SEBI द्वारे कमकुवत लिक्विडिटीसह क्लोजिंग ऑक्शन द्राक्षे म्हणून आर्बिट्रेज फंडला अधिक लवचिकता दिली जाते

भारताच्या मार्केट रेग्युलेटरने आर्बिट्रेज म्युच्युअल फंडांना तात्पुरती अनहेज्ड पोझिशन्स घेऊन जाण्याची संधी दिली आहे, कारण या प्रकरणाची माहिती असलेल्या लोकांनी स्टॉकसाठी देशाच्या नवीन क्लोजिंग लिलावात अधिक लिक्विडिटी निर्माण करण्याचा विचार केला आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

SEBI (सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) ने आर्बिट्रेज योजनांना त्यांच्या 1% पोझिशन्स तात्पुरत्या स्वरूपात ठेवण्याची परवानगी दिली आहे, असे अहवालात म्हटले आहे. आतापर्यंत, पूर्णपणे हेज राहण्याच्या आवश्यकतेमुळे या फंडसाठी ऑक्शन बंद करण्यात सहभाग कठीण झाला होता.

या बदलामुळे मोठ्या प्रमाणात भांडवलाचा समावेश होऊ शकतो. ऑगस्टच्या अखेरीस आर्बिट्रेज फंड एकत्रितपणे सुमारे ₹3 ट्रिलियन किंवा $ 31 अब्ज मालमत्ता व्यवस्थापित करतात.

आर्बिट्रेज फंडला लिलाव करणे का कठीण होते

आर्बिट्रेज फंड सामान्यपणे कॅश मार्केटमधील शेअर्स आणि त्यांच्या संबंधित फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्समधील किंमतीतील फरक कॅप्चर करण्याचा प्रयत्न करतात. ते ट्रेड मॅनेज करण्यासाठी, त्यांची कॅश आणि फ्यूचर्स पोझिशन्स सामान्यपणे मॅच होतात.

क्लोजिंग लिलाव सुरू करण्यापूर्वी, ट्रेडिंगच्या अंतिम 30 मिनिटांमध्ये उदयोन्मुख किंमतीच्या फरकांमुळे ट्रान्झॅक्शनच्या दोन्ही बाजूंची अंमलबजावणी करण्यासाठी आर्बिट्रेज डेस्कला वेळ दिला.

लिलावने ते समीकरण बदलले आहे.

उदाहरणार्थ, फंड क्लोजिंग लिलावात शेअर्सद्वारे समान एक्सपोजर खरेदी करण्याच्या उद्देशाने फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट विकू शकतो. जर कॅश मार्केटमध्ये पुरेसे विक्रेते नसतील तर खरेदी पूर्ण होऊ शकत नाही. जे समतुल्य कॅश पोझिशनशिवाय फ्यूचर्स लेग तात्पुरते सोडते.

1% पर्यंत अनहेज्ड पोझिशनला अनुमती दिल्याने संपूर्ण प्रोसेसमध्ये संपूर्ण हेज राखण्याऐवजी अशा परिस्थिती मॅनेज करण्यासाठी फंडला काही मदत होते.

लिक्विडिटी आकर्षित करण्यासाठी क्लोजिंग लिलाव संघर्ष करीत आहे

ऑगस्ट 3 रोजी नवीन क्लोजिंग लिलाव सुरू केल्यानंतर दोन महिन्यांपेक्षा कमी वेळात शिथिलता येते.

अनेक संस्थात्मक गुंतवणूकदार मोठ्या प्रमाणात दूर राहून सहभाग कमी राहिला आहे. कमी वॉल्यूम मुळे किमतीतील हालचाली अधिक स्पष्ट झाल्या आहेत, ज्यामुळे स्थिर क्लोजिंग किंमत स्थापित करण्याची प्रक्रिया जटिल झाली आहे.

लिक्विडिटी समस्येमुळे यापूर्वीच फ्रेमवर्कवर विस्तृत नजर टाकली आहे. शनिवारी, सेबीने लिलाव यंत्रणा बंद करण्यासाठी बदल प्रस्तावित केले, ज्यामध्ये समाप्ती दिवसांवर डेरिव्हेटिव्हसाठी पूर्वीच्या सेटलमेंट पद्धतीमध्ये बदल करण्याची शक्यता समाविष्ट आहे.

ते प्रस्ताव लिलावादरम्यान तीव्र किंमतीच्या हालचालींबद्दल चिंता दर्शवितात.

AMFI ने फंड हाऊससाठी शिथिलता दिली

भारतातील म्युच्युअल फंड्सच्या असोसिएशनने या महिन्याच्या सुरुवातीला ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्यांना 1% शिथिलता सांगितली, या प्रकरणाशी परिचित असलेल्या लोकांनुसार.

अतिरिक्त लवचिकता वापरण्याचा निर्णय घेणाऱ्या फंड हाऊसना त्यांच्या युनिटहोल्डर्सना बदल कळवणे आवश्यक असू शकते.

अहवालात नमूद केलेल्या कमेंटच्या विनंतीला सेबी किंवा एएमएफआयने प्रतिसाद दिला नाही.

त्यामुळे बंद लिलाव लाईव्ह झाल्यानंतर उद्भवलेल्या लिक्विडिटी समस्येचे निराकरण करण्याचा आणखी एक प्रयत्न रिपोर्ट केलेला शिथिलता आहे. सुमारे ₹3 ट्रिलियन ॲसेटचे व्यवस्थापन करणाऱ्या आर्बिट्रेज स्कीमसह, या फंडमधून मर्यादित सहभाग देखील अशा यंत्रणेमध्ये ऑर्डरचा दुसरा स्रोत जोडू शकतो ज्यामुळे आतापर्यंत पुरेसे ट्रेडिंग इंटरेस्ट आकर्षित करण्यासाठी संघर्ष झाला आहे.