सेबीने ₹25 लाख-प्लस म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओसाठी प्रिम रूट सूचित केला आहे

मुख्य टेकअवे

• सेबीने पोर्टफोलिओ मॅनेजर्स रेग्युलेशन्स, 2026 अधिसूचित केले आहे, जे एप्रिल 1, 2027 पासून लागू होणार आहेत.
• प्रिम फ्रेमवर्क पोर्टफोलिओ मॅनेजर्सना ईटीएफ, इंडेक्स फंड आणि एसआयएफसह म्युच्युअल फंडच्या डायरेक्ट प्लॅन्समध्ये क्लायंट मनी इन्व्हेस्ट करण्याची परवानगी देते.
• सर्वसाधारणपणे पारंपरिक PMS च्या ऑफरसाठी लागू असलेल्या ₹50 लाख थ्रेशोल्डच्या तुलनेत PRIM अंतर्गत किमान इन्व्हेस्टमेंट ₹25 लाख आहे.

सेबीने पोर्टफोलिओ मॅनेजर्ससाठी नवीन नियामक फ्रेमवर्कला औपचारिकपणे सूचित केले आहे ज्यामध्ये म्युच्युअल फंड युनिट्सचा समावेश असलेल्या पोर्टफोलिओ मॅनेज करण्यासाठी समर्पित मार्ग समाविष्ट आहे. 

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (पोर्टफोलिओ मॅनेजर्स) रेग्युलेशन्स, 2026 ऑक्टोबर 12 रोजी अधिसूचित करण्यात आले होते आणि 1 एप्रिल 2027 रोजी लागू होणार आहे.

फ्रेमवर्कच्या केंद्रस्थानी म्युच्युअल फंड युनिट्स किंवा प्रिममध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी पोर्टफोलिओ मॅनेजरचा मार्ग आहे. या मार्गाअंतर्गत रजिस्टर्ड पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक हे एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, index फंड आणि विशेष इन्व्हेस्टमेंट फंडांसह भारतीय म्युच्युअल फंडांच्या डायरेक्ट प्लॅन्स असलेले पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करू शकतील.

प्रिममध्ये किमान ₹25 लाख रुपयांची इन्व्हेस्टमेंट करावी लागेल. हे सामान्यत: पारंपारिक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन सेवांसाठी लागू किमान ₹50 लाखांपेक्षा कमी आहे, जे परवानगी असलेल्या फंड युनिव्हर्स पर्यंत मर्यादित राहण्याऐवजी सिक्युरिटीजमध्ये थेट इन्व्हेस्ट करू शकतात.

विद्यमान पोर्टफोलिओ मॅनेजर स्वतंत्र इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोन म्हणून प्रिम ऑफर करू शकतात. केवळ प्राईम युनिव्हर्समध्ये काम करण्याची इच्छा असलेल्या संस्था विहित फ्रेमवर्क अंतर्गत रजिस्ट्रेशन देखील घेऊ शकतात. मंजूर फ्रेमवर्क अशा प्राईम-ओन्ली अर्जदारांसाठी ₹2 कोटी किमान नेट-वर्थ आवश्यकता प्रदान करते.

वैयक्तिक इन्व्हेस्टर थेट म्युच्युअल फंड युनिट्स खरेदी करण्याच्या पद्धतीमध्ये बदलासह नवीन मार्ग गोंधळात टाकू नये. PRIM ही एक पोर्टफोलिओ-व्यवस्थापन संरचना आहे ज्यामध्ये रजिस्टर्ड मॅनेजर फ्रेमवर्कच्या अधीन क्लायंटसाठी फंड-निवड आणि वाटप निर्णय घेतो.

ऑक्टोबरमध्ये 2026 नियम जारी करण्यापूर्वी सेबीने त्यांच्या सप्टेंबर 24 बोर्ड बैठकीत प्रस्ताव मंजूर केला होता.

आता अधिसूचित केलेल्या नियमांनुसार, एप्रिल 1, 2027 हे सुधारित पीएमएस फ्रेमवर्क आणि नवीन म्युच्युअल-फंड-केंद्रित प्रिम मार्गासाठी प्रमुख अंमलबजावणी तारीख बनते.