शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय पर्याय धोरण

जेव्हा गुंतवणूकदार अत्यंत कमी किंवा अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये कोणतेही हालचाल अपेक्षित असतो तेव्हा एक लहान इस्त्री तितके धोरण अंमलबजावणी केली जाते. या धोरणाची सुरुवात करण्यामागील उद्देश म्हणजे कालबाह्यता होईपर्यंत स्टॉक किंमत योग्यरित्या अंदाज लावणे आणि वेळेच्या मूल्यातून मिळवणे. हे मर्यादित रिस्क आणि मर्यादित रिवॉर्ड स्ट्रॅटेजी आहे, यासारखेच लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी. बीअर कॉल स्प्रेड आणि बुल पुट स्प्रेडचे कॉम्बिनेशन म्हणून शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय देखील विचारात घेतले जाऊ शकते.

शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय कधी सुरू करावे?

जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित मालमत्ता एका संकीर्ण श्रेणीमध्ये व्यापार करण्याची अपेक्षा असते तेव्हा त्याचा वापर करणे सर्वोत्तम आहे कारण ही धोरण वेळेच्या घटकांपासून फायदा होतो. तसेच, जेव्हा अंतर्भूत मालमत्तेची अंतर्भूत अस्थिरता अनपेक्षितपणे वाढते आणि तुम्ही कमी होण्याची अपेक्षा अपेक्षित आहात, तेव्हा तुम्ही शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय धोरणासाठी अप्लाय करू शकता.

शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय कसे बनवायचे?

1 एटीएम कॉल विक्री, 1 ओटीएम कॉल खरेदी, 1 एटीएम विक्री करून आणि त्या अंतर्गत सुरक्षा अंतर्गत ठेवलेल्या 1 ओटीएम खरेदीद्वारे शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय तयार केला जाऊ शकतो. ट्रेडरच्या सुविधेनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते; तथापि, मध्यम स्ट्राईकपासून वरची आणि कमी स्ट्राईक समान असणे आवश्यक आहे.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

असे वाटते की निफ्टी 9200 येथे ट्रेडिंग होत आहे. गुंतवणूकदार, श्री. ए असे वाटते की निफ्टी कालबाह्यतेने वाढणार नाही किंवा अधिक पडणार नाही, त्यामुळे ते 9200 कॉल स्ट्राईक किंमत रु. 70 मध्ये विक्री करून शॉर्ट इस्त्री बटरफ्लायमध्ये प्रवेश करते, 9300 कॉल खरेदी करून रु. 30 आणि त्याचवेळी 9200 विक्री करतात, 9100 खरेदी करा रु. 65. हा व्यापार सुरू करण्यासाठी प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम ₹ 80 आहे, जो देखील कमाल संभाव्य लाभ आहे. ही धोरण निफ्टीवर न्यूट्रल व्ह्यूसह सुरू केली जाते म्हणून ते केवळ मध्यम स्ट्राईकवर अंतर्निहित मालमत्ता कालबाह्य झाल्यावरच कमाल नफा देईल. वरील उदाहरणातून कमाल नफा ₹ 6,000 (80*75) असेल. जर ते वरचे आणि कमी ब्रेक - अगदी पॉईंट्स तोडले तर कमाल नुकसान ₹ 1,500 (20*75) पर्यंत मर्यादित असेल. ज्याद्वारे हे धोरण नफा देऊ शकते तेव्हा जेव्हा निहित अस्थिरतेत घट होते तेव्हा हे धोरण नफा देऊ शकते.

समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान घेतलेला पेऑफ चार्ट आणि पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शेड्यूल:

कालबाह्य होण्यापूर्वी पर्यायांच्या ग्रीक्सचा परिणाम:

डेल्टा: लहान आयरन बटरफ्लाय स्प्रेडचे निव्वळ डेल्टा शून्याच्या जवळ राहते, जर अंतर्भूत मालमत्ता मध्यम स्ट्राईकवर असेल. जर अंतर्निहित मालमत्ता हायर स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त समाप्ती झाली तर डेल्टा -1 मध्ये जाईल आणि जर अंतर्निहित मालमत्ता कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल तर डेल्टा 1 पर्यंत जाईल.

व्हेगा: शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय मध्ये निगेटिव्ह वेगा आहे. त्यामुळे, व्यक्तीने सुरू करावे अस्थिरता जास्त असल्यास आणि पडण्याची अपेक्षा असल्यास कमी इस्त्री तितके पसरते.

थिटा: वेळेच्या उत्तीर्णतेनुसार, जर इतर घटक सारखेच असतील तर थिटाचा धोरणावर सकारात्मक परिणाम होईल.

गामा: या धोरणात लहान गामा स्थिती असेल, त्यामुळे अंडरलाईन ॲसेटमधील बदल धोरणावर नकारात्मक परिणाम करेल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

रिवॉर्डच्या तुलनेत शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय मर्यादित रिस्कच्या संपर्कात आहे, त्यामुळे ओव्हरनाईट पोझिशन बाळगण्याची सल्ला दिली जाते.

शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय धोरणाचे विश्लेषण:

शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय स्प्रेड आहे जेव्हा तुम्हाला विश्वास आहे तेव्हा वापरण्यास सर्वोत्तम अंतर्निहित सुरक्षा लक्षणीयरित्या हलवणार नाही आणि श्रेणीमध्ये राहील. डाउनसाईड रिस्क प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे आणि अपसाईड रिवॉर्ड देखील मर्यादित आहे परंतु त्यात समाविष्ट रिस्कपेक्षा जास्त आहे. हे रिस्क रेशिओला चांगला रिवॉर्ड प्रदान करते.