म्युच्युअल फंडपेक्षा ETF कसे वेगळे आहेत?

आम्ही सामान्यपणे म्युच्युअल फंड आणि ईटीएफ या अटी परस्पर बदलून वापरतो. संकल्पनेनेने ते दोन्ही समान आहेत. एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हे विविधतेच्या लाभासह व्यावसायिक पद्धतीने रिटेल मनी मॅनेज करण्याचे फंड मॅनेजरचे उदाहरण आहे. मोठ्या प्रमाणात म्युच्युअल फंड देखील समान आहेत. ईटीएफ आणि म्युच्युअल फंडसह सुरू करणे ही खूपच विस्तृत संकल्पना आहे परंतु समजून घेण्याच्या सुलभतेसाठी आम्ही स्वत:ला इंडेक्स फंड आणि इंडेक्स ईटीएफच्या तुलनेत मर्यादित करू.

इंडेक्स फंड, इंडेक्स ईटीएफएस आणि निष्क्रिय गुंतवणूक

तुम्हाला माहित असावी अशी पहिली गोष्ट म्हणजे, इंडेक्स ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड दोन्ही पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंटचे साधन आहेत. खरं तर, इंडेक्स किंवा इकॉनॉमीवर पॅसिव्ह पोझिशनच्या बाबतीत ईटीएफ सर्वोत्तम वापरले जातात. इंडेक्स ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड हे इक्विटी मार्केटमध्ये पॅसिव्हपणे इन्व्हेस्ट करण्याच्या दोन सामान्य पद्धतींचे प्रतिनिधित्व करतात. पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंटची संपूर्ण कल्पना म्हणजे इंडेक्स मिरर करणे आणि इंडेक्सला मात करणे नाही. बीटिंग इंडेक्स हे ॲक्टिव्ह फंड मॅनेजरचे जॉब आहे. इंडेक्स ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड सारखे पॅसिव्ह फंड पूर्णपणे ट्रॅकिंग इंडेक्सवर लक्ष केंद्रित करतात. त्यामुळे, संपूर्ण प्रयत्न, ट्रॅकिंग त्रुटी कमी करण्याचे निर्देशित केले जाते.

संकल्पनेने तेच मात्र संरचनात्मकरित्या भिन्न

हे इंडेक्स ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडमधील फरक सर्वोत्तम वर्णन करते. आधी नमूद केल्याप्रमाणे, इंडेक्स फंड आणि इंडेक्स ईटीएफ दोन्ही अनिवार्यपणे इंडेक्सला मिरर करतात. असे इंडायसेस निफ्टी, बँक निफ्टी, निफ्टी मिड कॅप किंवा ग्लोबल इंडायसेस आणि कमोडिटी बेंचमार्क असू शकतात. इंडेक्स म्युच्युअल फंड वर्सिज इंडेक्स ईटीएफ विषयी जाणून घेण्यासाठी काही प्रमुख मुद्दे येथे दिले आहेत.

1. कोणत्याही सामान्य म्युच्युअल फंड योजनेप्रमाणे इंडेक्स फंड आहे. इंडेक्स फंड ॲक्टिव्ह फंडपेक्षा भिन्न असलेला एकमेव मार्ग म्हणजे ॲक्टिव्ह फंड मॅनेजर तुमच्यासाठी अल्फा तयार करण्याचा प्रयत्न करतो. इंडेक्स फंड अल्फा तयार करत नाही परंतु केवळ ट्रॅकिंग त्रुटी कमी करते. इंडेक्स ईटीएफएसच्या बाबतीतही, ट्रॅकिंग त्रुटी कमी करण्यावर आणि फंड खर्च कमी करण्यावर लक्ष केंद्रित केले जाते.

2. ट्रॅकिंग त्रुटी इंडेक्स मिरर नसलेली मर्यादा दर्शविते (उच्च किंवा कमी). आदर्शपणे, इंडेक्स ईटीएफ ट्रॅकिंग त्रुटी शक्य तितकी कमी असावी. सामान्यपणे म्युच्युअल फंड साठी, ट्रॅकिंग त्रुटी संबंधित नाही परंतु इंडेक्स फंडसाठी ते खूपच महत्त्वाचे आहे.

3. इतर ओपन-एंडेड फंडसारखे इंडेक्स फंड कोणत्याही वेळी खरेदी आणि रिडेम्पशन करण्यासाठी खुले आहेत. इंडेक्स फंड सामान्यपणे ओपन एंडेड आहेत. हे इंडेक्स ईटीएफच्या विपरीत आहे, जिथे कोणतीही खरेदी किंवा विक्री फंडद्वारे केली जात नाही. अशा व्यवहारांवर खरेदीदार आणि विक्रेत्यांदरम्यान बाजारपेठेत परिणाम होतात.

4. परिणामी, म्युच्युअल फंडच्या युनिट्सची संख्या आणि इंडेक्स फंडचे एयूएम बदलत राहतात. दुसऱ्या बाजूला, इंडेक्स ईटीएफच्या एयूएम आणि युनिट्सची संख्या बदलत नाही कारण ते बंद झाले आहे. एकदा माहिती बंद झाल्यानंतर, मूल्य वाढ व्यतिरिक्त कॉर्पसमध्ये आणखी कोणतीही भर नाही.

5. म्युच्युअल फंडसह इंडेक्स फंड, इश्यू युनिट्स ज्याचे एकूण खर्च गुणोत्तर (टीईआर) समायोजित केल्यानंतर मूल्यवान आहेत. दुसऱ्या बाजूला, इंडेक्सच्या भिन्न शेअर्समध्ये किंवा अंतर्निहित कमोडिटीमध्ये ईटीएफएस व्यापार. उदाहरणार्थ, सोन्याच्या ईटीएफचा एक भिन्न भाग सामान्यपणे 1 ग्रॅम सोन्यामध्ये कोट्स देतो जेणेकरून बाजारपेठ किंमत सोन्याच्या स्पॉटच्या किंमतीच्या 1/10 आहे.

6. आम्ही इंडेक्स फंडच्या कार्यात्मक प्रक्रिया प्रवाहाला सूचकांचा ईटीएफ पाहू द्या. जेव्हा तुम्ही AMC मधून इंडेक्स फंड युनिट्स खरेदी करता तेव्हा फंडचा AUM वाढवतो. जेव्हा तुम्ही रिडीम करता, तेव्हा AUM कमी होईल. इंडेक्स ईटीएफच्या बाबतीत जर व्यापारासाठी काउंटर पार्टी असेल तरच तुम्ही खरेदी किंवा विक्री करू शकता (बाजारातील लिक्विडिटी). म्हणून, लिक्विडिटी हा इंडेक्स ETF मधील की आहे आणि जेव्हा फ्रॅक्शनल शेअर्सचे मूल्य वाढते तेव्हाच त्यांचे AUM वाढतील.

7. इंडेक्स फंड खरेदी किंवा रिडेम्पशनच्या बाबतीत एंड-ऑफ-डे (ईओडी) एनएव्ही येथे अंमलबजावणी केली जाईल. एकूण खर्च गुणोत्तर (टीईआर) साठी समायोजित केलेल्या सर्व स्टॉकच्या बाजार मूल्यावर आधारित एनएव्ही एक निव्वळ मालमत्ता मूल्य आहे. इंडेक्स ईटीएफच्या बाबतीत, किंमती वास्तविक वेळेनुसार बदलतात.

8. कारण इंडेक्स ईटीएफ भारतात लोकप्रिय झाले आहे की इंडेक्स ईटीएफची किंमत इंडेक्स फंडपेक्षा खूपच कमी आहे. इंडेक्स फंडमध्ये जवळपास 1% खर्चाचे गुणोत्तर आहे जेव्हा इंडेक्स ईटीएफ जवळपास 0.35% चा खर्च अनुपात आहे. असे नक्कीच, ब्रोकरेज आणि वैधानिक शुल्क आहेत परंतु अद्यापही इंडेक्स ईटीएफ स्वस्त काम करतात.

9. एक क्षेत्र जिथे इंडेक्स ईटीएफ वर इंडेक्स फंड स्कोअर करतात हे आहे की तुम्ही इंडेक्स फंडमध्ये सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (एसआयपी) संरचित करू शकता. आज, भारतीय म्युच्युअल फंडला प्रत्येक महिन्याला ₹8200 कोटीच्या जवळचा एसआयपी प्रवाह मिळतो. एसआयपी रुपी-कॉस्ट ॲव्हरेजिंग ऑफर करतात जे मालकीच्या युनिट्सचा सरासरी खर्च कमी करते. इंडेक्स ईटीएफ, क्लोज्ड एंडेड असल्याने, एसआयपीला सपोर्ट करू नका.

10. ईटीएफ चे एक प्रमुख फायदा आहे की त्यांची रचना दीर्घ किंवा कमी किंवा फायदेशीर उत्पादने म्हणून केली जाऊ शकते. हे म्युच्युअल फंडमध्ये शक्य नाही, तथापि अशा विदेशी पर्याय अद्याप भारतीय बाजारात उपलब्ध नाहीत.