म्युच्युअल फंडपेक्षा ईटीएफ कसे वेगळे आहेत?

आम्ही सामान्यपणे म्युच्युअल फंड आणि ETF या अटी परस्पर बदलून वापरतो. संकल्पनेनेने ते दोन्ही समान आहेत. एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हे विविधतेच्या लाभासह व्यावसायिक पद्धतीने रिटेल मनी मॅनेज करण्याचे फंड मॅनेजरचे उदाहरण आहे. मोठ्या प्रमाणात म्युच्युअल फंड देखील सारखीच गोष्ट आहे. ईटीएफ आणि म्युच्युअल फंडसह सुरुवात करणे ही खूपच विस्तृत संकल्पना आहेत परंतु समजून घेण्याच्या सहजतेसाठी आम्ही स्वत:ला इंडेक्स फंड आणि इंडेक्स ईटीएफच्या तुलनेत प्रतिबंधित करू.

इंडेक्स फंड, इंडेक्स ईटीएफ आणि पॅसिव्ह इन्व्हेस्टिंग

तुम्हाला माहित असावी अशी पहिली गोष्ट म्हणजे, इंडेक्स ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड दोन्ही पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंटचे साधन आहेत. खरं तर, इंडेक्स किंवा अर्थव्यवस्थेवर पॅसिव्ह पोझिशन्सच्या बाबतीत ईटीएफचा सर्वोत्तम वापर केला जातो. इंडेक्स ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड हे इक्विटी मार्केटमध्ये पॅसिव्हपणे इन्व्हेस्ट करण्याच्या दोन सामान्य पद्धतींचे प्रतिनिधित्व करतात. पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंटची संपूर्ण कल्पना म्हणजे इंडेक्स मिरर करणे आणि इंडेक्सला मात करणे नाही. बीटिंग इंडेक्स हे ॲक्टिव्ह फंड मॅनेजरचे जॉब आहे. इंडेक्स ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड सारखे पॅसिव्ह फंड पूर्णपणे ट्रॅकिंग इंडेक्सवर लक्ष केंद्रित करतात. त्यामुळे, संपूर्ण प्रयत्न, ट्रॅकिंग त्रुटी कमी करण्याचे निर्देशित केले जाते किमान.

संकल्पनेने सारखीच परंतु संरचनात्मकदृष्ट्या भिन्न

हे इंडेक्स ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडमधील फरक सर्वोत्तम वर्णन करते. आधी नमूद केल्याप्रमाणे, इंडेक्स फंड आणि इंडेक्स ईटीएफ दोन्ही अनिवार्यपणे इंडेक्सला मिरर करतात. असे इंडायसेस निफ्टी, बँक निफ्टी, निफ्टी मिड कॅप किंवा ग्लोबल इंडायसेस आणि कमोडिटी बेंचमार्क असू शकतात. index म्युच्युअल फंड वर्सिज index ETF विषयी जाणून घेण्यासाठी काही प्रमुख मुद्दे येथे दिले आहेत.

1. index फंड हे कोणत्याही सामान्य म्युच्युअल फंड स्कीमसारखे आहे. index फंड ॲक्टिव्ह फंडपेक्षा वेगळा मार्ग म्हणजे ॲक्टिव्ह फंड मॅनेजर तुमच्यासाठी अल्फा तयार करण्याचा प्रयत्न करतो. index फंड अल्फा तयार करत नाही तर केवळ ट्रॅकिंग त्रुटी कमी करते. index ईटीएफच्या बाबतीतही, ट्रॅकिंग त्रुटी कमी करण्यावर आणि फंड खर्च कमी करण्यावर लक्ष केंद्रित केले जाते.

2. ट्रॅकिंग त्रुटी ही निर्देशांक कोणत्या मर्यादेपर्यंत प्रतिबिंबित करत नाही हे दर्शविते (जास्त किंवा कमी). आदर्शपणे, इंडेक्स ईटीएफ ट्रॅकिंग त्रुटी शक्य तितकी कमी असावी. सामान्यपणे म्युच्युअल फंड साठी, ट्रॅकिंग त्रुटी संबंधित नाही परंतु index फंडसाठी ते खूपच महत्त्वाचे आहे.

3. Index फंड, इतर ओपन-एंडेड फंड प्रमाणे, कोणत्याही वेळी खरेदी आणि रिडेम्पशनसाठी खुले आहेत. Index फंड सामान्यपणे ओपन एंडेड असतात. हे index ETF च्या विपरीत आहे, जिथे फंडद्वारे कोणतीही खरेदी किंवा विक्री केली जात नाही. अशा व्यवहार खरेदीदार आणि विक्रेते दरम्यान मार्केटमध्ये परिणाम होतात.

4. परिणामी, म्युच्युअल फंडच्या युनिट्सची संख्या आणि इंडेक्स फंडचे एयूएम बदलते. दुसऱ्या बाजूला, इंडेक्स ईटीएफचे एयूएम आणि युनिट्सची संख्या बदलत नाही कारण ते बंद केले आहे. एकदा एनएफओ बंद झाल्यानंतर, मूल्य वाढी व्यतिरिक्त कॉर्पसमध्ये आणखी वाढ होत नाही.

5. म्युच्युअल फंड, index फंडसह, एकूण खर्चाचा रेशिओ (टीईआर) समायोजित केल्यानंतर मूल्यांकन केलेले युनिट्स जारी करतात. दुसरीकडे, ETFs index किंवा अंतर्निहित कमोडिटीच्या फ्रॅक्शनल शेअर्समध्ये ट्रेड करतात. उदाहरणार्थ, गोल्ड ईटीएफचा एक फ्रॅक्शनल शेअर सामान्यपणे 1 ग्रॅम गोल्डवर कोट्स करतो त्यामुळे मार्केट प्राईस गोल्ड स्पॉट प्राईसच्या 1/10^th आहे.

6. index फंड वर्सिज index ETF च्या ऑपरेशनल प्रोसेस फ्लो पाहूया. जेव्हा तुम्ही AMC कडून index फंड युनिट्स खरेदी करता तेव्हा ते फंडचे AUM वाढवते. जेव्हा तुम्ही रिडीम करता, तेव्हा AUM कमी होते. Index ETF च्या बाबतीत जर ट्रेडसाठी काउंटर पार्टी असेल तरच तुम्ही खरेदी किंवा विक्री करू शकता (मार्केटमध्ये लिक्विडिटी). त्यामुळे, इंडेक्स ईटीएफमध्ये लिक्विडिटी ही महत्त्वाची आहे आणि जेव्हा आंशिक शेअर्सचे मूल्य वाढेल तेव्हाच त्यांच्या एयूएम मध्ये वाढ होईल.

7. इंडेक्सच्या बाबतीत फंड खरेदी किंवा रिडेम्पशन end-of-day (ईओडी) एनएव्हीवर अंमलात आणले जाईल. एनएव्ही हे दैनंदिन आधारावर एकूण खर्चाच्या रेशिओ (टीईआर) साठी समायोजित केलेल्या सर्व स्टॉकच्या मार्केट वॅल्यूवर आधारित नेट ॲसेट वॅल्यू आहे. index ईटीएफच्या बाबतीत, किंमती वास्तविक वेळेनुसार बदलतात.

8. index ETFs भारतात लोकप्रिय होण्याचे कारण म्हणजे index ईटीएफची किंमत index फंडपेक्षा खूपच कमी आहे. Index फंडचा खर्च रेशिओ जवळपास 1% आहे, तर Index ETF चा खर्च रेशिओ जवळपास 0.35% आहे. अर्थातच, ब्रोकरेज आणि वैधानिक शुल्क आहे परंतु तरीही इंडेक्स ईटीएफ स्वस्त काम करतात.

9. index ETF वर index फंड स्कोअर असलेले एक क्षेत्र म्हणजे तुम्ही index फंडमध्ये सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) संरचित करू शकता. आज, भारतीय म्युच्युअल फंडला प्रत्येक महिन्याला ₹8200 कोटीच्या जवळपास एसआयपी इनफ्लो मिळतात. एसआयपी रुपी-कॉस्ट एव्हरेजिंग ऑफर करतात जे मालकीच्या युनिट्सचा सरासरी खर्च कमी करते. इंडेक्स ईटीएफ, क्लोज्ड एंडेड असल्याने, एसआयपीला सपोर्ट करू नका.

10. ईटीएफचा एक प्रमुख फायदा म्हणजे ते दीर्घ किंवा अल्प किंवा लाभदायक प्रॉडक्ट्स म्हणून संरचित केले जाऊ शकतात. म्युच्युअल फंडमध्ये हे शक्य नाही, जरी अशा विदेशी पर्याय अद्याप भारतीय बाजारात उपलब्ध नाहीत.