शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी

जेव्हा इन्व्हेस्टर अंतर्निहित ॲसेट्समध्ये अस्थिरतेची अपेक्षा करतो तेव्हा शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय अंमलात आणले जाते. कालबाह्यतेनंतर पर्यायांच्या पंखांच्या बाहेर हालचाली कॅप्चर करण्यासाठी ही धोरण सुरू केली जाते. ही मर्यादित रिस्क आणि मर्यादित रिवॉर्ड स्ट्रॅटेजी आहे.

शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय कधी सुरू करावे?

जेव्हा अंतर्निहित सिक्युरिटीची किंमत कोणत्याही दिशेने मध्यमतेने हलवते तेव्हा शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय रिटर्न निर्माण करू शकते. याचा अर्थ असा की तुम्हाला मार्केटच्या ट्रेंडचा अंदाज लावण्याची गरज नाही, परंतु तुम्हाला अस्थिरतेवर बाजू करणे आवश्यक आहे. जेव्हा अंतर्निहित ॲसेट्सची निहित अस्थिरता कमी असते आणि तुम्ही अस्थिरता वाढण्याची अपेक्षा करता, तेव्हा तुम्ही शॉर्ट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी लागू करू शकता.

शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय कसे बांधावे?

1 ITM कॉल विकून, 2 ATM कॉल खरेदी करून आणि त्याच समाप्तीसह समान अंतर्निहित सिक्युरिटीचा 1 OTM कॉल विकून शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय तयार केला जाऊ शकतो, ज्यामुळे ट्रेडरला पोझिशनमध्ये प्रवेश करण्यासाठी नेट क्रेडिट मिळते. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक प्राईस कस्टमाईज केली जाऊ शकते परंतु अपर आणि लोअर स्ट्राईक मध्यम स्ट्राइकपासून समान असणे आवश्यक आहे.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूया:

समजा निफ्टी 8800 वर ट्रेड करीत आहे. इन्व्हेस्टर श्री. A ने ₹210 मध्ये 8700 कॉल स्ट्राइक प्राईस विकून शॉर्ट कॉल बटरफ्लायमध्ये प्रवेश केला आणि 8900 कॉल ₹105 मध्ये आणि एकाच वेळी 8800 @150 च्या 2 ATM कॉल स्ट्राइक प्राईस खरेदी केली. हा ट्रेड सुरू करण्यासाठी प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम ₹ 15 आहे, जो कमाल शक्य रिवॉर्ड देखील आहे. निफ्टीमध्ये मध्यम हालचालीच्या दृष्टीने ही स्ट्रॅटेजी सुरू केली जाते, त्यामुळे जेव्हा अंडरलाइंग सिक्युरिटीमध्ये हालचाली असेल तेव्हाच ते कमाल नफा देईल एकतर कमी विकलेल्या स्ट्राइकपेक्षा कमी किंवा वरच्या विक्रीच्या स्ट्राईकपेक्षा जास्त. जर मिडल स्ट्राईकवर कालबाह्य झाले तर वरील उदाहरणातून कमाल नुकसान ₹ 6375 (85*75) असेल. जेव्हा अंतर्निहित ॲसेट्स 8700 किंवा 8900 पेक्षा कमी कालबाह्य होईल तेव्हाच कमाल नफा होईल म्हणजेच ₹ 1125 (15*75). आणखी एक मार्ग ज्याद्वारे हे धोरण नफा देऊ शकते तेव्हा निहित अस्थिरतेत वाढ होते. सहज समजण्यासाठी, आम्ही कमिशन शुल्क विचारात घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या विविध परिस्थितीचा विचार करून पेऑफ चार्ट आणि पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शेड्यूल:

कालबाह्य होण्यापूर्वी ऑप्शन्स ग्रीक्सचा परिणाम:

डेल्टा: शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेडचा नेट डेल्टा शून्य जवळ राहतो.

वेगा: शॉर्ट कॉल बटरफ्लायमध्ये पॉझिटिव्ह वेगा आहे. त्यामुळे, जेव्हा अस्थिरता कमी असेल आणि वाढण्याची अपेक्षा असते तेव्हा शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड खरेदी करावे.

थेटा: वेळेच्या मुदतीसह, जर इतर घटक समान असतील, तर "थेटा" धोरणावर नकारात्मक परिणाम करेल, कारण कालबाह्य तारीख जवळ येत असल्याने पर्याय प्रीमियम कमी होईल.

गामा: शॉर्ट कॉल बटरफ्लायला जेव्हा सुरू केले जाते तेव्हा शॉर्ट गामा असेल.

रिस्क कशी मॅनेज करावी?

शॉर्ट कॉल बटरफ्लायला ट्रेडिंगचा अनुभव आवश्यक आहे, कारण अंतर्निहित स्टॉक किंमतीमधील लहान हालचालीचा कालबाह्यता संपर्क साधत असल्याने शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेडच्या किंमतीवर जास्त परिणाम होऊ शकतो. त्यामुळे, नुकसान प्रतिबंधित करण्यासाठी नेहमीच कठोर स्टॉप लॉसचे पालन करावे.

शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड स्ट्रॅटेजीचे विश्लेषण

जेव्हा तुम्हाला खात्री असेल की अंतर्निहित सुरक्षा कोणत्याही दिशेने पुढे जाईल तेव्हा शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड वापरण्यासाठी सर्वोत्तम आहे. ॲडव्हान्स ट्रेडर्ससाठी रिस्क रेशिओ स्ट्रॅटेजीसाठी हा मर्यादित रिवॉर्ड आहे.