अबक्कस स्टडी के मुताबिक, स्मॉल-कैप शेयरों में से लगभग आधे शेयर 40% शिखर से नीचे कारोबार करते हैं

अबक्कस म्यूचुअल फंड द्वारा किए गए और 18 फरवरी को प्रकाशित एक अध्ययन के अनुसार, भारत में लगभग आधे स्मॉल-कैप स्टॉक, जिनका मार्केट कैपिटलाइज़ेशन ₹2,000 करोड़ से ₹34,700 करोड़ के बीच है, अब उनके सभी समय के उच्चतम स्तर से लगभग 40% नीचे कारोबार कर रहे हैं.

भारतीय मार्केट में इन्वेस्ट करें और 5paisa के साथ भविष्य की क्षमता को अनलॉक करें!

अभी अकाउंट खोलें

शोधकर्ताओं ने हाल ही में मार्केट सुधार और स्मॉल-कैप मार्केट के पुनर्मूल्यांकन पर गिरावट को जिम्मेदार ठहराया. यह देखा गया था कि ये रीसेट आमतौर पर मजबूत रैलियों के बाद होते हैं और प्राइस रीडजस्टमेंट होते हैं, और सेक्शन में कोई स्ट्रक्चरल कॉल नहीं होते हैं.

फंड हाउस का कहना है कि सुधार में ₹2000 करोड़ से ₹34700 करोड़ के बीच मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाली कंपनियों की बड़ी संख्या देखी गई है, जो पहले की तुलना में कम स्तर पर हैं.

स्मॉल-कैप्स का मार्केट शेयर बढ़कर 19% हो गया

अध्ययन में पिछले छह वर्षों में स्मॉल-कैप सेगमेंट की उच्च विकास गति पर प्रकाश डाला गया. स्मॉल-कैप फर्मों का कुल मार्केट कैपिटलाइज़ेशन 5.3 गुना बढ़ गया, जो ₹16 ट्रिलियन की तुलना में 2019 से 2025 तक 5.3-times की वृद्धि है, जो कुल ₹83 ट्रिलियन है.

तुलनात्मक रूप से, रिपोर्ट में इस्तेमाल किए गए डेटा से पता चलता है कि लार्ज-कैप कंपनियों को इस अवधि में मार्केट कैपिटलाइज़ेशन में 2.55-times की वृद्धि हुई, लेकिन मिड-कैप कंपनियों में 3.89-times की वृद्धि हुई.

इस विस्तार के कारण, स्मॉल-कैप फर्मों का अब भारत में कुल इक्विटी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का 19% हिस्सा है, जबकि 2019 में यह 11% था. लेख में दावा किया गया है कि यह सूचीबद्ध विश्व में उभरते व्यवसायों और क्षेत्रों की बढ़ती गतिविधियों के साथ आता है.

सेक्टोरल कम्पोजिशन और इंडस्ट्री एक्सपोज़र

रिपोर्ट में कहा गया है कि स्मॉल-कैप कंपनियां कई उद्योगों को एक्सपोज़र देती हैं, जो लार्ज-कैप इंडेक्स में अपेक्षाकृत कम प्रतिनिधित्व करती हैं. ये हैं एयरोस्पेस और रक्षा, फार्मास्यूटिकल्स और जैव प्रौद्योगिकी, इलेक्ट्रॉनिक्स विनिर्माण सेवाएं, इलेक्ट्रिक वाहन और बैटरी, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस की अगुवाई वाली सेवाएं, नवीकरणीय ऊर्जा, चिकित्सा उपकरण, यात्रा और पर्यटन और ऑटो घटक.

अध्ययन के अनुसार, यह क्षेत्रीय विस्तार भारत में सूचीबद्ध कंपनियों के विविधीकरण और व्यापक बाजार पारिस्थितिकी तंत्र में उभरते उद्योगों के विकास को दर्शाता है.

स्मॉल-कैप इंडेक्स का लॉन्ग-टर्म रिटर्न

रिसर्च में निफ्टी स्मॉलकैप 250 और निफ्टी 50 के लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस के बीच तुलना शामिल है. इसने खुलासा किया है कि निफ्टी स्मॉलकैप 250 में सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) इन्वेस्टमेंट ने निफ्टी 50 की तुलना में सितंबर 2016 से लगभग 17% की कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) लेकर आई है, जो 12% है.

रिसर्च के साथ जुड़े डिस्क्लेमर के अनुसार, SIP रिटर्न की गणना इस धारणा के तहत की गई थी कि 1 सितंबर, 2016 और 31 जनवरी, 2026 के बीच हर महीने की पहली तारीख को मासिक इन्वेस्टमेंट किया जाएगा.

यह भी बताया गया कि तीन वर्षों से अधिक और पांच वर्षों में, स्मॉल-कैप index लार्ज-कैप index से बेहतर प्रदर्शन किया.

अबाक्कस म्यूचुअल फंड ने कहा है कि मार्केट कैपिटलाइज़ेशन में ₹83 ट्रिलियन तक की वृद्धि होने के बावजूद, स्मॉल-कैप स्टॉक लगभग 50% अपने शिखरों के लगभग 40% पर ट्रेड कर रहे हैं, और कुल इक्विटी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन में शेयर 19% तक बढ़ गया है.