कैसे आर्थिक संकटों ने अरबपति भाग्य का निर्माण किया: वैश्विक और भारतीय उदाहरण

वैश्विक/अमेरिका फाइनेंशियल संकट और भाग्य निर्मित

1. U.S. ग्रेट डिप्रेशन (1929-1939)

U.S. ग्रेट डिप्रेशन (1929/1930s) के बाद WW-I (1914-1918) की वृद्धि के बाद, उस समय U.S. एक्सपोर्ट, रीकंस्ट्रक्शन थीम और U.S. जियोपॉलिटिकल न्यूट्रलिटी की अगुवाई में. WW-I के दौरान, NYSE को 4 महीनों से अधिक समय के लिए बंद कर दिया गया; डीजेआईए शुरू में ~30% गिर गया और फिर 1915 में अमेरिकी निर्यात में वृद्धि होने पर +88% बढ़ गया. कुल मिलाकर, युद्ध विनाश के बावजूद शुद्ध सकारात्मक वापसी हुई, जबकि 20वीं सदी में भू-राजनीतिक परिदृश्य को फिर से आकार दिया गया. पहले विश्वयुद्ध के बाद जल्द ही एक विनाशकारी स्पेनिश फ्लू महामारी आई. लेकिन इसके बावजूद, DJIA ने 1918 में +10.5% और 1919 में +30.5% की वृद्धि की, क्योंकि WW-I (war) प्रोत्साहन ने ─ के स्वास्थ्य पर असर डाल दिया. यह एक अल्पकालिक आर्थिक संकट है.

1930 के दशक की महामंदी 1920 के युफोरिया के बाद होती है. DJIA 89% में गिर गया; कई बड़े और छोटे अमेरिकी बैंक विफल रहे. अमेरिका ने व्यापार और टैरिफ युद्ध नीतियों को अपनाया; फेड नीति की त्रुटियों के साथ-साथ डिफ्लेशन और डिप्रेशन का पालन किया. अमेरिकी व्यापार संरक्षणवाद ने अंततः विभिन्न श्रृंखला घटनाओं और व्यापक पतन के बाद द्वितीय विश्व युद्ध का कारण बना. अपने शिखर को फिर से प्राप्त करने में लगभग 25 वर्ष (1954) का समय लगा. प्रणालीगत नाजुकता को उजागर किया गया; केवल WWII खर्च (वार प्रोत्साहन) ने इसे समाप्त कर दिया. संक्षेप में, 1920 के अतिरिक्त यूफोरिया के बाद 1930s की महा अवसाद होती है, और यह बूम और बस्ट इकोनॉमिक और मार्केट साइकिल का एक क्लासिक उदाहरण है. 1930 के अमेरिकी मार्केट क्रैश के कारण संपत्ति में तबाही और विनाश (~90% शीर्ष से गिरावट) ─. अधिकांश सामान्य खुदरा निवेशकों ने घबराहट की. लेकिन कुछ लोग, विपरीत विचारों के साथ फल-फूल रहे.

• जोज़ेफ पी. केनेडी एसआर ने अनुमान लगाया बबल बेचकर लंबी होल्डिंग बेच दी, जिसके बाद शॉर्ट-सेलिंग से लाभ हुआ, जो उभरते हुए दूरस्थ अमीर थे. 
• ज. पॉल गेट्टी और एच.एल. हंट जैसे तेल के क्षेत्र, लंबे समय तक गिरावट के दौरान रॉक-बॉटम कीमतों पर प्रॉपर्टी के संकट से जूझ रहे एसेट . 
• कम प्रतिस्पर्धा के बीच बिज़नेस एम्पायर का विस्तार: विलियम बोइंग ने अपनी एविएशन फर्म को बढ़ाया, और वाल्टर क्रिसलर कंसोलिडेटेड ऑटो सेक्टर. 

ये भाग्य बुलिश आशावाद के दौरान तरलता संरक्षण और संकट की कीमतों पर भय/बियर फेज के दौरान अवसरवादी खरीद के कारण उत्पन्न हुए.

2. ओपेक ऑयल शॉक (1970s)

WW-II के बाद 1950s-60s के आर्थिक और बाजार में तेजी आने के बाद, 1970s की बस्ट ओपेक ऑयल शॉक के माध्यम से आई. यह 1973 अरब तेल प्रतिबंध के कारण शुरू हुआ, जिसके बाद 1979 ईरानी क्रांति हुई. 1973 के अंत में, रमजान युद्ध (अरब-इजरायल युद्ध) के बाद, ओपेक अरब के सदस्यों ने अमेरिका के नेतृत्व में इज़राइल का समर्थन करने वाले देशों को तेल निर्यात पर रोक लगा दी और उत्पादन में भी कटौती की. इससे कच्चे तेल की कीमतें लगभग $3 से बढ़कर $11 से अधिक हो गई हैं. 1978-79 ईरानी क्रांति के दौरान 2nd तेल आघात आया, जिसके परिणामस्वरूप तेल की कीमत लगभग $22 तक दोगुनी हो गई.

6 वर्षों (1973-79) की अवधि में तेल $3 से बढ़कर लगभग $22 हो गया, जिसके कारण एक सिंक्रनाइज्ड वैश्विक स्टेगफ्लेशन (उच्च मुद्रास्फीति, उच्च बेरोजगारी और कम आर्थिक विकास) और अंततः एक ऑल-आउट मंदी हुई. जहां पश्चिमी अर्थव्यवस्थाओं को तेल आयात का सामना करना पड़ा है, वहीं ओपेक ─ सऊदी अरब और अन्य ─ के नेतृत्व में तेल उत्पादकों ने अप्रत्याशित लाभ प्राप्त किया और तेल उत्पादक खाड़ी देशों/मध्य पूर्व और विभिन्न क्षेत्रीय संप्रभु संपत्ति निधियों के आधुनिकीकरण में मदद की.

इस बीच, ब्रेटन वुड्स गोल्ड स्टैंडर्ड ─ के 1971 अचानक गिरने के बाद, जो डॉलर-गोल्ड परिवर्तनीयता ─ को समाप्त करता है और बाद में 1973 ओपेक ऑयल शॉक को समाप्त करता है, अमेरिकी डॉलर को भारी अवमूल्यन दबाव में था. U.S. ने 1974-75 के दौरान सऊदी अरब और अन्य (कुवैत, UAE आदि) के साथ 50-वर्षीय पेट्रोलियम समझौते के माध्यम से आंशिक रूप से स्थिति को मैनेज किया. अधिकांश ओपेक और अन्य तेल उत्पादकों ने यूएसडी (नेचुरल/फोर्सेड चॉइस) में तेल का लेन-देन करने और यूएसटी और अमेरिकी अर्थव्यवस्था में यूएसडी में अतिरिक्त व्यापार अधिशेष का निवेश करने पर सहमति व्यक्त की. 

इसके बदले में, अमेरिका की गारंटी सुरक्षा (विशेष रूप से इज़राइल से) और सैन्य उपकरण. यह पेट्रो-डॉलर एग्रीमेंट औपचारिक रूप से 1924-25 में समाप्त हो गया, हालांकि अमेरिकी डॉलर ऑयल ट्रांज़ैक्शन (ग्लोबल रिज़र्व और ट्रेड करेंसी के रूप में) ─ के लिए पहला प्राकृतिक विकल्प बना हुआ है. आधुनिक अमेरिका को नया रूप दे रहा है (अल्पकालिक दर्द के बावजूद लॉन्ग-टर्म लाभ). कुछ व्यक्तिगत 'नए' अमेरिकी अरबपति प्रत्यक्ष रूप से सामने आए, लेकिन संकट ने अमीर और रॉकफेलर जैसे ऊर्जा क्षेत्रों को समृद्ध किया और आधुनिक टेक टाइटन्स सहित भविष्य के अमेरिकी टाइकून के लिए मंच तैयार किया.

3. U.S. डॉट-कॉम क्रैश (2000-2002)

टेक-सेवी आधुनिक अमेरिका का आधार 1980 के दशक की शुरुआत से व्यक्तिगत कंप्यूटरों के व्यावसायीकरण और 1990 के दशक के दौरान एआरपीनेट और डब्ल्यूडब्ल्यूडब्ल्यू ब्राउज़र के विस्तार के बाद स्थापित किया गया था. मजबूत U.S.D और कम उधार लागत ने टेक्नोलॉजी के विस्तार में मदद की, जो 2000-2002 के दौरान नाटकीय शिखर पर पहुंच गई. यू.एस. टेक/इंटरनेट बबल को कम राजस्व और लाभ के साथ इंटरनेट स्टार्टअप पर तर्कहीन उत्साह से प्रेरित किया गया था. NASDAQ कंपोजिट ने मार्च 2000 में 5048 की वृद्धि की और अक्टूबर 2002 तक लगभग 78% तक लगभग 1114 तक गिर गया. ─ ने उस समय मार्केट कैप में लगभग $5 ट्रिलियन का नुकसान किया. कई डॉट-कॉम्स ने ─ का पर्दाफाश किया, जिससे लेऑफ, दिवालियापन और अमेरिका में हल्की मंदी आई.

आज के बढ़ते AI बबल की तरह 2000s डॉट-कॉम कार्नेज अनिवार्य था. डॉट-कॉम बबल ने कमजोर लोगों को दूर करके और जीवित रहने वालों के लिए आधार तैयार करके अमेरिकी आर्थिक/बिज़नेस मॉडल को नया रूप दिया, जो अंततः आज के टेक टाइटन्स बन गए. U.S. आउटसोर्सिंग मॉडल, सस्ती प्रतिभा, कम प्रतिस्पर्धा, तकनीकी बुनियादी ढांचे और वास्तविकता/मूलभूत जैसे कैश फ्लो, कस्टमर फोकस और सतत बिज़नेस मॉडल की ओर एक बदलाव ने आज की आधुनिक U.S. अर्थव्यवस्था को सक्षम बनाया.

2000S टेक (डॉट-कॉम) बबल के मलबे से U.S. टेक टाइटन्स का उद्भव

• Microsoft पहले से मौजूद टाइटन का एक प्रमुख उदाहरण था जिसने टेक बबल का मौसम बनाया और अंततः मजबूत हो गया, जो एक स्थायी टेक लीडर के रूप में इसकी स्थिति को मजबूत करता है. Microsoft सह-संस्थापक गेट्स को व्यापक रूप से प्राथमिक संस्थापक और दूरदर्शी के रूप में जाना जाता है, जिसने व्यक्तिगत कंप्यूटिंग में विंडोज, ऑफिस और रणनीतिक प्रभुत्व के माध्यम से कंपनी को वैश्विक पावरहाउस में बनाया. 
• Jeff Bezos/Amazon: Amazon का स्टॉक 90% से अधिक गिर गया (लगभग $113 स्प्लिट-एडजस्टेड से $6). बेजोस ने कठोर लागत-कटिंग, लेऑफ और लॉजिस्टिक और लॉन्ग-टर्म कस्टमर ऑब्सेशन-सर्वाइविंग पर ध्यान केंद्रित किया जहां साथी विफल रहे और एडब्ल्यूएस और ई-कॉमर्स के प्रभुत्व के लिए नींव रखी.
• एलोन मस्क: को-फाउंडेड X.com (2000 में PayPal में मर्ज किया गया). पेपैल ने मुख्य भुगतानों, धोखाधड़ी की चुनौतियों और आंतरिक अशांति से बचकर, 2002 में सार्वजनिक होकर, और $1.5 बिलियन के लिए ईबे में बिक्री करके मंदी का सामना किया, जिससे टेस्ला और स्पेसएक्स के बीज के लिए मस्क ~$175 मिलियन का उत्पादन हुआ.

डॉट-कॉम क्रैश के 'क्रिएटिव डिस्ट्रक्शन' ने कमजोर हाथों को साफ कर दिया, जिससे ई-कॉमर्स, सोशल मीडिया और फिनटेक में पावर को समेकित करने के लिए लचीले इनोवेटर, गहरी जेब वाले, मजबूत हो सकते हैं. यह दर्शाता है कि मंदी की वजह से भ्रूण को कैसे नष्ट किया जाता है, लेकिन तेल के झटके, फाइनेंशियल संकट और महामारी में अनुशासन और विज़न-इकोइंग पैटर्न के माध्यम से स्थायी विजेताओं को तैयार किया जाता है.

4. 2008 वैश्विक फाइनेंशियल संकट (GFC)

2008 जीएफसी, जिसे अक्सर ग्रेट रीसेशन कहा जाता है, 1930 के ग्रेट डिप्रेशन के बाद आधुनिक इतिहास में सबसे गंभीर था. 2008 जीएफसी पोस्ट-2002 टेक बबल और 9/11 मौद्रिक और वित्तीय प्रोत्साहन, विनियमन, वित्तीय नवाचार, हाउसिंग बबल और परिणामस्वरूप अमेरिकी सबप्राइम हाउसिंग संकट का एक उपउत्पाद था. बाद में समकालिक वैश्विक फाइनेंशियल संकट ने कई देशों में बैंक की विफलताओं को जन्म दिया, जिससे स्टॉक मार्केट में व्यापक गिरावट, बड़ी नौकरी और गहरी मंदी का कारण बन गया. वैश्विक शेयर बाजार में 40-60% की गिरावट.

• वारन बफेट ─ ने कम मूल्य वाली हिस्सेदारी में अरबों का निवेश किया (जैसे, गोल्डमैन सैक्स ने अधिक रिटर्न देने वाले शेयरों को पसंद किया). 
• हेज फंड मैनेजर जॉन पॉल्सन प्रसिद्ध रूप से कम सबप्राइम मॉरगेज, जिससे अरबों की कमाई होती है. 
• जेपी मोर्गन में जेमी डिमोन ने बेर स्टर्न्स जैसे विफल संस्थानों का अधिग्रहण किया और वाशिंगटन म्यूचुअल को सौदेबाजी कीमतों पर खरीदा, जिससे लॉन्ग-टर्म प्रभुत्व मजबूत हुआ. 
• कार्ल आइकहन और अन्य लोगों ने रियल एस्टेट और इक्विटी को सस्ता कर दिया.
• रे दलियो ने दुनिया का सबसे बड़ा हेज फंड बनाया; वे हाउसिंग बबल और समग्र जीएफसी का पूर्वानुमान लगाने में स्पॉट थे.

मार्च 2009 में मार्केट में गिरावट आई; बाद के बुल में फेड की रेट में कटौती और क्यूई-रिवॉर्ड किए गए लॉन्ग-टर्म निवेशकों को अच्छी तरह से फुल किया गया, जिससे उनकी स्थिति बनती है या बढ़ जाती है. 2008 GFC (जैसे Uber, WhatsApp, Airbnb आदि) के बाद पैदा हुई विभिन्न टेक कंपनियां भी भविष्य की मल्टीबैगर थीं.

5. कोविड (2019/2020-2021/23)

2008 जीएफसी के बाद, अगली बड़ी सिंक्रोनाइज्ड जीएफसी कोविड, एक टेक्स्टबुक ब्लैक स्वान इवेंट (असंभावित महामारी) थी. लेकिन कोविड से पहले भी, 2008 के बाद के जीएफसी मौद्रिक और वित्तीय प्रोत्साहन और बाद में अतिरिक्त फेड क्यूटी के स्पिलओवर प्रभाव के कारण अमेरिकी मुद्रा बाजार तनाव में था. इसके अलावा, ट्रम्प 1.0's पॉलिसी का तांत्रम (2016-20), विशेष रूप से व्यापार और टैरिफ पर चीन के लिए और मौद्रिक नीतियों पर फेड के अध्यक्ष पॉवेल के साथ संघर्ष, कोविड महामारी से पहले भी बाजार में कुछ तनाव पैदा कर चुका है. कोविड महामारी ने आधुनिक इतिहास में सबसे तेज़ बियर मार्केट को ट्रिगर किया. वैश्विक लॉकडाउन, आर्थिक/ग्लोबल शटडाउन और अनिश्चितता के बीच DJIA ने 33 दिनों में ~37% की गिरावट दर्ज की. अभूतपूर्व फेड प्रोत्साहन (शून्य दरें, असीमित QE) और राजकोषीय प्रोत्साहन ($4T से अधिक) ने तेजी से वी-आकार की रिकवरी और के-आकार की आर्थिक वृद्धि (U-shaped-inclusive नहीं) को बढ़ावा दिया.

डीजेआईए ने 2020 अगस्त तक अपने प्री-कैश हाई को फिर से स्वीकार किया और वर्ष को पॉजिटिव (+7%) पर बंद कर दिया. टेक शेयरों ने फिर से तेजी का नेतृत्व किया; अभूतपूर्व वित्तीय और मौद्रिक नीति प्रतिक्रिया के कारण दुर्घटना गंभीर थी लेकिन अल्पकालिक रही. कोविड-19 महामारी (2020 से शुरू) ने वेल्थ कंसंट्रेशन को तेज़ी से बढ़ा दिया. शुरुआती मार्केट में गिरावट के बावजूद (वैक्स में ग्लोबल इंडाइसेस में 30-40% की गिरावट), अभूतपूर्व प्रोत्साहन, कम दरें और डिजिटल शिफ्ट ने भी सबसे तेज़ रिकवरी को बढ़ावा दिया.

• अरबपति संपत्ति में ट्रिलियन की वृद्धि. वैश्विक स्तर पर, महामारी के दौरान 573 नए अरबपति उभरे (हर 30 घंटे में एक, ऑक्सफैम).
• फार्मा (जैसे, मॉडर्ना और बायोएनटेक एग्जीक्यूटिव वैक्सीन प्रॉफिट से), टेक और एनर्जी में कई.
• वित्तीय/मौद्रिक सहायता और नवाचार द्वारा संचालित दो वर्षों के भीतर मार्केट में तेजी से वृद्धि हुई - एस एंड पी 500 मार्च 2020 से दोगुना हो गया.
• EV के उत्साह के बीच टेस्ला के स्टॉक रैली के माध्यम से एलोन मस्क के भाग्य में विस्फोट. 
• जेफ बेजोस को लॉकडाउन के दौरान Amazon के ई-कॉमर्स प्रभुत्व से लाभ हुआ.

ये सभी उदाहरण सामान्य थ्रेड/पैटर्न को दर्शाते हैं:

• लगभग सभी आधुनिक समय के समकालिक वैश्विक फाइनेंशियल संकट आमतौर पर तेजी और धब्बे के समाप्त होने वाले चक्र के कारण अमेरिका से उत्पन्न होते हैं
• लगभग हर आर्थिक वृद्धि के परिणामस्वरूप महंगाई बढ़ गई है और फिर फेड कड़ी हो गई है. और बहुत अधिक समय के लिए बहुत अधिक दरें आमतौर पर आर्थिक मंदी और मंदी (बस्ट) का कारण बनती हैं, जिसके परिणामस्वरूप फेड की रेट में कटौती होती है और QE होता है, जिसने फिर से तेजी की एक और लहर पैदा की, और बूम और बस्ट साइकिल हर 5-10 वर्षों में चलता है.
• अमेरिका दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था और लगभग सभी प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं का सबसे बड़ा व्यापारिक पार्टनर है, जिसके बाद चीन और यूरोपीय संघ के बाद, किसी भी मंदी/आर्थिक मंदी भी चीन और यूरोपीय संघ को प्रभावित करने के लिए बाध्य है और फिर लगभग सभी प्रमुख जी20 और ओईसीडी अर्थव्यवस्थाएं.
• इसके अलावा, किसी भी बड़े फाइनेंशियल संकट में, क्यूई की अपील के बावजूद यूएसडी एक हेवन करेंसी के रूप में मजबूत हो जाता है. और जब फेड सामान्य हो जाता है, तो यूएसडी को पॉलिसी कठोर होने (दर में वृद्धि और क्यूटी) के कारण अधिक मजबूती मिलेगी. परिणामस्वरूप U.S.D की कमी भी एक प्रमुख कारक है जो समकालिक वैश्विक फाइनेंशियल संकट (अटलांटिक और प्रशांत के दोनों पक्षों पर) में योगदान देता है.
• वैश्विक फाइनेंशियल संकटों के कारण अक्सर कम प्रतिस्पर्धा होती है, कीमतों में कमी आती है और सरकारी प्रतिक्रियाओं को बढ़ावा मिलता है जो संसाधन के बाद एसेट वैल्यू को बढ़ाते हैं. कैश, दूरदर्शिता (जैसे, शॉर्ट्स या सेक्टर बेट्स) या अनुकूल बिज़नेस वाले लोग अत्यधिक लाभ प्राप्त करते हैं.

फाइनेंशियल संकट के भारतीय उदाहरण

एशियन करेंसी एंड बैलेंस ऑफ पेमेंट क्राइसिस (1991) और हर्षद मेहता सिक्योरिटीज स्कैम (1992)

epic स्टॉक मार्केट स्कैम के एक्सपोज़र के बाद Q2CY1992 में भारत का BSE सेंसेक्स 40% से अधिक गिर गया. उस समय तथाकथित बेयर कार्टेल (फॉरवर्ड/बाडला सिस्टम) के हिस्से के रूप में, कई प्रसिद्ध निवेशकों/व्यापारियों ने मार्केट/ब्लू चिप्स को शॉर्ट करके लाखों में अप्रत्याशित लाभ अर्जित किया. दिवंगत राकेश झुनझुनवाला, राधाकिशन दमानी और अन्य लोगों को बाजार में गिरावट से काफी लाभ हुआ और पूंजी ने लॉन्ग-टर्म वैल्यू इन्वेस्टर्स और बैलूनर्स के रूप में अपनी भविष्य की यात्रा का आधार बनाया. हर्षद मेहता घोटाले के अलावा, एशियाई मुद्रा/फाइनेंशियल संकट और भारत के अपने पेमेंट संतुलन (बीओपी) संकट ने भी गिरावट का कारण बनता है, जिससे भारत में उदारीकरण सुधार हुआ और एक प्रबंधित फ्लोट मुद्रा के लिए मुद्रा अवक्षयण (20%) हुआ (अन्य एशिया के अनुरूप). 1995 के बजट को भारत के लिए सबसे सुधार-आधारित बजट के रूप में चिह्नित किया गया था और भारत को आधुनिक, उदारीकृत अर्थव्यवस्था और फाइनेंशियल मार्केट के मार्ग पर स्थापित किया गया था. इन सुधारों ने भारत के डिफॉल्ट को टाल दिया, अर्थव्यवस्था को स्थिर किया और भारत को एक बंद, समाजवादी मॉडल से मार्केट-ओरिएंटेड मॉडल में बदल दिया.

फॉर्च्यून बिल्डिंग: इंडियन बिलियनेयर एरा

आर्थिक संकट और उसके बाद के सुधार ─ अर्थात आर्थिक उदारीकरण ─ ने आधुनिक उद्यमियों और निवेशकों के साथ आधुनिक भारत को जन्म दिया:

• मुकेश अंबानी (RIL): अंबानी परिवार की संपत्ति नाटकीय रूप से बढ़ गई, क्योंकि भारत विदेशी इन्वेस्टमेंट और प्रतिस्पर्धा के लिए खुला था. Reliance ने पेट्रोकेमिकल्स, रिफाइनिंग, टेलीकॉम (बाद में Jio) और रिटेल में आक्रामक रूप से विस्तार और विविधता प्रदान की.
• अजीम प्रेमजी (विप्रो): एक कुकिंग ऑयल कंपनी से एक ग्लोबल IT सर्विसेज़ लीडर में बदल गया है, जो भारत के सॉफ्टवेयर एक्सपोर्ट बूम और टेक में एफडीआई का लाभ उठाता है.
• सुनील मित्तल (भारती Airtel): 1990-2000 के दशक में टेलीकॉम डीरेगुलेशन और मोबाइल क्रांति का लाभ उठाते हुए दुनिया के सबसे बड़े टेलीकॉम एम्पायरों में से एक बनाया.
• गौतम अदाणी: 2015-20 के बाद से संपत्ति में 10 गुना की वृद्धि हुई, क्योंकि इंफ्रा, एनर्जी और कमोडिटी बिज़नेस ने पोर्ट, एयरपोर्ट, सीमेंट, एफएमसीजी, आरई आदि का विस्तार किया. अदाणी ने ऑर्गेनिक और इनऑर्गेनिक विस्तार और डाइवर्सिफिकेशन, दोनों पर ध्यान केंद्रित किया है, जिसमें डिस्ट्रेस्ड एसेट का अधिग्रहण भी शामिल है.

सेक्टर शिफ्ट

भारत के उदारीकरण ने विस्फोटक विकास को बढ़ावा दिया:

• टेलीकॉम: राज्य एकाधिकार से लेकर निजी प्रतिस्पर्धा तक, Airtel और Reliance Jio जैसे दिग्गजों का निर्माण.
• IT सेवाएं: बेंगलुरु और अन्य हब ग्लोबल बैक ऑफिस बन गए (Infosys, TCS और Wipro).
• पेट्रोकेमिकल्स/ऊर्जा: Reliance और अन्य को आसान आयात/निर्यात और निजी भागीदारी के साथ बढ़ाया गया.
• 2016 के अंत में भारत का नोटबंदी (DEMO) एक और नीतिगत सुधार (सर्जिकल स्ट्राइक) था, जिसने आज के डिजिटल पेमेंट इंफ्रास्ट्रक्चर और PayTm जैसे फिनटेक की लोकप्रियता का मार्ग प्रशस्त किया.

2008 वैश्विक फाइनेंशियल संकट ने वैश्विक महामारी के माध्यम से भारत को प्रभावित किया; भारत में कुछ स्थानीय मुद्दे भी आए हैं ─ BSE सेंसेक्स अपने 2008 शीर्ष से लगभग 60% कम हो गया है. बाद में रिकवरी आई, लेकिन कई बड़ी कंपनियों को डेट बम का सामना करना पड़ा.

2020 कोविड महामारी के झटके ने लॉकडाउन के साथ अनौपचारिक क्षेत्रों में परिवर्तनकारी ─ साबित किया और लाखों लोगों को गरीबी में धकेल दिया. मार्च 2020 में निफ्टी में लगभग 38% की गिरावट आई, लेकिन 2021-22 तक मार्च के निचले स्तर से 100% से अधिक की वृद्धि हुई, जो फेडरल/RBI मौद्रिक और सरकारी राजकोषीय प्रोत्साहन से प्रेरित है.

यह रिकवरी बहुत बड़ी या बड़ी मात्रा में बढ़ी हुई भाग्य. मुकेश अंबानी की संपत्ति $36-40 बिलियन प्री-क्रिसिस से बढ़कर 2021 के मध्य तक $80 बिलियन से अधिक (और बाद में भी) हो गई, जो रिलायंस जियो के डिजिटल विस्तार (टेलीकॉम डिसरप्शन, स्ट्रीमिंग) और लॉकडाउन के बीच खुदरा विकास से प्रेरित है. Reliance ने Jio के लिए वैश्विक निवेशकों से बड़ी इक्विटी जुटाई, जिससे कनेक्टिविटी पर बेट्स की पुष्टि हुई. Reliance Jio संभवतः अब दुनिया का सबसे मूल्यवान स्टार्टअप है.

गौतम अदाणी की संपत्ति 2020 की शुरुआत में $13 बिलियन से बढ़कर 2021 तक $55 बिलियन+ तक पहुंच गई, जो अदानी ग्रुप के इन्फ्रास्ट्रक्चर (पोर्ट, एयरपोर्ट और एनर्जी) द्वारा जीत, हरित ऊर्जा महत्वाकांक्षाओं और रिकवरी के दौरान सरकारी अनुबंधों से प्रेरित है. भारत के कैपेक्स साइकिल के बीच अडानी की मार्केट कैप गुणा.

अन्य क्षेत्रों को लाभ हुआ: फार्मा (वैक्सीन एक्सपोर्ट), IT (रिमोट वर्क बूम), और फिनटेक. भारत की अरबपति संख्या 2020 में ~102 से बढ़कर 2022 तक 166+ हो गई, जिसमें संकट के बावजूद शीर्ष 100 ट्रिलियन रुपये जोड़े गए. 2020 के बाद, भारतीय बाजार बार-बार उच्च स्तर पर पहुंच गए. कुछ अवधियों में निफ्टी 2020 कम से 2025 तक बढ़ रहा है. इस व्यवस्था में अंडरवैल्यूड अधिग्रहण, डिजिटल पिवट और पॉलिसी टेलविंड्स शामिल थे. डीप मार्केट सुधार ने लॉन्ग-टर्म निवेशकों और रणनीतिक खिलाड़ियों को रिवॉर्ड दिया.

 

निष्कर्ष

लगभग हर फाइनेंशियल/फाइनेंशियल संकट ─ चाहे वह वैश्विक हो या स्थानीय ─, संरचनात्मक और प्रक्रिया सुधार के साथ नीतिगत प्रतिक्रिया (फाइनेंशियल और फाइनेंशियल) का कारण बन गया है. इस प्रकार, इन के परिणामस्वरूप अल्पकालिक दर्द के लिए भी दीर्घकालिक लाभ हुआ है. जब सड़क 'खराब से भरी' होती है, तो निवेशक संकटग्रस्त संपत्ति को संकटग्रस्त कीमत पर खरीदने का विकल्प चुनते हैं. महान बड़े निवेशकों की तरह, अगर वे इस पुरानी रणनीति को अपनाते हैं और ऐसे किसी भी संकट के दौरान क्वालिटी मल्टीबैगर खरीदते हैं और उन्हें मल्टीबैगर बनाने के लिए कुछ वर्षों से दशक तक होल्ड करते हैं, तो सामान्य रिटेल निवेशक भी हजारों लोगों में बदल सकते हैं. बॉटम लाइन आसान है ─. उचित विश्लेषण और रिस्क/फंड मैनेजमेंट सिस्टम के माध्यम से विविध, स्टैगर्ड तरीके से क्वालिटी कंपनियों को खरीदने के लिए क्राइसिस-एलईडी डिप् का उपयोग करें. अगला वैश्विक फाइनेंशियल संकट ट्रंप/अमेरिका के अस्तव्यस्त नीतिगत चैनलों के माध्यम से आ सकता है और निवेशक/व्यापारी एक सुनहरे अवसर के रूप में अस्थिरता का उपयोग कर सकते हैं.