शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय पर्याय धोरण

जेव्हा गुंतवणूकदार अत्यंत कमी किंवा अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये कोणतेही हालचाल अपेक्षित असतो तेव्हा एक लहान इस्त्री तितके धोरण अंमलबजावणी केली जाते. ही धोरण सुरू करण्याच्या मागील उद्देश म्हणजे कालबाह्य होईपर्यंत स्टॉक किंमतीची अंदाज घेणे आणि वेळेच्या मूल्यापासून मिळवणे. हा एक मर्यादित जोखीम आणि मर्यादित रिवॉर्ड धोरण आहे, लांब कॉल बटरफ्लाय धोरणा सारखेच आहे. शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय हे बीअर कॉल स्प्रेड आणि बुल स्प्रेडचे कॉम्बिनेशन म्हणून विचारात घेतले जाऊ शकते.

शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय कधी सुरू करावे?

जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित मालमत्ता एका संकीर्ण श्रेणीमध्ये व्यापार करण्याची अपेक्षा असते तेव्हा त्याचा वापर करणे सर्वोत्तम आहे कारण ही धोरण वेळेच्या घटकांपासून फायदा होतो. तसेच, जेव्हा अंतर्भूत मालमत्तेची अंतर्भूत अस्थिरता अनपेक्षितपणे वाढते आणि तुम्ही कमी होण्याची अपेक्षा अपेक्षित आहात, तेव्हा तुम्ही शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय धोरणासाठी अप्लाय करू शकता.

शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय कसे बनवायचे?

1 एटीएम कॉल विक्री, 1 ओटीएम कॉल खरेदी, 1 एटीएम विक्री करून आणि त्या अंतर्गत सुरक्षा अंतर्गत ठेवलेल्या 1 ओटीएम खरेदीद्वारे शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय तयार केला जाऊ शकतो. ट्रेडरच्या सुविधेनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते; तथापि, मध्यम स्ट्राईकपासून वरची आणि कमी स्ट्राईक समान असणे आवश्यक आहे.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

असे वाटते की निफ्टी 9200 येथे ट्रेडिंग होत आहे. गुंतवणूकदार, श्री. ए असे वाटते की निफ्टी कालबाह्यतेने वाढणार नाही किंवा अधिक पडणार नाही, त्यामुळे he enters a Short Iron Butterfly by selling a 9200 call strike price at Rs 70, buying 9300 call for Rs 30 and simultaneously selling 9200 put for Rs 105, buying 9100 put for Rs 65. हा व्यापार सुरू करण्यासाठी प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम ₹ 80 आहे, जो देखील कमाल संभाव्य लाभ आहे. ही धोरण निफ्टीवर न्यूट्रल व्ह्यूसह सुरू केली जाते म्हणून ते केवळ मध्यम स्ट्राईकवर अंतर्निहित मालमत्ता कालबाह्य झाल्यावरच कमाल नफा देईल. वरील उदाहरणातून कमाल नफा ₹ 6,000 (80*75) असेल. जर ते वरचे आणि कमी ब्रेक - अगदी पॉईंट्स तोडले तर कमाल नुकसान ₹ 1,500 (20*75) पर्यंत मर्यादित असेल. ज्याद्वारे हे धोरण नफा देऊ शकते तेव्हा जेव्हा निहित अस्थिरतेत घट होते तेव्हा हे धोरण नफा देऊ शकते.

समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान घेतलेला पेऑफ चार्ट आणि पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शेड्यूल:

कालबाह्य होण्यापूर्वी पर्यायांच्या ग्रीक्सचा परिणाम:

डेल्टा: लहान आयरन बटरफ्लाय स्प्रेडचे निव्वळ डेल्टा शून्याच्या जवळ राहते, जर अंतर्भूत मालमत्ता मध्यम स्ट्राईकवर असेल. जर अंतर्निहित मालमत्ता हायर स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त समाप्ती झाली तर डेल्टा -1 मध्ये जाईल आणि जर अंतर्निहित मालमत्ता कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल तर डेल्टा 1 पर्यंत जाईल.

वेगा: शॉर्ट आयरन बटरफ्लायमध्ये नेगेटिव्ह वेगा आहे. म्हणूनच, जेव्हा अस्थिरता जास्त असते आणि जेव्हा अपेक्षित असते तेव्हा एखाद्याने अल्प इस्त्री बटरफ्लाय स्प्रेड सुरू करावे.

थीटा: वेळेच्या मार्गासह, जर इतर घटक एकच राहिल्यास, थीटाला धोरणावर सकारात्मक परिणाम होईल.

गामा: या धोरणामध्ये अल्प गामाची स्थिती असेल, त्यामुळे अंडरलाईन मालमत्तेतील बदलाचा धोरणावर नकारात्मक परिणाम होईल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

रिवॉर्डच्या तुलनेत शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय मर्यादित रिस्कच्या संपर्कात आहे, त्यामुळे ओव्हरनाईट पोझिशन बाळगण्याची सल्ला दिली जाते.

शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय धोरणाचे विश्लेषण:

शॉर्ट आयरन बटरफ्लाय स्प्रेड आहे जेव्हा तुम्हाला विश्वास आहे की अंतर्भूत सुरक्षा लक्षणीयरित्या हलवू शकणार नाही आणि एका श्रेणीमध्ये राहणार नाही. डाउनसाईड रिस्क प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे आणि अपसाईड रिवॉर्ड देखील मर्यादित आहे परंतु त्यात समाविष्ट असलेल्या जोखीमीपेक्षा जास्त आहे. हे रिस्क रेशिओला चांगला रिवॉर्ड प्रदान करते.