शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी

जेव्हा इन्व्हेस्टर अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये खूपच कमी किंवा कोणत्याही हालचालीची अपेक्षा करत असतो तेव्हा शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय धोरण लागू केले जाते. ही स्ट्रॅटेजी सुरू करण्यामागील उद्देश म्हणजे स्टॉकच्या किंमतीचा अंदाज समाप्तीपर्यंत घेणे आणि वेळेच्या मूल्यापासून नफा मिळवणे. ही मर्यादित रिस्क आणि मर्यादित रिवॉर्ड स्ट्रॅटेजी आहे, जसे की लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी. शॉर्ट आयर्न बटरफ्लायला बेअर कॉल स्प्रेड आणि बुल पुट स्प्रेडचे कॉम्बिनेशन म्हणूनही विचारात घेतले जाऊ शकते.

शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय कधी सुरू करावे?

जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित ॲसेट्स संकुचित श्रेणीमध्ये ट्रेड करण्याची अपेक्षा करता तेव्हा शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय स्प्रेड वापरणे सर्वोत्तम आहे कारण या धोरणाचा वेळेच्या क्षितीज घटकापासून फायदा होतो. तसेच, जेव्हा अंतर्निहित मालमत्तेची निहित अस्थिरता अनपेक्षितपणे वाढते आणि तुम्हाला अस्थिरता कमी होण्याची अपेक्षा असते, तेव्हा तुम्ही शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय धोरण लागू करू शकता.

शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय कसे बांधायचे?

1 ATM कॉलची विक्री करून, 1 ओटीएम कॉल खरेदी करून, 1 ATM पुट विक्री करून आणि त्याच अंतर्निहित सुरक्षेच्या 1 ओटीएम पुटची खरेदी करून शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय तयार केले जाऊ शकते. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक प्राईस कस्टमाईज केली जाऊ शकते; तथापि, अप्पर आणि लोअर स्ट्राईक मध्यम स्ट्राईकपासून समान असणे आवश्यक आहे.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूया:

समजा निफ्टी 9200 वर ट्रेड करीत आहे. एक इन्व्हेस्टर, श्री. A असे वाटते की निफ्टी समाप्तीमुळे जास्त वाढणार नाही किंवा कमी होणार नाही, त्यामुळे ते ₹70 मध्ये 9200 कॉल स्ट्राईक किंमत विकून शॉर्ट आयर्न बटरफ्लायमध्ये प्रवेश करतात, ₹30 मध्ये 9300 कॉल खरेदी करतात आणि त्याचवेळी ₹105 मध्ये 9200 ची विक्री करतात, ₹65 मध्ये 9100 ची खरेदी करतात. हा ट्रेड सुरू करण्यासाठी प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम ₹80 आहे, जो कमाल संभाव्य लाभ देखील आहे. हे धोरण निफ्टीवरील तटस्थ दृष्टीकोनासह सुरू केले जाते, त्यामुळे जेव्हा अंतर्निहित मालमत्ता मिडल स्ट्राईकवर कालबाह्य होईल तेव्हाच ते कमाल नफा देईल. वरील उदाहरणातून कमाल नफा ₹6,000 (80*75) असेल. कमाल नुकसान देखील ₹1,500 (20*75) पर्यंत मर्यादित असेल, जर ते अप्पर आणि लोअर ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स मोडते. जेव्हा सूचित अस्थिरतेत घट होते तेव्हा ही रणनीती नफा देऊ शकते असा आणखी एक मार्ग आहे.

सहज समजण्यासाठी, आम्ही कमिशन शुल्क विचारात घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या विविध परिस्थितीचा विचार करून पेऑफ चार्ट आणि पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शेड्यूल:

कालबाह्य होण्यापूर्वी ऑप्शन्स ग्रीक्सचा परिणाम:

डेल्टा: जर अंतर्निहित संपत्ती मध्यम संपत असेल तर शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय स्प्रेडचे नेट डेल्टा शून्याच्या जवळ राहते. जर अंतर्निहित मालमत्ता उच्च स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त कालबाह्य झाल्यास डेल्टा -1 कडे जाईल आणि जर अंतर्निहित मालमत्ता कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी कालबाह्य झाल्यास डेल्टा 1 कडे जाईल.

व्हेगा: शॉर्ट आयर्न बटरफ्लायमध्ये निगेटिव्ह वेगा आहे. त्यामुळे, जेव्हा अस्थिरता जास्त असते आणि कमी होण्याची अपेक्षा असते तेव्हा व्यक्तीने शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय सुरू करावी.

थीटा: वेळे संपत असताना, जर इतर घटक समान असतील तर तीटा धोरणावर सकारात्मक परिणाम करेल.

गम्मा: या धोरणाचा एक छोटा गम्मा स्थिती असेल, त्यामुळे अंडरलाईन मालमत्तेतील बदलाचा धोरणावर नकारात्मक परिणाम होईल.

रिस्क कशी मॅनेज करावी?

रिवॉर्डच्या तुलनेत शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय मर्यादित जोखमीच्या संपर्कात असते, त्यामुळे ओव्हरनाईट पोझिशन बाळगण्याचा सल्ला दिला जातो.

शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचे विश्लेषण:

शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय स्प्रेड आहे जेव्हा तुम्हाला विश्वास असेल की अंतर्निहित सिक्युरिटी लक्षणीयरित्या चालणार नाही आणि श्रेणीमध्ये राहील. डाउनसाईड रिस्क प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियम पर्यंत मर्यादित आहे आणि अपसाईड रिवॉर्ड देखील मर्यादित आहे परंतु समाविष्ट रिस्कपेक्षा जास्त आहे. हे रिस्क रेशिओसाठी चांगले रिवॉर्ड प्रदान करते.