स्टॉक एक्सचेंज ब्रोकर संचालक आणि संबंधित संस्थांद्वारे ऑफ-मार्केट शेअर ट्रान्सफरवर निर्बंध मागतात

स्टॉक एक्सचेंजने ब्रोकरच्या मालकी डिमॅट खाते आणि त्यांच्या संचालक, भागीदार किंवा सहयोगी संस्थांमधील खात्यांमधील सिक्युरिटीजच्या ऑफ-मार्केट ट्रान्सफरवर कठोर नियंत्रण प्रस्तावित केले आहेत, यापैकी काही व्यवहार कसे वापरले जात आहेत याबद्दल चिंता व्यक्त केल्यानंतर.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

SEBI (सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) च्या एका समितीसमोर नुकत्याच या विषयावर चर्चा झाली.

या इश्यूमध्ये अनेक अकाउंटमध्ये सिक्युरिटीजची हालचाल होत आहे. एक्सचेंजने असे चिन्हांकित केले आहे की जेव्हा सिक्युरिटीज फंडिंगसाठी तारण ठेवण्यापूर्वी किंवा ब्रोकरच्या मालकी ट्रेडिंग दायित्वांसाठी वापरण्यापूर्वी एकाधिक संस्थांकडून पास होतात तेव्हा असे ट्रान्सफर शोधणे कठीण होऊ शकते.

आतापर्यंत कोणतेही निर्बंध लागू करण्यात आले नाहीत. ब्रोकर्स, प्रमोटर्स आणि डायरेक्टर्सद्वारे केलेल्या कायदेशीर व्यवहारांमध्ये हस्तक्षेप न करता क्लायंट सिक्युरिटीजच्या संभाव्य गैरवापरावर तपासणी मजबूत करण्याचा मार्ग शोधणे हे चर्चेचे उद्दिष्ट आहे.

एप्रिल-जून डाटाची छाननी

क्लायंट सिक्युरिटीजची, विशेषत: ब्रोकर्सच्या मालकीच्या अकाउंटमध्ये मोठ्या प्रमाणात ट्रान्सफरची हालचाल ट्रॅक करण्यासाठी सेबीकडे 2018 पासून प्रारंभिक चेतावणी यंत्रणा आहे.

या फ्रेमवर्कचा भाग म्हणून, डिपॉझिटरी ऑफ-मार्केट डेबिट आणि ब्रोकर्सच्या मालकीच्या अकाउंटचा समावेश असलेल्या क्रेडिटवर मासिक माहितीसह एक्सचेंज प्रदान करतात.

एप्रिल ते जून 2026 साठी डाटा रिव्ह्यूने संबंधित-पार्टी ट्रान्सफरवर लक्ष केंद्रित केले. अहवालानुसार, या महिन्यांत देखरेख केलेल्या ऑफ-मार्केट व्यवहारांच्या मोठ्या भागात मालक, ब्रोकर खाती आणि संचालक, भागीदार किंवा सहयोगी संस्थांशी लिंक असलेल्या खाती समाविष्ट आहेत.

जूनमध्ये, हे ट्रान्झॅक्शन महिन्यादरम्यान देखरेख केलेल्या सर्व ऑफ-मार्केट ॲक्टिव्हिटीच्या मूल्याच्या सरासरी एक तिमाहीचे प्रतिनिधित्व करतात. एप्रिलमध्ये प्रमाण अधिक असल्याचे नोंदविले गेले.

जेव्हा एक्सचेंजने ब्रोकरकडून तपशील मागितले, तेव्हा समाविष्ट असलेल्या काही सिक्युरिटीज फंड उभारण्यासाठी बँक आणि नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांसह गहाण ठेवल्याचे आढळले. अहवालानुसार, इतरांचा वापर मालकीच्या व्यापार दायित्वांसाठी करण्यात आला होता.

एकाधिक ट्रान्सफर ट्रॅकिंग कठीण करतात

एक्सचेंजची चिंता केवळ संबंधित अकाउंट दरम्यान सिक्युरिटीज जात आहेत हे नाही. त्यांचे लक्ष अशा प्रकरणांवर आहे जिथे अनेक ट्रान्सफर स्तर सिक्युरिटीज अखेरीस कुठे गेली आणि त्यांचा वापर कसा केला गेला हे स्थापित करणे कठीण करतात.

अशा व्यवस्था ब्रोकरच्या स्वत:च्या उद्देशांसाठी तैनात करण्यापूर्वी एकाधिक क्लायंटच्या सिक्युरिटीज एकत्रित करण्यास किंवा वैयक्तिक आणि सहयोगी अकाउंटद्वारे हलवण्यास संभाव्यपणे अनुमती देऊ शकतात.

एक्सचेंजने सूचित केले आहे की जेव्हा सिक्युरिटीज अनेक अकाउंटद्वारे प्रवास करतात तेव्हा प्रत्येक वैयक्तिक ऑफ-मार्केट ट्रान्झॅक्शन तपासणे कठीण होते. त्याचवेळी, ते चेतावणी चिन्हे ओळखण्यासाठी आणि क्लायंट ॲसेट्सच्या वळणापासून संरक्षण करण्यासाठी जबाबदार असतात.

डिपॉझिटरीज ब्लँकेट निर्बंधांचा विरोध करतात

डिपॉझिटरीजने प्रस्तावित निर्बंधांवर वेगळी स्थिती घेतली आहे.

ओटीपी पुष्टीकरणासह अकाउंट धारकांच्या वैध सूचनांच्या आधारे ऑफ-मार्केट ट्रान्सफरवर सध्या प्रक्रिया केली जाते. विद्यमान सिस्टीम अंतर्गत, ट्रान्झॅक्शन केवळ ब्लॉक केले जाऊ शकत नाही कारण समाविष्ट दोन अकाउंट संबंधित आहेत.

अशा प्रतिबंध लागू करण्याच्या कोणत्याही कृतीसाठी डिपॉझिटरी बाय-लॉज आणि ऑपरेटिंग प्रक्रियेमध्ये संबंधित बदल करण्यापूर्वी परिपत्रक, निर्देश किंवा वैधानिक तरतूद यासारख्या स्पष्ट नियामक पाठिंब्याची आवश्यकता असेल.

ब्रोकिंग फर्मने व्यापक निर्बंधाला विरोध केला आहे. त्यांची चिंता आहे की संचालक आणि प्रमोटर्सनी व्यवसायासाठी निधी उभारण्यासाठी किंवा आर्थिक जबाबदाऱ्यांची पूर्तता करण्यासाठी त्यांच्या मालकीच्या सिक्युरिटीज गहाण ठेवण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे.

सेबी समितीची पुढील चर्चा

वादविवाद नियामकांना दोन स्वतंत्र विचारांसह सोडतो: प्लेजिंग, फंडिंग आणि इतर कायदेशीर उद्देशांसाठी वापरलेले अस्सल ऑफ-मार्केट व्यवहार जतन करताना क्लायंट सिक्युरिटीजचे संभाव्य डायव्हर्जन पासून संरक्षण करणे.

सेबीच्या समितीने स्टॉक एक्सचेंज आणि डिपॉझिटरीजला चर्चा सुरू ठेवण्यास आणि समस्येच्या दोन्ही बाजूंचे निराकरण करू शकणाऱ्या उपाययोजनेसाठी काम करण्यास सांगितले आहे.

आता, प्रस्ताव चर्चा अंतर्गत आहे. अशा ट्रान्सफरला प्रतिबंधित करणाऱ्या कोणत्याही बदलासाठी ब्रोकर आणि त्यांच्या संबंधित पार्टी दरम्यान कायदेशीर ट्रान्झॅक्शनमधून सिक्युरिटीजच्या संभाव्य समस्यात्मक हालचालीला वेगळे करण्यास सक्षम फ्रेमवर्कची आवश्यकता असेल.