उदयोन्मुख बाजारपेठेतील अंतर व्यापक असल्याने निफ्टी 145 सत्र 200-DMA पेक्षा कमी खर्च करते

मुख्य टेकअवे:

• निफ्टी सलग 145 ट्रेडिंग सेशन्ससाठी त्याच्या 200-दिवसांच्या मूव्हिंग ॲव्हरेजपेक्षा कमी राहिला, डीएसपी म्युच्युअल फंडच्या ऐतिहासिक डाटासेटमध्ये असा आठवा सर्वात मोठा विस्तार.
• तांत्रिक बेंचमार्कपेक्षा दीर्घ कालावधी कमी असूनही, इंडेक्सची कमाल घसरण त्याच्या 200-DMA पेक्षा कमी 11.5% पर्यंत मर्यादित होती.
• जुलै 2025 आणि सप्टेंबर 2026 दरम्यान, एमएससीआय इमर्जिंग मार्केट्स यूएस-डॉलर अटींमध्ये 39.3% वाढल्या तर निफ्टी 14.6% कमी झाला, ज्यामुळे 53.9- टक्के-पॉईंट गॅप निर्माण झाला.

DSP म्युच्युअल फंडच्या ऑक्टोबर नेत्रा रिपोर्टमध्ये संकलित केलेल्या डाटानुसार, भारताची इक्विटी-मार्केट सुधारणा त्याच्या हेडलाईन ड्रॉडाउनपेक्षा मोठ्या प्रमाणात वाढली आहे. 

निफ्टीने त्यांच्या 200-दिवसांच्या मूव्हिंग ॲव्हरेजपेक्षा कमी सलग 145 ट्रेडिंग सेशन खर्च केले, जे फंड हाऊसद्वारे तपासणी केलेल्या ऐतिहासिक डेटासेटमध्ये आठवे सर्वात मोठे आहे.

कालावधीदरम्यान त्याची कमाल घसरण 200-DMA पेक्षा कमी होती 11.5%.

कॉम्बिनेशन म्हणजे एका डीप मार्केट पडण्याऐवजी कमकुवत किंवा साईडवेज परफॉर्मन्सच्या विस्तारित कालावधीद्वारे अंशत: घडलेल्या सुधारणे.

डीएसपीचा डेटा भारतीय इक्विटीज आणि व्यापक उदयोन्मुख-बाजार विश्व यांच्यातील व्यापक फरक देखील दर्शवितो.

जुलै 2025 आणि सप्टेंबर 2026 दरम्यान, एमएससीआय इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्सने यूएस-डॉलर अटींमध्ये 39.3% वाढ केली, तर निफ्टी त्याच ब्रॉड करन्सी आधारावर 14.6% कमी झाला. यामुळे 53.9- टक्के-पॉईंट परफॉर्मन्स गॅप निर्माण झाला.

मार्केट-कॅप विभागांमध्ये मूल्यांकन फरक देखील मोठ्या प्रमाणात असतात.

रिपोर्टमध्ये निफ्टी 50 ट्रेलिंग प्राईस-टू-अर्निंग्स जवळपास 19.3 पट, ऐतिहासिक मीडियनच्या तुलनेत जवळपास 20.9 पट. त्याचे बुक करण्यासाठीची किंमत जवळपास 2.75 पट होती, जेव्हा दीर्घकालीन मध्यमवर्गीय 3.5 पट होते. 

मिड-आणि स्मॉल-कॅप सापेक्ष मूल्यांकन त्यांच्या ऐतिहासिक तुलनापेक्षा अधिक राहतात. डीएसपीच्या विश्लेषणाचा अंदाज आहे की सेन्सेक्सशी संबंधित मिड-कॅप मूल्यांकन त्यांच्या ऐतिहासिक मीडियन पेक्षा जवळपास 56% होते, तर संबंधित स्मॉल-कॅप प्रीमियम 72% जवळ होते.

हे आकडे संबंधित मूल्यांकन आणि मागील मार्केटच्या वर्तनाचे वर्णन करतात; ते कधी किंवा परफॉर्मन्स गॅप्स नंतर कधी बंद होतील हे स्थापित करत नाहीत.

फरक महत्त्वाचा आहे कारण ऐतिहासिक अर्थ रिव्हर्सन हे एक निरीक्षण आहे, हमीपूर्ण मार्केट परिणाम नाही.

त्यामुळे ऑक्टोबर डाटासेट भारताच्या अलीकडील इक्विटी सायकलच्या असामान्य स्वरूपाचे उपयुक्त मोजमाप प्रदान करते: सुधारणा दीर्घकाळ आहे, 200-DMA च्या तुलनेत कमाल घसरण तुलनात्मकरित्या समाविष्ट आहे आणि भारतीय इक्विटीने अभ्यास केलेल्या कालावधीत 50 टक्क्यांपेक्षा जास्त अंकांनी उदयोन्मुख मार्केटला मागे टाकले आहे.

भविष्यातील मार्केट डायरेक्शन केवळ ऐतिहासिक डायव्हर्जन्स ऐवजी कमाई, व्हॅल्यूएशन, डोमेस्टिक फ्लो, ग्लोबल मार्केट आणि इतर घटकांवर अवलंबून असते.