं. परन्तु ये कंपनियां आमतौर पर लंबे समय तक लगातार स्टॉक प्रशंसा और लाभांश भुगतान के साथ निवेशकों को पुरस्कार देती हैं. लार्ज-कैप स्टॉक के उदाहरणों में रिलायंस इंडस्ट्री, टाटा ग्रुप आदि शामिल हैं.

मिड-कैप कंपनियों में आमतौर पर $2 बिलियन से $10 बिलियन के बीच मार्केट कैप्स होते हैं. मध्यम आकार की कंपनियां अपने प्रचालन उद्योगों में स्थापित की जाती हैं और तेजी से बढ़ने की उम्मीद की जाती है. ये लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में अधिक जोखिम वाले हैं क्योंकि वे बड़ी कंपनियों की तुलना में अपेक्षाकृत कम स्थापित हैं, लेकिन उनकी विकास क्षमता के कारण वे आकर्षक हैं. मध्यम आकार की कंपनी का उदाहरण रिलैक्सो फुटवियर है.

$300 मिलियन और $2 बिलियन के बीच मार्केट कैप्स वाली कंपनियों को आमतौर पर छोटी टोपी के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. ये छोटे व्यवसाय युवा कंपनियां हो सकते हैं या विशिष्ट बाजारों या नए उद्योगों की सेवा कर सकते हैं. इन कंपनियों को जोखिम वाले निवेश माना जाता है क्योंकि उनकी आयु, उनकी सेवा करने वाले बाजारों और उनके आकार के कारण उनकी आयु मानी जाती है.

कम संसाधनों वाले छोटे व्यवसाय आर्थिक मंदी के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं. इसके परिणामस्वरूप, स्मॉल-कैप स्टॉक की कीमतें बड़ी और अधिक परिपक्व कंपनियों की तुलना में अधिक अस्थिर और कम तरल होती हैं. इसी प्रकार, छोटे व्यवसाय अक्सर बड़ी कंपनियों की अपेक्षा अधिक विकास के अवसर प्रदान करते हैं. यहां तक कि छोटी कंपनियों को माइक्रोकैप्स भी कहा जाता है, जो लगभग $50 मिलियन से $300 मिलियन तक की वैल्यू में होती है.
 

मार्केट कैप के आधार पर शीर्ष 10 भारतीय कंपनियां

16 सितंबर 2022 तक, मार्केट कैप के आधार पर शीर्ष 10 भारतीय कंपनियां हैं-

मार्केट कैप्स को प्रभावित करने वाले कारक क्या हैं?

मार्केट कैप को प्रभावित करने वाले कई कारक हैं, जिनमें शामिल हैं:

● संस्थान के उत्पादों या सेवाओं की मांग और उसकी आवश्यकता को पूरा करने की क्षमता दोनों.
● कंपनी स्टॉक पर वारंट का प्रयोग करने से इसकी वैल्यू कम हो सकती है.
● प्रतिस्पर्धी ब्रांड या संस्थानों का प्रदर्शन और असली तरीका.
● कंपनी की विश्वसनीयता और प्रतिष्ठा.

शेयर बायबैक और स्टॉक बायबैक के आधार पर कंपनी के बकाया शेयर अलग-अलग होते हैं. नए शेयर जारी करने के लिए स्टॉक का विभाजन कंपनी की मार्केट कैपिटलाइज़ेशन को बदलता नहीं है. हालांकि विभिन्न कारक एमसी को प्रभावित करते हैं, लेकिन निवेशकों के लिए इसे करना बेहद समझदारी है.

यहां एक उदाहरण दिया गया है. अगर एमएस मेहरा रु. 10,000 इन्वेस्ट करता है, तो कंपनी के शेयर की कीमत रु. 100 है, तो उसे कंपनी का 100 शेयर मिलेगा. अगर कंपनी की मार्केट कैपिटलाइज़ेशन बढ़ती है, तो स्टॉक की कीमत सकारात्मक रूप से प्रभावित होगी. जब स्टॉक की कीमत रु. 120 तक बढ़ जाती है, तो मेहरा का कुल इन्वेस्टमेंट रु. 12,000 होता है. इसके परिणामस्वरूप, एमएस मेहरा रु. 10,000 के शुरुआती निवेश के साथ रु. 2,000 का लाभ उठाता है.

शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन की गणना कैसे करें? 

शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) की गणना नीचे दिए गए फॉर्मूले का उपयोग करके की जा सकती है.

एसेट की एसटीसीजी सेल वैल्यू - (अधिग्रहण की लागत + ट्रांसफर/सेल के दौरान किए गए खर्च + एसेट में सुधार की लागत)

स्टॉक पर शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन की गणना करते समय कैपिटल गेन लागत लागू नहीं होती है. हालांकि, निवेशकों को पूंजीगत लाभ की गणना करने के लिए उपरोक्त फॉर्मूला के अन्य पैरामीटर पर खुद को शिक्षित करना चाहिए.